加密市場熊到不行，誰還想投資？3種投資習慣分析，最後1個最危險？|數位時代 BusinessNext

加密市場熊到不行，誰還想投資？3種投資習慣分析，最後1個最危險？

即便今年市場投資熱潮衰退，數位資產的影響力在這3個國家、3類族群中仍相當活躍。

##### 發生什麼事？

你有在投資虛擬資產嗎？《金融時報》旗下研究機構Longitude Research和加密貨幣投資平台Matrixport，近期發佈一項研究報告指出，新加坡、香港、英國這3個國家的人民，對數位資產投資意願越來越高，即便現在市場投資大環境不佳，平均還是有10%到30%的人對數位資產有強大的信心。更指出3大類對數位資產不同信仰的投資者類型。在市場熊到不行的現在，這群人究竟如何看待虛擬資產投資？

##### 加密市場崩跌，形成三大類投資人族群

隨著FTX宣布破產、香港交易所AAX倒閉、甚至是更早之前的Luna幣事件，可以看出2022年對幣圈人士來說是個艱困的一年。

然而即便走出幣圈，我們面對到的是美國聯準會升息、烏俄戰爭、中國封城清零政策，這些種種因素也導致今年6月標準普爾500指數（又稱S&P 500）暴跌，整個投資大環境正式進入熊市。

有鑑於過往熊市的紀錄，會發現熊市極有可能會持續16個月左右的時間，雖然沒有人能準確預測熊市何時結束，但卻醞釀出3種不同類型數位資產投資者。

投資類型一：成熟型的投資者

根據前述提到的調查報告顯示，第一類人是「成熟型的投資者」，他們本身對數位資產就有著濃厚的興趣，其所有的投資組合當中就有25%及以上的投資是屬於數位資產。由於成熟型的投資者積極尋求多樣投資標的特性，數位資產就成為了分散風險的項目之一，最特別的是這些人裡面有63%表示，未來三年內有意增加他們的NFT持有量。

投資類型二：實踐型投資者

第二類人是「實踐型投資者」，他們對數位資產本身有基礎的熱忱，其所有投資組合當中有不少於25%是數位資產。跟第一類人最大的不同點是因為投資市場崩盤，實踐型投資者對數位資產投資趨於保守，但仍有55%的投資者回應未來三年內會增加他們的NFT持有量。

投資類型三：懷疑型投資者

最後一類人則是「懷疑型投資者」，他們本身對數位資產沒有太大興趣，也沒有另外投資任何數位資產，可以想像成是尚未進入Web3世界的傳統金融產品投資者，懷疑型投資者跟前兩類人相比，更容易受到金融市場的震盪，他們也不確定未來三年內會不會持有任何NFT。

##### 10%到30%投資人對虛擬資產仍有信心，為什麼？

在了解到數位資產投資人的投資習慣後，那數位資產在一個國家的影響力就顯得更為重要。舉凡香港、新加坡、英國這三個國家的投資者，他們之所以會對數位資產感興趣的共同點，就在於該國在數位資產「平台的易用性」有一定的建設基礎；即便現在市場投資大環境不佳，平均還是有10%到30%的人對數位資產有強大的信心。

另外兩個關鍵在於「國際開始強化監管數位資產」和「金融機構開始提供數位資產服務」，市場投機者跟交易員在熱潮消退之後，這些留下來的長期持有者，看到主流金融機構（如摩根大通、貝來得）也開始提供數位資產服務，便積極地做穩健的資產分配。

但真正影響這類族群的還是因為監管政策的緣故，像是新加坡金融管理局在今年10月祭出新的監管措施，以此確保投資人跟金融機構間的交易安全，這或許是長期持有投資者最關注的重點之一。

許多人處於熊市階段時，除了資金緊縮重新分佈資產之外，從中學習並認識新型態的交易技巧、金融產品也是必備的基礎技能，妥善組合不同投資標的並制定長期的投資計劃，碰到問題時先縮小受影響的範圍。

丹尼爾．賈德納(Daniel Gardner)在《恐懼學：恐懼文化如何操控你的大腦》（The Science of Fear）一書中曾提到一句經典名言，那就是人類越是回憶正在發生的事件，我們就越會相信它會再度發生，這也使得我們容易陷入恐懼的循環，因此跳脫大家都在討論的市場低靡氛圍，才能走出自己一套穩健的投資習慣。

資料來源：金融時報、matrixport、Prosperion

責任編輯：高敬原、林美欣

員工自行墊付差旅、採購、雲端訂閱或廣告費，月底再拿著單據報帳；不同部門各自綁定信用卡，企業難以即時掌握支出；員工離職後，若原有付款設定沒有同步移轉，也可能影響後續業務運作。這些看似零碎的支付問題，背後都涉及一個關鍵議題：中小企業能否更有效率的管控資金。

對資源有限的中小企業而言，支付管理不只是財務部門的行政工作，當支出分散、現金流難以預測，甚至連跨境匯款都存在時間與到帳金額的不確定性，企業的營運效率與成長速度都可能受到影響。

為協助中小企業解決上述挑戰，萬事達卡（Mastercard）提供端到端商務解決方案–虛擬卡、車隊卡、跨境匯款服務到Virtual C-Suite，讓支付從單純的交易工具，轉化為企業管理資金與做決策的基礎。

以商務卡結合虛擬卡，讓每一筆支出更可控

Mastercard台灣區董事總經理陳懿文指出，中小企業目前常見的支付方式主要是信用卡與轉帳，若大量依賴員工代墊，不僅增加報帳與核銷成本，也讓企業難以即時掌握整體支出。「導入商務卡後，企業可以將原先分散在員工身上的支出收回企業管理，同時，進一步設定使用規則，例如限定交易商家、金額、消費類別、使用期間或國家，讓企業對資金使用建立更細緻的控管機制。」

除了支付管理，商務卡也能進一步降低企業日常營運成本。陳懿文表示，商務卡持卡人可透過商務優惠計畫Easy Saving Specials，取得Google Workspace、Shopify、LinkedIn、Notion、Sixt、 Agoda等品牌優惠，涵蓋雲端服務、電商營運與數位行銷等企業常見支出。

虛擬卡的In Control平台則讓支付管理變得更精準。例如，企業可以針對特定通路建立虛擬卡號，讓員工綁定手機支付差旅費；也可以針對單筆訂單產生一次性虛擬卡號，直接將付款與訂單串聯，後續再透過虛擬卡號進行核銷與對帳，降低人工處理成本。

透過Commercial Connect API，企業可以把虛擬卡功能整合進既有的企業資源規劃（ERP）系統、採購或費用管理系統，從發卡、付款到後續管理，都能在原本熟悉的平台上完成。目前相關方案已整合SAP Concur、SAP Taulia、Pay4You、Grasp Technologies與Kresus等平台，也支援企業自行建置的客製化ERP系統。

Mastercard台灣區董事總經理陳懿文：「我們以每年1,750億筆交易的資料為基礎，將中小企業每一個進出與支付節點問題，逐步設計出不同的解方，一步步實踐『支付至簡，商業致遠』的願景。」

圖／數位時代

從車隊卡到跨境匯款，助中小企業降低營運不確定性

對物流、運輸等擁有大量車輛的企業來說，加油、維修是每天都會發生的固定支出，過去，不同加油站可能需要不同儲值卡，管理不易，也可能因支付問題影響車輛調度與運輸，導入Mastercard的車隊卡後，問題不復存在。

企業可以限定卡片只能用於加油、維修、停車等特定商用項目，並進一步將卡片與車號或駕駛人建立關聯，例如一張卡對應一台車或一位駕駛，或讓駕駛人以虛擬卡支付車輛所需費用。對企業來說，這不只是換一張卡，而是把原本分散的車隊支出納入同一套管理架構，在維持車輛正常運作的同時，也提高資金使用的透明度。

同樣的邏輯，也延伸到日益增加的跨境匯款需求。隨著中小企業將業務版圖擴展到海外市場，對跨境匯款的需求將隨之攀升，若仍以傳統的方式進行跨境匯款，不僅得等候長達1到3天的匯款時間、也常因為中轉銀行收取費用導致到帳金額有落差，更不用說即時追蹤匯款進度，一旦款項延遲或金額出現落差，就可能進一步影響對帳與供應鏈運作。

為解決上述挑戰，Mastercard推出Mastercard Move，讓中小企業可以輕鬆掌握每一筆匯款的狀態，以更有效率的方式完成跨境匯款，全球60%的市場可於1小時內到帳、95%的市場1天內可到帳，同時，以全額到帳降低到帳金額不確定帶來的營運風險。

從掌握現在到預見未來，Mastercard用Virtual C-Suite把數據變成經營洞察

協助中小企業以商務支付方案優化支付與資金管理後，Mastercard接下來思考的是，知道錢花在哪裡後，若能進一步知道未來會發生什麼，創造的商業價值更高。如果支付數據不只是用來對帳，而能進一步回答「未來現金流會怎麼變化」、「現在適不適合擴張」、「企業的成長速度是否落後同業」，支付的價值就會從管理工具進一步提升為決策工具。

而這也是Mastercard會推出Virtual C-Suite的原因，目標是讓資源相對有限的中小企業也可以透過數據分析洞悉未來局勢。

陳懿文表示：「我們以每年1,750億筆交易的資料為基礎，再結合企業自身的財務數據推出Virtual C-Suite服務，其中預計Virtual CFO功能將在今年底於特定市場試點營運。中小企業只要將銀行與交易等數據上傳到平台、或者是透過API串聯財務系統或發卡行的網路銀行，即可協助企業掌握財務健康、預測現金流，以及進行同業比較。」

Virtual CFO就像中小企業虛擬財務長，透過對話式問答，不僅能從支付數據中找出企業忽略的議題，還會提供可執行的專業建議，讓企業看見下一步，進而提升營運韌性與績效。

舉例來說，一家餐廳營收持續成長，卻可能因為平台款項較晚入帳、食材需要即時付款，造成現金流壓力；對餐廳營運者來說，問題倒不是「有沒有賺錢」，而是「錢什麼時候進來」的現金流管理，Virtual CFO在協助其挖掘出這個議題後，將進一步從收付款週期找出落差，再協助企業評估付款條件、付款時間等調整方式。

同樣的情況也可能發生在企業擴張時。接到新客戶或大訂單，看起來是成長機會，但如果資金準備不足，反而可能增加營運壓力，透過Virtual CFO，企業可以預測未來現金流，再決定是否擴張據點，以及確切的時間。同業比較則提供另一個分析角度，舉例一家自行車店的年營收成長15%，單看數字會覺得營收數據亮眼；但若Virtual CFO進一步比較同業數據後發現平均成長率是30%，將重新思考成長速度，建議主推商品、調整客單價，以及進行相應的行銷投入。

從商務卡到虛擬財務長，Mastercard提供的不是單一產品，而是一套隨企業成長逐步疊加的支付管理層次——先把分散的支出收回可控範圍，再透過數據預見現金流與擴張時機。對於還在用員工代墊、多張信用卡管理支出的中小企業來說，第一步不必等到導入Virtual CFO，從申請一張商務卡、設定使用規則開始，就能踏出第一步。從商務支付方案到Virtual CFO服務，Mastercard致力實踐「支付至簡，商業致遠」的願景：當支付流程更簡單、資金流向更透明，數據便能成為企業決策的依據，協助中小企業從掌握當下，進一步預見未來。