PwC發布《2025全球加密貨幣法規報告》!盤點全球加密貨幣監管10大趨勢
PwC發布《2025全球加密貨幣法規報告》!盤點全球加密貨幣監管10大趨勢
PwC發布《2025全球加密貨幣法規報告》

PwC發布《2025全球加密貨幣法規報告》(Global Crypto Regulation Report 2025),探討快速變化的數位資產監管環境,並分析逾50個司法管轄區的政策變化與新興趨勢。

本報告亦剖析美國對加密貨幣監管態度的轉變、歐盟《加密資產市場監管法》(MiCAR)的實施,以及全球各地逐漸成形的監管框架。

2025全球加密貨幣監管十大趨勢

一、美國監管清晰化

美國在2025年對加密貨幣的監管政策將朝更友善的方向發展,並解決SEC及CFTC兩者對加密貨幣的管轄權爭議,為產業提供清晰的指引。

二、亞洲正積極制定監管框架

亞洲金融中心正加強對加密貨幣的監管。香港推出加密貨幣OTC及託管服務的發牌制度,而新加坡則發布了穩定幣的監管框架。

三、歐盟MiCAR過渡期下的不確定性

儘管MiCAR已生效,然而加密貨幣業者仍可依循其國家的法規營運至2026年中,又因各成員國施行接軌的時間點不同,恐導致境內監管不一。

四、中東及新興市場的監管框架逐漸成形

阿聯透過杜拜VARA、阿布達FSRA等監理機構,建立全面性加密資產監管框架,而其他地區如巴林、南非等國亦推出了加密貨幣交易所和發行商的許可證制度。

五、英國推進加密資產監管框架

隨著2024年底英國財政部將加密資產和穩定幣納入監管範圍,FCA已就相關監管框架開放意見徵詢,並預計於2026年全面實施。

六、全球對穩定幣的加強監管

各司法管轄區開始推出相關專法,以確保穩定幣的可靠性及其儲備支持,其中MiCAR已全面監管穩定幣,英國及亞洲則正在研議支付型穩定幣的監管制度。

七、強化資料治理

區塊鏈及代幣化的日益普及,使得資料的準確性、存取控制等要求將更為嚴格,以減少舞弊、網路威脅及作業疏失等風險。

八、更嚴格的洗錢防制(AML)及透明度標準

大多數司法管轄區已經或正在實施FATF的旅行規則(Travel Rule),要求加密貨幣交易所及服務提供商需遵循與銀行一致的轉帳標準。

九、加強對去中心化金融(DeFi)及加密貨幣創新的審查

IOSCO及FATF已發布去中心化金融政策建議,而美國及歐盟等監理機構亦正在研議將證券、舞弊及洗錢防制法應用於去中心化金融,顯示未來「相同風險,相同規範」將適用於加密貨幣服務。

十、加密貨幣與金融體系的融合

全球多個司法管轄區已推出證券型虛擬通貨的金融監理沙盒和業務試辦。歐盟和英國則正在試行在區塊鏈上發行政府公債。隨著加密貨幣相關的投資商品陸續獲得各地批准,顯示其正逐步融入金融體系。

資誠聯合會計師事務所金融產業服務營運長吳偉臺表示,從近期產業趨勢及市場反應觀察,美國仍是主導數位資產未來發展的關鍵性角色。加密貨幣無國界特性所衍生的風險,促使各國政府更加積極制定相關監管措施,以保護投資人、維持市場穩定,同時鼓勵金融創新。

我國金管會自2023年起亦陸續公告開放專業投資人複委託投資虛擬資產ETF、推出虛擬資產保管業務試辦,並於2025年3月底參酌外國法規,預告虛擬資產服務法草案,無疑為監管上的一大躍進,更與國際趨勢相呼應。

在鼓勵創新、保護投資人、維持金融穩定及市場健全性之間取得平衡

資誠聯合會計師事務所金融產業服務會計師吳尚燉表示,2025全球監理及立法推出,將有助於虛擬通貨市場走出不確定性並邁向制度清晰化,促使金融科技及傳統金融更緊密結合,進而帶動部分應用場景如穩定幣及資產代幣化趨於成熟。

與此同時,業者應著重強化法令遵循及內部控制制度。在財務會計處理上,因目前國際會計準則尚無針對虛擬通貨專章的特定規範,故將是未來的觀察重點。

資誠聯合會計師事務所金融產業服務會計師胡友貞表示,金融領域虛擬通貨之特性有助於跨境支付及金融效率,惟國際標準制定機構亦指出虛擬資產交易衍生出之風險。

目前臺灣係根據既有法令應用於虛擬資產交易之課稅,尚無專法規範,因此仍有許多課稅議題及細節待釐清。為避免法規套利之機會,全球需要有一體化之法規及國際合作,臺灣業者需持續關注國際組織提出之各項標準制定方向,以提早因應。

國際組織動向觀察

《2025全球加密貨幣法規報告》為PwC發布的第三本年度報告,內容彙整全球各司法管轄區(包括臺灣)加密貨幣的監管現況,並分析國際組織的監管動向,以及監管環境變化對加密貨幣業者和金融機構可能產生的影響。下載報告

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從新零售到新商務,騰雲科技以兩大策略打造新世代成長引擎
從新零售到新商務,騰雲科技以兩大策略打造新世代成長引擎

騰雲科技持續展現強勁成長,不僅連續五年維持雙位數的營收增幅,更於 2025 年前三季累計營收來到 5.47 億元、淨利 1.03 億元,年成長率高達 67%,顯示騰雲科技已從智慧零售解決方案供應商擴展成為智慧社區、智慧城市解決方案供應商,並持續發揮高毛利、高成長、以智慧場域資料為核心驅動的代理式 AI 解決方案全方位供應商。

騰雲科技是怎麼辦到的?

騰雲科技董事長暨總經理梁基文不藏私分享兩大關鍵:「首先是以 AI 賦能的產品與服務,協助客戶提升效率、優化營收;其次是透過騰雲孵化器與其生態系中新創夥伴協作,打造零售、不動產、製造與數位保險等產業所需的新商務服務。」

以 AI 賦能全產品線,強化客戶黏著度、深化長期關係

梁基文表示:「AI 不是單一產品或立即變現的技術,要能有效消除資訊不對等,需協助企業先將散落的資料整合成數據資產,才能找出能驅動決策的洞察。」因此,要讓 AI 真正落地,需要同時理解產業現況與營運痛點的夥伴,才能把技術與數據轉化為具體價值,成為企業成長的新引擎。

有鑑於此,騰雲科技的策略是推出 AI Agent 平台 –TrendVotex,由深耕百貨零售、商業不動產等產業的專業團隊協助打造符合場景需求的 AI 代理服務。

例如,為百貨零售打造的「AI 品牌行銷專家」透過市場輿論進行趨勢及同業動態分析、以口碑行銷進行品牌塑造、針對會員數據進行自動化文案生成及傳播、針對行銷成果進行效益分析等自動化決策,「AI 招商助理」則能整合商圈熱度、樓層營運狀態等資訊,提出精準的櫃位調整與招商策略。至於針對複合式商業不動產管理場景推出「AI 能源智慧管理」服務,導入 AIoT 終端裝置佈署並運用其感測數據與歷史異常紀錄,預測設備故障風險,協助排程維修,降低停機時間,大幅提升營運績效。

梁基文補充說明:「除了協助企業打造專屬 AI 代理與串接代理式工作流程(Agentic Workflow),我們也推出 Marketing、Content、Sales、Manufacturing 等跨產業可重複使用的 AI 代理模組,加速零售、不動產、製造、旅遊與數位保險服務等產業的導入腳步。」

值得注意的是,為真正發揮、極大化 AI 價值,騰雲科技不僅提供技術,也協助企業梳理流程、整合分散數據,打造可支撐多場景的數據驅動營運中台。

梁基文表示,不只零售業正加速虛實通路整合,製造與金融服務業也十分重視「全通路數據」,例如製造業需要即時掌握生產過程關鍵數據指標與庫存狀況以確保良率及產能、數位保險業則積極深化對顧客旅程的掌握以完善服務能量等,騰雲科技推出「隨開即用」、雲地整合的 AI 平台,讓企業能在多場景中無縫串接數據並兼顧資訊安全,充分展現「From Insight to Intelligence」價值。

例如,協助數位保險整合顧客的「線上資料(如客戶資料、風險判斷」與「線下數據(如客戶活動數據、場域營運數據)」,透過 AI 進行產品推薦、簡化內部核保作業流程,並提供更加順暢的一致體驗,讓保險也能像零售一樣真正做到懂顧客。

「接下來,我們會把在百貨零售與商業不動產驗證過的技術,進一步擴大到製造、數位保險等產業,讓價值放到最大。」梁基文如是說道。

騰雲科技
騰雲科技董事長暨總經理梁基文
圖/ 數位時代

五大技術、四大產業,騰雲科技以孵化器成就下一個十年

梁基文表示:「過去 10 年,我們專注在『新零售・新生活』;接下來將延伸至『新商務・新生活』,透過收購、合資、投資等方式與外部夥伴共創新的成長動能。」

具體做法是以 ABCDE(AI、Blockchain、Cloud、Data、Experience)五大技術為核心,鎖定零售、不動產、製造與金融服務四大產業,透過外部合作與孵化機制強化解決方案的廣度與深度:整合現場設備、門市裝置、POS、排隊系統、取貨流程、感測器與後勤運作,推出 AIoT 智慧場域管理方案,滿足跨場域、跨產業與跨國企業的需求。

例如,協助泰國五星級酒店導入 AIoT 智慧場域管理方案以優化能源設備管理、降低營運成本並提升使用者體驗等。明(2026)年,騰雲科技計畫將 AIoT 智慧場域管理方案推向製造業廠房,協助客戶管理冷氣、燈光等能源設備並進行碳管理,同時,透過監控產線設備的振動與溫度等數據,提供 AI 預判的設備維修時機(Preventive Maintenance),擴大數位與綠色雙軸轉型的綜效。

除以集團力量推廣 AIoT 智慧場域管理方案,騰雲科技亦積極擴大相應的生態體系發展:首先是與跨業夥伴一同延伸 AIoT 智慧場域管理方案 的應用範疇,如與保險業者合資成立數位保險公司以提供 AI-Ready 數位應用方案;其次是建立消費者生態體系以發揮「新商務‧新生活」的相互影響綜效。例如,騰雲科技子公司騰加數位將擴大 AIoT 平台運營版圖,深入零售、商辦與飯店等多元場景,並以此為載體整合數位支付、會員數據與數位內容傳播等應用,藉此強化場域的智慧化能力,以及拓展騰雲解決方案的落地深度與廣度。

「透過 AIoT 智慧場域管理方案、營運中台與 TrendVotex 等產品與服務,我們不僅能更精準回應台灣、日本與東南亞市場在流程自動化、營運效率提升上的需求,也能同步改善大眾的日常體驗,真正落實『新商務・新生活』的共好價值。」關於未來的發展,梁基文如是總結。

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