華爾街加速擁抱加密貨幣，金融精英為何引頸期盼比特幣ETF登場？|數位時代 BusinessNext

過往被傳統金融界視為洪水猛獸的比特幣，似乎正漸漸獲得華爾街認可。那斯達克的一份調查指出，高達86%已投資加密貨幣，或者考慮投資加密貨幣的理財顧問，都預計明年會加碼投資加密貨幣，

那斯達克調查了500位對加密貨幣有興趣，或者已在投資加密貨幣的理財顧問發現，高達86%的人計畫擴大對加密貨幣的投資比例，且沒有任何投資者考慮減少投資。

換言之，無論是理財顧問或者是他們的客戶，都滿意投資加密貨幣的表現。那斯達克數位資產指數研究負責人傑克．拉帕波特（Jake Rapaport）表示，「這非常重要，代表顧問和客戶都沒有因為他們的決定而感到後悔。」

比特幣期貨ETF登場，加密貨幣加速與傳統金融接軌

加密貨幣因為波動大、難以監管等因素，一直不太受到監管機構與傳統投資者歡迎，不過事情正慢慢出現轉機。去年10月，美國證券交易委員會（SEC）批准了第一個比特幣期貨ETF，代表著加密貨幣與傳統金融接軌的重要一步。

由ProShares推出的第一支比特幣期貨ETF（代號BITO），便在登場首日成功獲得投資者超過5.5億美元資金，是ETF有史以來第二大的首日交易紀錄，足以顯示投資者對比特幣的熱情。

「比特幣的立意是顛覆傳統金融。」晨星全球ETF研究負責人班．強森（Ben Johnson）指出，「但現在傳統金融抓住了比特幣，轉變成賺大錢的生態系統。」

根據《富比士》報導，截至2022年3月，美國共有6支比特幣期貨ETF獲得SEC批准，並有另外12個比特幣期貨ETF正在等待SEC的許可。

比特幣期貨ETF實際上並不是直接投資比特幣，而是交易比特幣期貨的契約，與比特幣即時的價格變化沒有直接關係，且變動幅度較小，是一種相對保守、適合傳統金融接觸比特幣市場的金融工具

那斯達克指出，投資加密貨幣的理財顧問中，已經有半數將資金分配給了比特幣期貨ETF，並有28%計畫在未來一年內投資比特幣期貨ETF。總的來說，這份調查中，受訪者平均計畫將投資組合的6%分配給加密貨幣。

比特幣ETF為何受期待？

不過，華爾街更期待的，則是非期貨的比特幣ETF，該調查指出，假如美國可以提供比特幣ETF，有72%的理財顧問會更有意願投資加密貨幣。

比特幣ETF主要是根據比特幣的價格進行交易，不過與直接交易比特幣相比，比特幣ETF有著交易門檻低、無須管理私鑰、不必實際儲存比特幣等優點。

另外，比特幣期貨ETF的管理成本遠較比特幣ETF為高，由於比特幣本身長期看漲，因此購買交割時間較遠的比特幣期貨，勢必得溢價購買。

加密貨幣交易所FTX.US總裁布萊特．哈里森（Brett Harrison）指出，當比特幣期貨合約到期時，基金必須賣出期貨，並購入較長期的期貨合約，因此每次轉倉都會產生虧損。

也因此比特幣ETF被認為是成本更低的金融商品，受到華爾街許多投資者期待。

但由於直接與比特幣價格掛勾，去年SEC就以擔憂價格波動幅度大、存在市場受操縱疑慮等，拒絕了比特幣ETF的申請。那斯達克的調查中，約有31%受訪者認為，2022年內不太可能有比特幣ETF能夠獲得SEC批准。

哈里森也指出，比特幣期貨ETF受到商品期貨交易委員會（CFTC）監督，然而比特幣ETF則缺乏相應的監管制度，很可能是影響比特幣ETF獲得批准的關鍵阻礙。

外媒《ETF Trends》研究總監兼投資長戴夫．納迪格（Dave Nadig）在2021年11月向財經媒體《CNBC》表示，在解決這些這些監管問題前，他不認為比特幣ETF有辦法獲得SEC批准，「我認為距離一個可靠確實的比特幣ETF登場，可能還要一年時間。」

只有10%理財顧問自認懂加密貨幣

這份調查中，雖然不少理財顧問都對加大投資加密貨幣興致勃勃，但實際上只有10%受訪者認為自己了解加密貨幣。傳統金融界對加密貨幣的認識仍然有限。

但拉帕波特認為，這不是太大的阻礙，從媒體、指數供應商到資產管理公司都可以協助理財顧問強化對加密貨幣的理解，而且許多人對自己想要的投資類型都有概念，「理財顧問知道自己想要什麼，希望能為客戶的投資組合增加被動投資產品。」

資料來源：Blockworks、CNBC、Forbes

當許多企業還在討論 AI 能做什麼，富邦人壽更關注：AI 如何被第一線同仁使用？而這也是「理賠智慧助理」能從黑客松發想、走進理賠現場，成為真實工作夥伴的原因。

為什麼富邦人壽會選擇從最複雜、也最不易標準化的環節–理賠–切入、嘗試將AI從「回答問題的工具」轉變成進入核心營運流程的「決策輔助夥伴」？

保險理賠為何難以AI化？答案藏在大量非結構化資訊裡

相較於客服問答或行政流程，理賠工作最大的挑戰在於資訊高度分散且缺乏標準格式：從診斷證明、病理報告、手術紀錄到醫療收據，每份文件不同醫院格式都不同，內容還充滿專業醫療術語；理賠人員不僅必須理解文件內容，還需要同步比對保單條款、法規要求以及醫學知識，才能做出適當判斷。

更複雜的是，就算是相同疾病或手術名稱，不同案件背景也可能導致不同理賠結果，因此，理賠長期被視為高度依賴專業經驗與人工判斷的工作，很難透過傳統自動化工具處理。

近年來，隨著理賠案件量持續增加、醫療技術快速演進，以及新舊世代交替帶來的人才培育壓力，如何兼顧理賠品質、作業效率與知識傳承，成為刻不容緩的議題。

富邦人壽開始思考：如果AI無法取代專業判斷，是否能先協助理賠人員更快掌握資訊、縮短搜尋時間，讓專業人才把時間投入在更高價值的分析與決策工作？這個想法在富邦集團導入微軟Copilot Studio並舉辦黑客松活動後獲得實踐機會，理賠團隊將構想轉化為可驗證的AI提案，並在主管支持與跨部門合作下，於2026年1月正式導入理賠現場。

「黑客松讓我們有機會快速驗證想法，也讓AI應用從概念走向實際場景。」富邦人壽理賠部資深襄理郭乃瑀如是說道。

數位時代為此特別專訪富邦人壽黑客松獲獎團隊「ClaimAIngels」的成員，深入了解這項 AI 專案如何從創新提案一路走進理賠第一線，成為同仁日常工作的決策輔助夥伴。

AI成功落地的關鍵，不只是模型，還有資料與流程重建

從創意發想到實際上線，最大的挑戰不是技術，而是如何讓AI真正符合第一線需求。

富邦人壽理賠部資深襄理林庭樂指出，團隊一開始便深入訪談理賠同仁，發現大家真正需要的並不是AI幫忙做決定，而是協助整理資訊，因此將理賠智慧助理專案聚焦於三大領域：手術等級建議、病理報告判讀輔助，以及國外醫療文件翻譯與摘要，目標是協助同仁降低資料蒐集與查詢時間，讓理賠同仁可以快速掌握案件重點。

但要做到這一步，必須先建立可信任的資料基礎。

由於醫療資料來源眾多且格式不一，團隊投入大量時間整理歷史案件、建立醫療名詞對應關係、標註資料來源與判斷依據，並透過跨部門討論及醫師顧問協作，逐步建立一致的判讀標準。林庭樂表示：「這項工作看似基礎，卻是AI能否提供可靠建議的關鍵，更重要的是，它讓過去散落在資深同仁腦中的經驗知識，逐漸轉化為可被組織保存與運用的數位資產。」

富邦人壽理賠部專員陳子聆便感受到明顯改變。她說：「過去遇到新的手術名稱，往往需要花費一到兩個小時查閱條款、搜尋歷史案例並向資深同仁請教，現在，透過理賠智慧助理協助，資料搜尋時間縮短50%以上，能將更多心力放在案件分析與專業判斷上。」

理賠部理賠審核科資深襄理王羽藍則形容，理賠智慧助理更像是一位隨身秘書。她說：「它會先幫我們整理案件重點，也能提醒是否遺漏重要資訊。無論是判讀國內外醫療文件、核對醫療收據，或分析病理報告內容，都能快速提供參考依據，讓我們把時間投入更重要的專業決策。」

除了資料基礎建設，金融業導入 AI 的另一個關鍵挑戰是風險與合規。

因應金融監理要求以及個資保護需求，團隊在設計理賠智慧助理時建立多層防護機制與使用護欄，並持續優化提示詞設計，以降低AI幻覺、資料外洩與誤判風險，確保AI始終在可控範圍內運作。

不過，對富邦人壽而言，上線並不代表結束，而是優化的開始。

團隊發現，理賠智慧助理初期使用率表現亮眼，但隨著時間推移逐漸下降，為了找出原因，團隊同仁與第一線理賠同仁召開多場討論會議，讓其了解，生成式 AI 並非一次建置完成就能長期發揮效益，必須持續蒐集使用回饋、改善建議，進而調整功能設計。

郭乃瑀表示：「根據同仁回饋，團隊目前正規劃新增實支實付手術給付比例分析等功能，目標是讓AI更貼近實際工作流程、滿足使用者需求。」

從單一專案到組織能力，理賠智慧助理帶來的真正改變

隨著理賠智慧助理逐步成為理賠同仁的日常工作夥伴，其帶來的影響也不再侷限於效率提升，而是開始擴散至組織文化與創新模式的改變。

郭乃瑀表示，過去AI專案多半由資訊部門主導，但這次經驗讓大家發現，真正了解痛點的人其實是第一線同仁，因為只有其最清楚哪些流程最耗時、哪些資訊最難取得，以及哪些環節最適合導入AI。「隨著理賠智慧助理成果逐漸顯現，愈來愈多部門開始主動詢問專案推動經驗，如資料整理、風險控管、流程設計與使用者導入等做法，加速 AI 創新在組織內部的擴散與落地。」

對富邦人壽而言，理賠智慧助理並不只是單一 AI 工具，而是一次工作方式與文化的改變：從第一線提出需求、跨部門共同打造，到持續優化與回饋機制，AI 不再只是科技部門的工具，而逐漸成為工作現場的一部分，也讓數位轉型成為一種持續發生的創新能力。