網路金融互助會搶走銀行生意

2006.07.01 by
數位時代
網路金融互助會搶走銀行生意
一九八三年林麗娜(Lyna Lam)一家自越南逃離後,一家人在加州聖荷西落腳,他們很快就認知到,經濟上必須依賴社區的意義。在艱困時期中,林家...

一九八三年林麗娜(Lyna Lam)一家自越南逃離後,一家人在加州聖荷西落腳,他們很快就認知到,經濟上必須依賴社區的意義。在艱困時期中,林家七口人擠在公寓套房裡。林麗娜說:「我的父母靠社會救助撐了一段時日。」不過,林家是向地方上互助會「hoi」尋求協助——一個由越南人社區所組成的互助組織,集資後對有需要人進行借貸。她父親第一次向互助會借款買了一部二手汽車,然後她又借了另一筆錢,開始造景園藝的生意,從此他們一家人擺脫了貧窮。
如今網路向亞裔小額借款互助會取經。目前網路上最有趣的趨勢之一,就是點對點借貸(peer-to-peer lending)社群大幅增加,例如以倫敦為主的Zopa,以及位於舊金山的Prosper Marketplace。才十五個月大的Zopa(www.zopa.com)已經吸引七萬五千個會員。但話題大多還是圍繞著
Proper(www.prosper.com),這家尚未公布會員人數、目前只有四個月大的網站,已經有一千五百筆的貸款成交,總金額超過七百萬美元。Prosper是由eBay的創辦人皮耶.歐米迪亞(Pierre Omidyar)和投資eBay的風險投資公司所支持,目前已經產生類似eBay的小額經濟平台。Prosper的創辦人克里斯.拉森(Chris Larsen)是網路借貸先驅ELoan公司的前執行長,而他的太太就是林麗娜。林麗娜說:「他著迷於我們如何在金錢上互助,這就是他創立Prosper的經過。」

**我們還需要銀行嗎?

**猛一想,與完全陌生的人進行借貸的想法似乎很瘋狂。但轉念一想,這也讓線上社群可以做很多銀行和貸款公司的業務,而且更便宜。在Prosper上,貸款的利率是以拍賣的方式決定。先由借方張貼他的需求申請,然後可能的貸方開始就利率進行競標,Prosper在這個過程中提供基本的分析工具,如簡易的信用評分。Prosper對貸款人進行信用評比,標準從最具信用的AA到最具風險的HR。許多貸方也進行額外的了解,一些人則是使用電話進行接觸。
分析者表示,點對點借款將可能成為一件了不起的大事。位於麻省Waltham 的Circle Lending公司是一家協助親友貸款的代書公司,它的執行長雅芬尼(Asheesh Advani)表示,美國人每年借貸總金額超過八百九十億美元,其中親友借貸金額就占了六百一十萬。產業研究公司Forrester更將點對點借款與部落格、播客(podcast)和維基(wiki)等「社會脈絡網路化」現象連結在一起,因為這些現象都將讓產業重新洗牌。網路小額信貸的機會在於消費者對於金融機構的不信任。Forrester認為,多數人都認為銀行會把自身的利益置於顧客的利益之前,而且不認為金融機構具有高度的道德。Forrester的分析師葛柏(Catherine Graeber)表示他們的看法,「假如我們自己就可以把借貸之間的成本降低一點,那我們還需要銀行做什麼?」
Prosper和Zopa可能不像eBay一樣具有絕對優勢,但也不會差到哪裡。eBay將人們的二手貨品,由車庫拍賣以及手工藝品市場中移到一個首創的全國市場。資本市場目前由提供各式信用卡、抵押業務以及提供各種金融產品套餐的大公司所控制,借款利率的高低則是依據從借款人的信用評比和各種相關資料來決定。
但事實上,沒有人知道借款人是否會有信用地償還貸款給金融機構。CircleLending指出,在真實世界有一四%人與人之間的金錢借貸是未償還的。Zopa則表示網路上借貸未還的呆帳比一般只有○.○五%,而Prosper的呆帳比則未超出一般比例。
同時,點對點的貸款並非不能進行風險管理,其中的關鍵在於多樣化。一大筆出借的金額來自於不同的放款人,所以一筆五千美元的放款可能是由一百個人集資而來。
償還的錢則是直接送到Prosper或Zopa,然後Prosper和Zopa再分配這些還款給放款人,並且將賴帳不還的人直接報告到信用中心或收帳公司,因此貸方可以很輕鬆地忽略那些有高風險的借款人。
根據一家位於亞特蘭大的網站SavageNumber.com,追蹤Prosper的資料顯示,Prosper當中的借款申請,僅有二%屬於信用高風險的借款人。即便沒有銀行介入其中,正式的申請程序也會讓人們對償還借款負起責任。雅芬尼表示,當親友之間的借貸使用他們公司所提供的文件服務,賴帳的問題可減少到五%。

**利用人的羞愧心降低風險

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結果就是:當貸方可以從中賺取比其他投資更多的利潤時,貸款就會更便宜。上個月唐.蘇非亞(Doug Sophia)在Prosper上以一一.七五%的利率借了一萬兩千五百美元,為他開在南卡North Myrtle海灘的比薩店添賺設備,當地金融公司給他的貸款利率高達二六%。
位於德州Frisco的放款人戴維(Dave Elliott),平日是一家小型軟體公司的執行長,他的九十七筆貸款預計會帶來一三%的獲利,他說:「在沒有相當管理的情況下,沒有什麼投資會帶來超過一二%的獲利。」
Zopa的執行長道夫(Richard Duvall)則表示,平均而言,扣掉呆帳之後,在Zopa上出借金錢的人將會有七%到一○%的利潤,是英國最高儲蓄存款利息的兩倍。
儘管這是有些不同,在線上點對點借貸還是與亞洲合作商店分享了一個社區共同概念。五月時Prosper上的貸方在紐約有一場晚宴,半數的人在許多古怪的案例中,公認最著名的案例為:一名有五個孩子的媽媽,想要進行胸部移植以回復她哺乳的後遺症。會員們對她的印象十分深刻,而且她擁有AA最高的信用評等,因此她的借款利率便一口氣從一四%降到七%。
然而,大多數的時候,借方和貸方是因為較好的價格而互相吸引。以蘇非亞為例,他計劃在六月底開一家「極點比薩店」。當他的合作伙伴在五月決定退出時,他必須以最快的速度籌措資金。Prosper給他的信用評等是風險最低的AA,貸款年限為三年,每個月還款四百一十三美元,不僅比金融公司所提供的條件更好,對他而言,這種感覺也比使用信用卡的循環信用更安全。蘇非亞說:「一旦令人難以接受的利率消失,你將會看到同樣的利率出現在金融公司。」
對放款者而言,秘訣是要收取足夠的金額去應付呆帳,同時還要獲利。Propser認為,假使網路社群付款就如同其他方式一樣確實,放款者必須為呆帳增加二%的利率。從德國到亞特蘭大,許多閒閒沒事的打工族,已設立一個網站來算計Prosper上的各種利率資料。
最重要的是,拉森所依賴的策略是從互助會借來的:也就是「羞愧」。他認為在真實世界中,人們會還錢給合作商店,是因為他們害怕在週遭的人之間失去面子,因此,Prosper成立了一千個組織化的團體,讓成員們彼此間相互借貸。拉森強調,「假使你是藉著吉米史都華(Jimmy Stewart,美國知名老牌影星,擁有完美的好男人形象)這樣的社群概念而獲得顧客,你將獲得更好的生意。」如果拉森的網路世界儲蓄和貸款真能如願起飛,這世界將會更美好啊。

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