由PayPal共同創辦人樂夫勤（Max Levchin）於2013年創立的「先買後付（Buy Now, Pay Later）」金融科技公司Affirm，在最新股東公開信中表示，將關閉加密貨幣交易服務，3月2日之後將無法再交易比特幣；加密貨幣交易計畫「Affirm Crypto Program」也將在3月31日正式關閉。
這項消息釋出後，Affirm不僅裁了全公司19%約500名員工，股價更是狂跌17%，官方近日發出聲明，樂夫勤已辭去執行長一職。
Affirm在2021年9月，宣布推出「Affirm Crypto Program」（Affirm加密計畫）進軍加密貨幣交易服務。Affirm以此計畫為基礎，推出一套讓消費者，能直接綁定銀行帳戶購買及出售加密貨幣的服務。
Affirm Crypto Program計畫成立後不久，樂夫勤跟紐約數位投資集團（NYDIG）合作比特幣交易服務，NYDIG替用戶開設加密貨幣帳戶，還會將用戶每個月銀行帳戶產生的利息，自動轉成比特幣投資。Affirm期許以加密貨幣服務為起點，建立一個金融服務界的「超級App」。
超級App： 概念是由中國科技公司騰訊旗下通訊軟體WeChat（微信）、東南亞交通服務公司Grab帶動而來，其意思代表該App如同瑞士刀一樣，能包辦使用者生活大小事，像是訊息傳送、購物、線上支付等。
Affirm之所以投入加密貨幣市場，跟本業「先買後付」的分期貸款服務有關，只要商品超過50美元就可以使用分期付款，還款期限從3～36個月不等，消費額度高達17,500美元，因此受到許多Z世代（指1995年到2010年間出生的人）喜愛，而加密貨幣同樣是Z世代理財投資首選，Affirm認為，將先買後付與加密貨幣結合，可以進一步拓展市佔與影響力。
然而，根據最新Affirm第二季財報，即便總營收從一年前的3.61億美元上升至4億，仍低於華爾街預期4.16億美元。每股虧損1.10美元，大於預期的0.98美分，跟去年同期每股虧損0.57美元差了近2倍，淨虧損也從去年的1.58億美元擴大至今年的3.15億美元。
正是因為整體財報表現不理想，樂夫勤宣布，將關閉非核心業務的加密貨幣交易服務，並辭去執行長職務，這項決定背後跟這三大挑戰有關。
挑戰一：美國升息提高貸款成本
去年因美國升息，增加了Affirm貸款交易成本，然而，該公司分析師向《華爾街日報》表示，當時未能在客戶和企業合作夥伴間，找到一個適合的貸款利率。
原因是去年第四季時，Affirm還在跟零售商們談判新的貸款利率，不過那時恰逢電商購物旺季，所以遲遲沒有跟上新貸款利率的方案，導致公司在政府升息政策下擴大營收虧損。
即便現在已經訂出新的貸款利率、調整了客戶佣金、增加低息貸款，甚至從用戶交易產生的手續費進行補貼，還是難挽回投資人信心，導致第二季財報不如市場預期。
挑戰二：政府加強監管，抑止先買後付業務發展
疫情影響許多人的工作與收入，因此帶動先買後付服務發展，不過，美國消費者金融保護局（CFPB）憂心消費者過度累積債務、數據遭業者濫用，因此對先買後付加強監管。
監管單位的舉動，讓原本就因通貨膨脹、融資成本上升的先買後付產業，更增添拓展市場的挑戰。Affirm在2022年股價下滑超過75%，同業Klarna也好不到哪去，去年7月股價也暴跌85%。
挑戰三：加密貨幣寒冬，投資人態度趨於保守
交易所FTX倒閉、LUNA幣崩盤，讓加密貨幣市場在2022下半年進入熊市（指市場向下）。使得投資人跟企業，對加密貨幣態度越來越保守，週邊服務生存的難度也增加。
近年，許多金融科技（FinTech）業者相繼推出加密貨幣相關服務，營運狀況也都受到影響。提供散戶股票交易服務的Robinhood，去年第四季加密貨幣交易額，較第三季下降24%，從5100萬美元跌至3900萬美元。
但也有業者持續耕耘市場，英國純網銀Revolut，近日推出加密貨幣質押服務，針對各種權益證明共識機制（Proof-of-Stake，PoS）推出加密貨幣質押服務，當中包含以太幣、艾達幣、波卡幣和XTZ幣。用戶只要質押一定數量的代幣，即可獲得殖利率2.99%到11.65%不等的回饋。
權益證明共識機制（Proof of Stake，PoS） ，又稱為股權證明或持幣挖礦，可以想像成一種股權，誰擁有的股票（股權）越多就能獲得更多獎勵（股息）。
Revolut表示，未來將提供更多可質押的代幣種類，雖然沒有透露具體的種類，以及開拓新市場的國家為何。但以上述兩個個案來看，即便大環境充滿挑戰，仍有業者持續嘗試新機會。
資料來源：techcrunch、coindesk、Affirm、華爾街日報
核稿編輯：高敬原
