一眼看中YouTube的創投公司紅杉創投先知先覺的投資學

2006.12.01 by
數位時代
一眼看中YouTube的創投公司紅杉創投先知先覺的投資學
也許沒聽過紅杉創投(Sequoia Capital),但一定聽過Google、PayPal和Yahoo!;而紅杉創投就是慧眼獨具,一眼相中他...

也許沒聽過紅杉創投(Sequoia Capital),但一定聽過Google、PayPal和Yahoo!;而紅杉創投就是慧眼獨具,一眼相中他們的創投公司。紅杉同時也是蘋果電腦(Apple)、思科(Cisco System)和甲骨文(Oracle)當年最早期的投資者。紅杉所投資的公司共占那斯達克一○%的市場價值,而紅杉的座右銘就是:「企業家背後的企業家」(entrepreneurs behind entrepreneurs)。
紅杉創投的創辦人唐.范倫廷(Don Valentine)曾表示:「沒有什麼是革命性的發展,一切都是演化來的。」現在紅杉的核心人物麥可莫瑞茲(Michael Moritz)也說:「沒有下一個Google。」投資者要能夠看到趨勢,找到市場未來的需求,而非專注於單一的技術或公司,才能夠做出正確的投資決策。
紅杉所投資的公司分為種子、早期、成長中與上市階段,以投資者的眼光來說,在種子階段進入一家公司的門檻最低,投資報酬率也最高。種子階段的投資雖然最不穩定,卻也最能看出創投的信心。
從紅杉創投近來的動作,可以看出它對網路業的趨勢看法。去年,紅杉以色列分公司投資了網路電話公司Jajah;今年七月,紅杉印度投資了網路家教公司TutorVista;十月中,紅杉美國總部對部落格連鎖網Sugar Publishing投注資金。
這些動作表示網路商機仍大有可為,而不僅限於少數熱門的社交網站或影音分享網站(當然,我們不會忘記它對YouTube的投資已經獲利了結),但VoIP、部落格連鎖網與無國界網路服務的商機正準備發燒。

**瞄準一:有可能打敗Skype的Jajah

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今年九月《Business 2.0》列出十一家重要創新公司──「斷裂者」(Disruptor,意指該創新將對現存服務造成巨變),Jajah網路電話(VoIP)公司就是其中之一。而Jajah去年才剛從紅杉拿到三百萬美元。
網路電話(VoIP,Voice over IP)意指透過網路進行語音交談的服務,目前以Skype最為耳熟能詳。以Skype為例,發話端必須要透過網路撥號,受話端若也是網路則免費,若是室內電話或手機(Skype out)則另外計費。
網路電話的優勢也是缺點,就是必須要透過網路位址(IP)發話,也就是說,發話端得連結上電腦網路,而且沒有自己的電話號碼,所以用室內電話和手機無法回撥到網路電話上,但Jajah所提供的VoIP服務則改變了這件事。Jajah的VoIP能夠打敗Skype,是因為它不需要另外的接收裝置、不需要下載軟體,更不需要轉接網路電話與傳統電話。
已註冊的使用者只需在Jajah網站上輸入自己的電話號碼以及對方的號碼(室內電話或手機皆可),然後撥出,Jajah負責接通雙方的電話。這種網路電話讓雙方可以用一般的話機收發話,普及率高,通話品質也比較好。
更好的是,它已經有獲利模式,Jajah從計費的加值服務,來打平免費通話中需要付費給電信公司的部分,並且已經和數家電信公司達成優惠方案。
Jajah的服務不僅對傳統電信業者,也對其他VoIP業者造成威脅,因為它揉合了雙方的優點,也解決了雙方的缺點,而且已經有獲利模式。傳統電信業勢必要向VoIP靠攏,而VoIP也得朝擺脫電腦端的束縛發展。

**瞄準二:易上癮的生活類部落格

**十月中旬美國各大媒體甚囂塵上地報導,部落格連鎖網Sugar Publishing從紅杉創投拿了五百萬美元資金。報導還說,紅杉創投執行長麥可莫瑞茲將入主董事會。
Sugar Publishing由一對夫妻檔布萊恩修格(Brian Sugar)與麗莎修格(Lisa Sugar)創辦。該聯絡網之下有五個部落格,包括最熱門的POPSugar(名人八卦部落格)、DearSugar(回答問題的專欄部落格)、FabSugar(美妝時尚部落格)、TeamSugar(部落格討論區),以及最近新開張的FitSugar(健身美容部落格)。
Sugar Publishing目標在時尚流行的青少女,雖然和美國的MySpace有相當重複的使用群,但每月仍有兩千萬點閱率與三百萬不重複使用者。挾著這股氣勢與新進的資金,Sugar Publishing接下來將再接再厲推出新部落格:GeekSugar(徵人布告欄裡已開始尋找科技產品的女性達人)和GiggleSugar(專講幽默逗趣事情,最近已悄悄推出)。
Sugar Publishing正走在即將起飛的趨勢裡,像TechCrunch這類受歡迎的部落格也在做同樣的事情:利用人氣長出更多的部落格。只要找到利基就擴張部落格版圖,而版圖與人氣又有相乘的效果。以Sugar Publishing來說,未來無論帶入購物的商機或出售獲利,都有大好機會。

**瞄準三:無國界的家教服務

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另一家讓紅杉創投看上的網路服務公司,是TutorVista.com,今年七月才從紅杉印度分公司手上接下了二百萬美元資金。總部位於印度,TutorVista.com提供網路家教服務,以收取月費(每月美金九九.九九元,約台幣三千二百元)方式,為高中生、大學生提供家教服務。
學生可以在TutorVista.com預定每週真人即時教學時段,也有家庭作業、小考和伴讀服務。網路教室裡,備有即時文字、語音通訊軟體和電子白板,學生甚至可以免費傳真印刷資料跟老師互動。
因為TutorVista的費用比在美國請家教或是上學習中心(learning center,類似台灣的小型家教班)便宜許多,加上語言相通,讓許多美國的家長選擇TutorVista,而放棄在美國當地請家教。
發揮零時差、零距離的特點,網路讓人力資源競爭的市場拓展到全球,數位學習更是繼企業客服外包之後,另一正待開發的市場。
紅杉最新投資的三家網路新興公司,都發揮著網路最大的優勢。不論是透過語音通話、熱門話題討論,還是創新的網路家教,都是連結人與人,試圖打破現狀的隔閡,找到新的市場、新的商機。以科技趨勢發展為投資依歸的紅杉創投,「下注在賽車道,而非賽車選手」,正是其最佳寫照。

公司名稱:紅杉創投(Sequoia Capital)
總部:美國.加州(中國、印度、以色列有分公司)
創辦人:唐.范倫廷(Don Valentine)
成立時間:1972年
網址:www.sequoiacap.com/

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