根據 Gartner「2019 CIO 最關心議題調查」指出，有 60% 的 CIO 預期在未來 3 年內採用區塊鏈技術。Gartner 也預期，運用區塊鏈技術將資產以虛擬代幣的形式證券化，將傳統有價證券的發行、託管和結算等程序以智能合約的編程融合的證券型代幣（Securities Token Offering，STO），因為可以零時差地開放全球投資人挹注資金，將逐漸為大眾所接受。
在眾多衍生性的金融商品當中，應收帳款（AR，account receivable）若能以區塊鏈技術數位化，將會是個極大的潛在市場。應收帳款是屬於企業的債權，其實也可以視為一種資產：企業先出貨或提供服務給客戶，而客戶需要在一定期限內交予款項，但是這容易讓企業資金周轉不順，因此金融機構會先貸款給企業，讓債權移轉到金融機構身上，而金融機構則賺取中間價差。「我們不只是做數位化，還做更深度的數位化的債權管理及轉移。」魏巧杰（Serra Angel Wei）正看見了區塊鏈應用於 AR 的商機所在，因而創辦了 Aegis Custody（幣護有限公司）。
追求革新力量——拓展視野的美國金融經驗
Serra 畢業於臺大財經系，然後到高盛證券擔任股票分析師，就業期間她發現台灣的成長動力呈現向下趨勢，因而決定到美國就讀 MBA 增廣見聞；為了追求「產業革新」的視野，Serra 來到史丹佛大學進修，「在那裡每個同學都有新創思維，而且題目非常多元。」這對 Serra 產生極大影響，其中一位教授——Myron Scholes，1997 年諾貝爾經濟學得主——不斷鼓勵他嘗試金融題目的新創，於是 Serra 拿到 MBA 資格後（2015 年）在舊金山成立了第一間公司 Serra Advisors LP。
2015 年的金融主角是中國的紅色供應鏈正崛起，因此 Serra Advisors LP 協助將美國的資金投資到中國去，然隨後因為政治關係情況逐漸有變，Serra 在 2018 年加入了 Passport Capital，負責加密貨幣的組合型基金（crypto funds of funds）投資，也就是在那時候，他見識到了區塊鏈的技術與力量——去中心化、難以竄改的特性，讓許多交易可以更即時與透明，「信任」將得到更多保障。
同年，Serra 就在舊金山直接創立了 Aegis Custody，決心以區塊鏈的技術提供金融相關的數位化服務。今年，Aegis Custody 分別拿到了香港與美國的信託牌照，可以在全美 SEC 底下做資產託管，「這些牌照取得不易，尤其是美國的，我們花了 20 個月，全美國也才 6 間左右擁有。」而其中兩間是由 Facebook 早期創始成員溫克沃斯兄弟創立的新創的 Gemini 和富達（Fidelity International）所擁有。
2019 年， Aegis Custody 原本要來到香港設立團隊，但是因香港的政治動盪，幾經考慮之後決定來到臺灣；另一方面，臺灣出色的軟硬體技術也是被看好的原因。Serra 從自己的投資經驗發現到，市場上很少有保衛數位貨幣安全的資產服務，而台灣的技術實力正好可以給予支援，也讓台灣的金融創業思維可以接上國際軌道。
應收帳款的大商機——區塊鏈技術讓債權分割得以實現
Serra 看到的是「應收帳款」這項衍生性金融商品的商機。過往這種債權的轉讓需要繁瑣的公證手續，而且移轉的話就必須是整筆移轉，無法分割，但若用區塊鏈的數位化技術，因為區塊鏈不易竄改、是可以被信任的，就可以為買賣雙方省去公證手續的麻煩；另外，區塊鏈讓「債權的分割」得以實現，亦即可以被拆成好幾小包讓更多人參與交易。至於信用評級的部分，Serra 說會以合作平台進行篩選，例如今年因電商平台成熟，數位化的資訊可即時觀察數據與狀況，讓債權評估更透明，目前 Aegis Custody 就有與美國電商巨擘 Amazon 串連。
也就是說，假設今天 A 廠商在亞馬遜賣商品，但不想要等數月才能收到錢，因此將自己的應收帳款上到 Aegis Custody 簽約與託管服務，並進行區塊鏈數位化，而後 Aegis Custody 會將這些債權轉換成為商品，再上到投資平台吸引投資人、金融機構、上市櫃公司甚至是個人前來購買投資。
緩步前進的拓荒者——法規如何跟上新技術？
不過區塊鏈技術被主流市場廣泛採用，還有許多面向需要克服，Gartner 研究副總裁 David Furlonger 認為這些面向就是：制定區塊鏈技術的標準、法規制度和組織結構。儘管 2020 年台灣金管會也已經提出證券型代幣管理辦法，將 STO 相關業務合規化，不過仍偏向保守，連帶影響到 Aegis Custody 接下來的佈局，預計將會主打美國、日本、新加坡和香港市場。
「臺灣需要可接軌國際的市場，不然臺灣什麼都沒有。」Serra 說，有人看到的是挑戰，有人看到的是機會，至少目前臺灣還是有許多人願意為改變而努力，例如今年初，臺灣資訊服務龍頭企業精誠資訊與 Aegis Custody 簽署合作意向書，致力建構台灣 STO 自營生態，開創區塊鏈金融的新局面。
創業快問快答
Q：希望提供這個社會什麼價值？希望解決甚麼樣的問題？
A：希望透過將應收帳款快速數位化並找到投資市場，加速中小企業供應鏈融資速度，在全球供應鏈重組、中美貿易戰的現金，協助中小企業走出困境、擁有充足資金周轉
Q：目前該服務的獲利模式為何？
A：應收帳款融資手續費與利差
Q：長遠來看，公司想成為一家何種類型的公司？下一步的目標是什麼？你們如何完成？
A：我們致力於提供點到點的全方位服務，透過科技結合信託服務為金融界提供新的解決方案，讓數位資產從生成、上架、購買、移轉至到期都能一條龍順暢完成
團隊資訊
公司名稱：幣護有限公司（Aegis Custody）
成立時間：2018/10/17
產品名稱：FactorQuick + Optimi + Aegis Pen
上線時間：2020/10/30
團隊人數：18 名
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本文授權轉載自：創業小聚
