新創Aegis Custody以區塊鏈打造的金融商品新商機|數位時代 BusinessNext

台灣新創接軌國際！Aegis Custody以區塊鏈打造的金融商品新商機

應收帳款碰上區塊鏈會有什麼新商機？新創團隊Aegis Custody以區塊鏈技術，讓衍生性金融商品數位化，並且可以做到數位化控管與轉移。

根據 Gartner「2019 CIO 最關心議題調查」指出，有 60% 的 CIO 預期在未來 3 年內採用區塊鏈技術。Gartner 也預期，運用區塊鏈技術將資產以虛擬代幣的形式證券化，將傳統有價證券的發行、託管和結算等程序以智能合約的編程融合的證券型代幣（Securities Token Offering，STO），因為可以零時差地開放全球投資人挹注資金，將逐漸為大眾所接受。

在眾多衍生性的金融商品當中，應收帳款（AR，account receivable）若能以區塊鏈技術數位化，將會是個極大的潛在市場。應收帳款是屬於企業的債權，其實也可以視為一種資產：企業先出貨或提供服務給客戶，而客戶需要在一定期限內交予款項，但是這容易讓企業資金周轉不順，因此金融機構會先貸款給企業，讓債權移轉到金融機構身上，而金融機構則賺取中間價差。「我們不只是做數位化，還做更深度的數位化的債權管理及轉移。」魏巧杰（Serra Angel Wei）正看見了區塊鏈應用於 AR 的商機所在，因而創辦了 Aegis Custody（幣護有限公司）。

追求革新力量——拓展視野的美國金融經驗

Serra 畢業於臺大財經系，然後到高盛證券擔任股票分析師，就業期間她發現台灣的成長動力呈現向下趨勢，因而決定到美國就讀 MBA 增廣見聞；為了追求「產業革新」的視野，Serra 來到史丹佛大學進修，「在那裡每個同學都有新創思維，而且題目非常多元。」這對 Serra 產生極大影響，其中一位教授——Myron Scholes，1997 年諾貝爾經濟學得主——不斷鼓勵他嘗試金融題目的新創，於是 Serra 拿到 MBA 資格後（2015 年）在舊金山成立了第一間公司 Serra Advisors LP。

2015 年的金融主角是中國的紅色供應鏈正崛起，因此 Serra Advisors LP 協助將美國的資金投資到中國去，然隨後因為政治關係情況逐漸有變，Serra 在 2018 年加入了 Passport Capital，負責加密貨幣的組合型基金（crypto funds of funds）投資，也就是在那時候，他見識到了區塊鏈的技術與力量——去中心化、難以竄改的特性，讓許多交易可以更即時與透明，「信任」將得到更多保障。

同年，Serra 就在舊金山直接創立了 Aegis Custody，決心以區塊鏈的技術提供金融相關的數位化服務。今年，Aegis Custody 分別拿到了香港與美國的信託牌照，可以在全美 SEC 底下做資產託管，「這些牌照取得不易，尤其是美國的，我們花了 20 個月，全美國也才 6 間左右擁有。」而其中兩間是由 Facebook 早期創始成員溫克沃斯兄弟創立的新創的 Gemini 和富達（Fidelity International）所擁有。

2019 年， Aegis Custody 原本要來到香港設立團隊，但是因香港的政治動盪，幾經考慮之後決定來到臺灣；另一方面，臺灣出色的軟硬體技術也是被看好的原因。Serra 從自己的投資經驗發現到，市場上很少有保衛數位貨幣安全的資產服務，而台灣的技術實力正好可以給予支援，也讓台灣的金融創業思維可以接上國際軌道。

應收帳款的大商機——區塊鏈技術讓債權分割得以實現

Serra 看到的是「應收帳款」這項衍生性金融商品的商機。過往這種債權的轉讓需要繁瑣的公證手續，而且移轉的話就必須是整筆移轉，無法分割，但若用區塊鏈的數位化技術，因為區塊鏈不易竄改、是可以被信任的，就可以為買賣雙方省去公證手續的麻煩；另外，區塊鏈讓「債權的分割」得以實現，亦即可以被拆成好幾小包讓更多人參與交易。至於信用評級的部分，Serra 說會以合作平台進行篩選，例如今年因電商平台成熟，數位化的資訊可即時觀察數據與狀況，讓債權評估更透明，目前 Aegis Custody 就有與美國電商巨擘 Amazon 串連。

也就是說，假設今天 A 廠商在亞馬遜賣商品，但不想要等數月才能收到錢，因此將自己的應收帳款上到 Aegis Custody 簽約與託管服務，並進行區塊鏈數位化，而後 Aegis Custody 會將這些債權轉換成為商品，再上到投資平台吸引投資人、金融機構、上市櫃公司甚至是個人前來購買投資。

緩步前進的拓荒者——法規如何跟上新技術？

不過區塊鏈技術被主流市場廣泛採用，還有許多面向需要克服，Gartner 研究副總裁 David Furlonger 認為這些面向就是：制定區塊鏈技術的標準、法規制度和組織結構。儘管 2020 年台灣金管會也已經提出證券型代幣管理辦法，將 STO 相關業務合規化，不過仍偏向保守，連帶影響到 Aegis Custody 接下來的佈局，預計將會主打美國、日本、新加坡和香港市場。

「臺灣需要可接軌國際的市場，不然臺灣什麼都沒有。」Serra 說，有人看到的是挑戰，有人看到的是機會，至少目前臺灣還是有許多人願意為改變而努力，例如今年初，臺灣資訊服務龍頭企業精誠資訊與 Aegis Custody 簽署合作意向書，致力建構台灣 STO 自營生態，開創區塊鏈金融的新局面。

創業快問快答

Q：希望提供這個社會什麼價值？希望解決甚麼樣的問題？
A：希望透過將應收帳款快速數位化並找到投資市場，加速中小企業供應鏈融資速度，在全球供應鏈重組、中美貿易戰的現金，協助中小企業走出困境、擁有充足資金周轉

Q：目前該服務的獲利模式為何？
A：應收帳款融資手續費與利差

Q：長遠來看，公司想成為一家何種類型的公司？下一步的目標是什麼？你們如何完成？
A：我們致力於提供點到點的全方位服務，透過科技結合信託服務為金融界提供新的解決方案，讓數位資產從生成、上架、購買、移轉至到期都能一條龍順暢完成

團隊資訊

公司名稱：幣護有限公司（Aegis Custody）
成立時間：2018/10/17
產品名稱：FactorQuick + Optimi + Aegis Pen
上線時間：2020/10/30
團隊人數：18 名
官方網站｜新創資料庫｜Facebook

本文授權轉載自：創業小聚

以TWQR為核心，打造多方受益的數位金流生態圈

過去，面對不同政府機關發送的消費券或振興券，民眾常需要在不同平台登記、領取與使用，不僅流程繁瑣，商家核銷程序也相對複雜。為了解決這類問題，政府積極建構「數位公共建設金流平臺」，整合部會、地方政府與銀行，讓政策補助與振興措施更智慧，從三個面向共創生態系多贏：

提供民眾更便利的「全時服務」：民眾領取跟使用補助券不再受限於時間與地點，真正做到「想領就領、想花就花」。

玉山銀行信用卡暨支付金融處處長張正志進一步解釋，傳統的紙本券除了領取時間與地點受限，還有排隊等候、保管不易與使用不便等問題，即使金融機構推出數位券，民眾也面臨需要下載不同 App 才能使用的狀況。「整合數位公共建設金流平台後，民眾不需切換平台，即可在同一個 App 內完成電子支付、數位券與點數的整合付款。」

協助商家簡化核銷流程並增加客源。舉例來說，玉山銀行特約商家無需更改既有系統，也不用支付額外費用或重新簽約，可以原有收單系統完成收款與核銷，大幅降低導入門檻；此外，玉山銀行亦積極打造好玩、有趣、高互動性的數位券行銷活動，商戶可以透過參與這類活動提升曝光、接觸新客群，進而創造新的營收機會。

玉山分享不僅2月的「一馬當先好運金」活動帶動 10 倍流量，3月推出的「2026新年數位任務挑戰賽」等活動也吸引大量客戶參與，創造民眾、商家與玉山的共贏。對金融機構而言，則是擴大支付場景與深化客戶關係的關鍵平台。透過 TWQR 約 60 萬家商家通路，銀行等金融機構不僅能提升客戶使用頻率，也能逐步建立點數與支付整合的生態圈。

玉山銀行的作法是將數位公共建設金流平台與玉山 Wallet App 整合在一起，開通電子支付並綁定支付工具，藉此引導客戶多加使用玉山 Wallet App，以及透過 TWQR 通路優勢以及交通（乘車碼）跟生活繳費場景應用等方式提升客戶往來頻次與增加跨售機會。「根據我們的統計數據，玉山電子支付帶動玉山銀行開戶的數量，是其他錢包的 6 到 10 倍。」

TWQR數位券再進化：從優惠工具、場景金融到實現精準行銷

對玉山銀行來說，整合數位公共建設金流平台不僅是優化民眾領取與使用消費券與振興券體驗的重要工具，更是實現多元場景金融、貫徹精準行銷的重要平台。舉例來說，相較於沒有精準分眾的活動，透過數據分析遴選出的玉山特選用戶領券繳費折抵的轉換率超過 8 成、重購率逾 7 成，成效十分亮眼。

張正志面帶微笑的說：「未來，我們將以系統平台為核心，由跨部門籌組的科技聯隊以數據分析跟 AI 持續優化行銷成效，打造差異化服務體驗。」例如，計畫推出行銷智能化服務：不用人工事先挑選名單，當客戶行為樣態觸發系統預判條件，AI Agent 便會智能發券，提供專屬禮遇。

總體來說，TWQR數位券讓支付更簡單、更智慧，也讓政策補助落地更快速，也為銀行與民間支付合作提供舞台。而玉山銀行除透過舉辦與TWQR相關活動引流、吸引客戶申請數位券服務，更透過平台將獎勵回饋發送到玉山 Wallet App，協助客戶開啟使用電子支付服務，使用後將再度獲得回饋進而養成使用習慣，爾後，以有趣且高互動的客戶經營方式，引導客戶從使用一個銀行服務擴展到使用多個服務，發揮獲客、活客、留客與悅客的正向循環，更好實現跨生態多贏。