華爾街加速擁抱加密貨幣,金融精英為何引頸期盼比特幣ETF登場?
華爾街加速擁抱加密貨幣,金融精英為何引頸期盼比特幣ETF登場?
2022.04.13 | 區塊鏈

過往被傳統金融界視為洪水猛獸的比特幣,似乎正漸漸獲得華爾街認可。那斯達克的一份調查指出,高達86%已投資加密貨幣,或者考慮投資加密貨幣的理財顧問,都預計明年會加碼投資加密貨幣,

那斯達克調查了500位對加密貨幣有興趣,或者已在投資加密貨幣的理財顧問發現,高達86%的人計畫擴大對加密貨幣的投資比例,且沒有任何投資者考慮減少投資。

換言之,無論是理財顧問或者是他們的客戶,都滿意投資加密貨幣的表現。那斯達克數位資產指數研究負責人傑克.拉帕波特(Jake Rapaport)表示,「這非常重要,代表顧問和客戶都沒有因為他們的決定而感到後悔。」

比特幣期貨ETF登場,加密貨幣加速與傳統金融接軌

加密貨幣因為波動大、難以監管等因素,一直不太受到監管機構與傳統投資者歡迎,不過事情正慢慢出現轉機。去年10月,美國證券交易委員會(SEC)批准了第一個比特幣期貨ETF,代表著加密貨幣與傳統金融接軌的重要一步。

由ProShares推出的第一支比特幣期貨ETF(代號BITO),便在登場首日成功獲得投資者超過5.5億美元資金,是ETF有史以來第二大的首日交易紀錄,足以顯示投資者對比特幣的熱情。

NASDAQ
那斯達克的一份調查顯示,理財顧問對擴大投資加密貨幣很感興趣。
圖/ shutterstock

「比特幣的立意是顛覆傳統金融。」晨星全球ETF研究負責人班.強森(Ben Johnson)指出,「但現在傳統金融抓住了比特幣,轉變成賺大錢的生態系統。」

根據《富比士》報導,截至2022年3月,美國共有6支比特幣期貨ETF獲得SEC批准,並有另外12個比特幣期貨ETF正在等待SEC的許可。

比特幣期貨ETF實際上並不是直接投資比特幣,而是交易比特幣期貨的契約,與比特幣即時的價格變化沒有直接關係,且變動幅度較小,是一種相對保守、適合傳統金融接觸比特幣市場的金融工具

那斯達克指出,投資加密貨幣的理財顧問中,已經有半數將資金分配給了比特幣期貨ETF,並有28%計畫在未來一年內投資比特幣期貨ETF。總的來說,這份調查中,受訪者平均計畫將投資組合的6%分配給加密貨幣。

比特幣ETF為何受期待?

不過,華爾街更期待的,則是非期貨的比特幣ETF,該調查指出,假如美國可以提供比特幣ETF,有72%的理財顧問會更有意願投資加密貨幣。

比特幣ETF主要是根據比特幣的價格進行交易,不過與直接交易比特幣相比,比特幣ETF有著交易門檻低、無須管理私鑰、不必實際儲存比特幣等優點。

另外,比特幣期貨ETF的管理成本遠較比特幣ETF為高,由於比特幣本身長期看漲,因此購買交割時間較遠的比特幣期貨,勢必得溢價購買。

bitcoin
由於比特幣價格看漲,每次購入比特幣期貨都必須支付溢價。
圖/ shutterstock

加密貨幣交易所FTX.US總裁布萊特.哈里森(Brett Harrison)指出,當比特幣期貨合約到期時,基金必須賣出期貨,並購入較長期的期貨合約,因此每次轉倉都會產生虧損。

也因此比特幣ETF被認為是成本更低的金融商品,受到華爾街許多投資者期待。

但由於直接與比特幣價格掛勾,去年SEC就以擔憂價格波動幅度大、存在市場受操縱疑慮等,拒絕了比特幣ETF的申請。那斯達克的調查中,約有31%受訪者認為,2022年內不太可能有比特幣ETF能夠獲得SEC批准。

哈里森也指出,比特幣期貨ETF受到商品期貨交易委員會(CFTC)監督,然而比特幣ETF則缺乏相應的監管制度,很可能是影響比特幣ETF獲得批准的關鍵阻礙。

外媒《ETF Trends》研究總監兼投資長戴夫.納迪格(Dave Nadig)在2021年11月向財經媒體《CNBC》表示,在解決這些這些監管問題前,他不認為比特幣ETF有辦法獲得SEC批准,「我認為距離一個可靠確實的比特幣ETF登場,可能還要一年時間。」

只有10%理財顧問自認懂加密貨幣

這份調查中,雖然不少理財顧問都對加大投資加密貨幣興致勃勃,但實際上只有10%受訪者認為自己了解加密貨幣。傳統金融界對加密貨幣的認識仍然有限。

但拉帕波特認為,這不是太大的阻礙,從媒體、指數供應商到資產管理公司都可以協助理財顧問強化對加密貨幣的理解,而且許多人對自己想要的投資類型都有概念,「理財顧問知道自己想要什麼,希望能為客戶的投資組合增加被動投資產品。」

資料來源:BlockworksCNBCForbes

關鍵字: #比特幣 #ETF
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數位時代 X 國泰金控 從百套系統上雲到 Cloud First:國泰如何把雲端變成AI成長引擎?
數位時代 X 國泰金控 從百套系統上雲到 Cloud First:國泰如何把雲端變成AI成長引擎?

2019年金融監理機關正式將雲端納入委外規範後,揭示金融業上雲時代來臨,國泰金控數數發中心成立雲端策略發展部,負責擬定集團上雲策略,並於2020年正式啟動7年集團雲端轉型計畫;在多數金融機構仍停留在單點遷移或IT現代化的現下,國泰金融集團在 2025 年即完成 100 套系統上雲,更將雲端轉型階段從 Cloud Ready、Cloud Adoption 推向 Cloud First,成為數據與人工智慧應用的關鍵引擎。

國泰金控資訊長|吳建興 James Wu
圖/ 數位時代

「百套系統上雲不僅僅是數字,更是讓國泰從『 IT 進化業務』邁向『 IT 驅動成長』的關鍵轉折。」國泰金控雲端策略發展部協理顏勝豪表示,上雲帶來的效益十分顯著,包括提升資源可用性與營運敏捷度、減輕 IT 維運負擔;同時,雲端業者多具備零碳排或綠能機房機制,亦有助於企業朝向 ESG 永續營運邁進。「金融上雲不是單純的現代化基礎設施或者是升級技術,而是為了換取速度與可靠度,讓集團可以加速創新腳步、彈性調配資源,以及培育所需人才與技能,為未來做最佳準備。」
為讓集團員工、金融同業以及有志上雲的夥伴可以進一步探討雲端轉型的各種可能,國泰金控舉辦雲端轉型成果發表會,會中除有集團子公司分享最新成果,三大公有雲平台業者也從不同技術視角共同探討在合規、資安與 AI 應用的可能。

七年、三階段,國泰金融集團將雲端內化為營運流程與創新引擎

國泰金控科技長|姚旭杰 Marcus Ya
圖/ 數位時代

為什麼國泰可以領先市場完成雲端轉型、數據與 AI 賦能業務?

顏勝豪認為,雲端轉型的起點不是直接遷移系統,而是從四個面向打底:應用系統盤點評估、雲端架構設計、雲端遷移藍圖規劃,以及組織治理框架建立,而這也是 Cloud Ready 階段最重要的事情。
「不同子公司有不同商業模式與節奏,若沒有共同語言與平台底座,上雲很容易各自為政。」顏勝豪表示,為讓所有員工可以齊步前行,國泰以雲端遷移方法論 Cathay 6R(註1)作為共同語言、用平台作為共同底座,讓轉型不只是技術選擇,而是集團行動。
完成單一系統的雲端遷移後,便進入 Cloud Adoption 階段。在這個階段中,要透過大規模遷移建立更成熟的上雲標準作業流程(SOP),透過 FinOps 機制控管與優化雲端營運成本,以及透過自動化與治理模型確認多雲環境與安全與維運穩定性,目標是將雲端內化為組織日常運營的一部分,進而邁向 Cloud First 階段:在合規前提下,新專案與系統升級預設在雲端環境開發,並善用雲原生優勢加速新產品功能開發速度。
「集團雲端策略只有一個核心原則:讓雲成為 AI 時代的成長引擎,而不是單純的基礎設施。」關於國泰的未來雲端布局,顏勝豪如是總結。

國泰金控 雲端策略發展部 協理|顏勝豪 Otto Yen
圖/ 數位時代

以雲端為 AI 資源引擎、發揮數據燃料價值,實現 AI 賦能業務應用

國泰不僅在2025年完成集團百套系統上雲,也啟動數據上雲計畫並為 GenAI 奠定基礎建設。
例如國泰金控實現數據上雲,打造資料湖倉與 GAIA 生態系統架構為 AI 賦能業務做準備:成立國泰風險聯防中心(CRC)攜手集團洗防人員強化風險控管與金融犯罪因應能力;釋出國泰員工 AI 助手–Agia–Beta
版,提供差勤、福利與權益、技術支援、職務職能與集團其他資訊等五大類別管理辦法等查詢服務;此外,亦推出集團數據共享平台、集團法規知識庫、 AI 評測中心等服務,更好發揮 Cloud First 與 AI 賦能業務應用的價值。
雲端是 AI 時代的關鍵底座、數據則是 AI 的燃料。顏勝豪指出,發展AI需要龐大的 GPU 算力,若自建 GPU 機房,不僅硬體設備昂貴、折舊速度快,光是散熱系統一年就高達兩、三千萬元的成本,若採取雲端資源,可以隨啟隨用,同時,大幅降低試錯成本。「當雲端打好基礎、AI成為能力模組,銀行、人壽、產險與證券的創新不再是單點突破,而是放大集團級綜效。」

國泰以 Cloud First + AI 持續領先市場、形塑未來樣貌

「雲端可以優化算力成本,資料則決定 AI 應用上限。」顏勝豪解釋,在 AI 新世代,AI 模型定調能力「下限」,集團子公司掌握的「獨特資料」則決定應用的「上限」,考量雲端有許多好用 AI 服務,唯有資料上雲才能發揮數據價值、用 AI 賦能集團各子公司業務。
例如國泰世華銀行將採取多公有雲策略,打造雲端智慧生態圈,並以現代化雲原生技術拓展應用場景;同時,運用 AI 與資料分析優化客戶服務體驗,並藉由跨雲整合機制支援多元業務模式,以充分發揮上雲效益。至於國泰產險,不僅在兩年半內完成13套核心系統上雲、優化營運流程,如以 Serverless 架構打造百萬級效果、萬元成本的短網址系統等,讓雲端成為產險驅動長期成長的核心引擎與標準配備。

國泰人壽則是透過雲端與 AI 滿足不同客戶需求,如以 AI Search 精準呈現關鍵字搜尋結果,讓客戶可以精準且快速的查找所需資料、大幅優化官網體驗與滿意度。至於國泰證券則是於2026年初推出「庫存管家」服務,以客戶持股為核心,應用 AI 技術打造個人化推播服務,協助投資人更有效率地掌握庫存狀況,提供更即時、系統化的投資管理體驗。
總的來說,國泰金控在集團的雲端轉型不僅是技術升級,更是思維革新,從百套系統上雲進展到 Cloud First 階段,可以預期在雲地基礎下,國泰將進一步引領 AI 時代變革,持續提升營運韌性與放大創新價值。

註1:Cathay 6R 國泰設計 Cathay 6R 雲端遷移方法論,將系統遷移方式依據上雲模式、系統開發成本分為 Rehost 、Replatform、Refactor、Rewrite、Replace 和 Retain 共6種遷移架構,並能對應到 IaaS、PaaS、SaaS 三種不同上雲模式。

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