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貝萊德加入比特幣ETF戰局,危及灰度的地位?
全球最大ETF發行人貝萊德(BlackRock),上週(16日)向美國證券委員會(SEC),申請註冊「比特幣現貨ETF」,引起市場熱烈關注,也讓灰度(Grayscale)的比特幣投資信託基金(GBTC),被拿出來討論和比較。
根據《彭博社》(Bloomberg)分析師詹姆斯·塞法特(James Seyffart)的說法,「貝萊德進入比特幣ETF市場,將對灰度的估值和費用產生壓力。」
不同於一般在全國證券交易所上交易的ETF,擁有更佳的即時性和流動性,灰度的產品是透過場外交易,並不能確實對標其基礎資產的價格,時常發生脫鉤的情況,雖然如此,灰度仍能向交易者,收取大量的手續費。
根據外媒《The Block》研究數據顯示,自今年初以來,灰度從旗下兩支旗艦基金GBTC和ETHE中,獲得了超過2.3億美元的收益。
然而,作為最大的加密貨幣資產管理公司,灰度屢次申請將GBTC升級為「比特幣現貨ETF」,卻數度遭SEC以理由不夠充分駁回。對此,灰度正在起訴SEC。
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貝萊德通過ETF申請,將帶來什麼意義?
雖然貝萊德進入加密貨幣交易市場,對灰度來說,可能會帶來麻煩,但貝萊德的申請,被視為證明監管機關可能會改變立場的信號。
至今為止,包括WisdomTree、VanEck、Ark Investment Management和21Shares在內的多家投資管理公司,在過去兩年都試圖註冊此類ETF產品,但SEC拒絕了所有申請。
《彭博社》(Bloomberg)ETF分析師埃里克·巴爾丘納斯 (Eric Balchunas) 和詹姆斯·塞法特(James Seyffart),在一份報告中提到,有鑒於貝萊德公司的規模、地位和聲譽,由於他們習慣於與監管機關和政府合作,這個行動可能不是草率的決定,也因此為比特幣現貨ETF獲得批准,增添了許多希望。」
貝萊德過去曾獲監管機關批准的ETF就高達575起,僅有一次被拒絕。
自貝萊德申請ETF的消息公開以來,儘管比特幣上漲了約8%,GBTC的已經上漲了23%,日交易量也飆升400%,基金表現已大幅超過加密貨幣價值本身。
數位資產機構FRNT Financial Inc執行長斯蒂芬·歐萊特(Stephane Ouellette)表示,「如果貝萊德的ETF獲批准,那麼就會有先例,可以批准更多對標加密貨幣的ETF。」
幾乎在同一時間,有消息人士指出,另一家美國資產管理巨頭富達(Fidelity),疑似考慮收購灰度,並循著同樣的策略申請ETF,頗具有較勁意味。
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資料來源:The Block、Bloomberg、CoinDesk
核稿編輯:高敬原
