摩根大通推區塊鏈平台Kinexys Fund Flow,將私募基金代幣化並實現即時結算
摩根大通推區塊鏈平台Kinexys Fund Flow,將私募基金代幣化並實現即時結算
##### 私募基金上鏈,開啟傳統金融新篇章 根據《華爾街日報》[報導][1],美國投資銀行巨頭摩根大通(JP Morgan Chase)宣佈推出全新區塊鏈平台「Kinexys Fund Flow」,正式將私募股權基金代幣化,邁出資產代幣化(Tokenization)的關鍵一步。

這項創新工具由摩根大通的數位資產部門Kinexys開發, 旨在讓基金管理公司人、轉讓代理與分銷商能即時共享投資人活動數據,減少人工對帳與資金移轉延遲,提升整體運作效率。 首筆交易已由摩根大通資產管理部門、私人銀行以及基金管理機構Citco共同完成。

摩根大通表示,這項系統讓基金投資、結算與資金流動全程自動化,透過智能合約取代傳統的電匯流程,將過去需時數週的資金清算縮短至即時完成。

Kinexys平台預計將於2026年全面上線,並擴充功能至對沖基金、私募信貸與不動產等更多資產類別。

##### 代幣化金融基礎建設,傳統資產迎接數位化重構 Kinexys Fund Flow的推出,象徵摩根大通在傳統金融(TradFi)與區塊鏈技術融合上的重大進展。平台的核心設計在於將基金持份數位化為區塊鏈上的代幣,讓投資人可分割持有、靈活轉讓,甚至將代幣化資產用作抵押品。
摩根大通全球另類投資方案主管Anton Pil表示:「這是讓私募基金運作更透明、更具流動性的關鍵一步,最終將實現三方即時結算,並開啟資本市場的新流動性來源。」

摩根大通自2019年推出JPM Coin以來,持續佈局區塊鏈金融基礎建設。旗下原名Onyx的部門在2020年成立,並於2024年改名為Kinexys,成為銀行推動資產代幣化的主力團隊。 過去幾年,該部門已完成多項試點,包括跨境支付、區塊鏈回購交易(Repo)與企業級代幣化資產結算等項目,合作夥伴涵蓋貝萊德(BlackRock)、西門子(Siemens)與Citco等國際金融機構。

據摩根大通內部估計,全球私人市場資產總額約達13兆美元,而Kinexys平台的應用將有機會成為該市場的數位基礎設施。Citco執行長表示,這項技術能顯著降低產業錯誤率與營運成本,為基金管理產業帶來系統性效率提升。

##### 從懷疑到採用,華爾街正式擁抱區塊鏈 值得注意的是,這次推出的Kinexys Fund Flow代表摩根大通對區塊鏈態度的轉變。多年來,執行長傑米.戴蒙(Jamie Dimon)曾多次對加密貨幣表達懷疑, **但如今卻公開承認:「加密技術是真實的,智能合約也是真實的,我們都將使用它來提供更好的交易與客戶服務。」**

摩根大通近年在區塊鏈應用的腳步已從支付、清算走向後台基礎設施改革。2024年8月,Kinexys推出鏈上即時回購(Intraday Repo)解決方案,使金融機構得以在同一日內完成現金與證券的即時交換,如今則進一步延伸至私募基金市場。

摩根大通強調,代幣化不僅僅是技術創新,更是一種金融制度的重構。透過將區塊鏈與智能合約導入高淨值與機構投資市場,銀行希望能讓原本封閉且流動性不足的私募資產變得更透明、更易於接觸。這一策略也與其它金融巨頭如貝萊德、富蘭克林坦伯頓(Franklin Templeton)的代幣化佈局相呼應,顯示華爾街的「鏈上化」正進入加速階段。

##### 機構級代幣化時代啟動,RWA市場潛力釋放 摩根大通的Kinexys Fund Flow不僅是一項產品,更被視為進軍實體資產代幣化(Real-WorldAsset, RWA)的戰略起點。 **該平台目標在於讓基金與實體資產能以代幣形式在受監管的環境中流通,結合摩根大通既有的支付與清算基礎,形成完整的「可程式撰寫金融」架構。**

《The Crypto Times》報導指出, 摩根大通已計劃將代幣化範圍擴充功能至對沖基金與不動產市場,藉由區塊鏈自動化結算機制,將交易週期從數週縮短至幾分鐘。 這一轉變不僅將降低基金管理成本,也可能為高淨值投資人創造新的進入機會,例如以更小單位持有私募基金的「碎片化投資」模式。

摩根大通預期Kinexys平台在2026年全面推行後,將成為全球最大規模的機構級資產代幣化網路。這不僅象徵著傳統金融的數位轉型邁入新階段,也顯示大型銀行已從觀望走向行動,正式將區塊鏈納入主流金融體系的核心。

本文授權轉載自《加密城市》

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當AI開始幫消費者做決定,品牌怎麼做?iKala Connection Day揭企業轉型解方
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隨著代理式AI(Agentic AI)快速發展,人工智慧的角色也從被動問答的對話工具,轉變為能主動代為執行搜尋的商業介面;兩者根本的差異在於,前者仍須仰賴使用者逐步下達指令,後者則能自主完成任務。當AI代理為人類代勞搜尋、比價、甚至決策等任務,品牌競爭的對象便不再限於消費者,也涵蓋替消費者把關的AI代理。

因此,「Business to Agent」(B2A)成為當代企業必須面對的新命題,為了擁抱嶄新的思路,跨國AI轉型解決方案供應商iKala舉辦第二屆「iKala Connection Day」論壇,以「數據領航:AI時代的真實價值」為題,邀集Google Cloud、Google Ads等產業領袖,一同剖析企業如何從基礎建設走向市場端,搶佔AI先機。

不只SEO,還要GEO!企業如何讓AI認識你

回顧過往科技發展週期,新科技普遍需10至12年才能成熟。iKala共同創辦人暨集團董事長程世嘉引述AMD執行長蘇姿丰的比喻來說,若AI是一場棒球賽,目前僅走到第三局。這意味著,只要企業採用率持續攀升,尚且毋需擔憂AI泡沫化;反之,AI產業可能才正要邁入超級循環。

不過,程世嘉也提出「智慧通膨」的現象,他表示:「各大廠不斷推出新模型,資本支出也不斷提升,但使用成本並沒有因此下降,因為算力供不應求;不過長期來看,成本曲線一定會往下走,未來AI智慧會像水龍頭一樣,打開就有。」

隨著AI逐步普及,使用者尋找資訊的方式也隨之轉變。程世嘉強調,搜尋行為正從關鍵字轉向AI對話與生成式搜尋。企業除經營傳統SEO,更需布局GEO(生成式引擎優化),提高被AI引用與推薦的機會。這波版位重分配與十餘年前SEO興起時無異,及早掌握規則者,才能在新流量分配中卡位。

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iKala共同創辦人暨集團董事長 程世嘉
圖/ 數位時代

迎戰Business-to-Agent,如何搶進AI決策新戰場

要爭取AI時代的流量紅利,關鍵前提在於企業內部的基礎建設是否到位。「現在超過9成的企業都有AI焦慮症,大家都很急著導入AI工具,但背後缺乏整體的策略與架構。」iKala AI服務事業部副總經理Gary Yang認為,AI專案應如培訓新進員工,結合商業策略與數據資產雙向評估,才能真正落地。

「如果沒有穩定的雲端基礎,企業的AI就會是空中樓閣。」他強調,雲端即是企業佈局AI的關鍵基礎建設之一。如多數企業選擇Google Cloud,看重的就是技術護城河、數據主權與總體擁有成本;而iKala推出的企業級AI代理平台iKala Nexus,定位為策略中樞與營運大腦,即立基於此。

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iKala AI服務事業部副總經理Gary Yang
圖/ 數位時代

然而,架構穩固只是起點。Google Workspace銷售總監Murray Chiang指出,全球僅約3%企業成功透過AI達成深度轉型,關鍵就在AI代理能取得多少企業資料與情境。因此,企業級Gemini Enterprise App結合個人級Google Workspace,構成Google所主張的「代理型工作轉型」(Agentic Workplace Transformation,AWT)主軸,讓AI從被動對話框升級為跨系統執行的代理,並恪守數據主權歸屬企業的原則,讓企業級AI能真正發揮效益。

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Google Workspace銷售總監Murray Chiang
圖/ 數位時代

當企業打穩內部地基,外部競爭也才能順勢轉向市場端。「Google Search全球年搜尋量達5兆次,近八成消費者認為AI讓購物決策更快、更有信心。」Google Ads廣告產品行銷資深總監Alvin Tsai指出,「B2A」(Business to Agent)的時代來臨,當AI代理主導決策時,看重的是API串接流暢度與數據結構化程度,企業必須從爭取「被看見」的SEO排名,走向爭取「被推薦」的AI清單,並進一步走向「被選擇」。其中,信任將成為AI時代品牌經營的關鍵。

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Google Ads廣告產品行銷資深總監Alvin Tsai
圖/ 數位時代

從洞察到執行,iKala全方位解方引領品牌佈局

這份信任要能落地,關鍵在於底層數據是否可信。對此,iKala行銷科技事業部總監Donna Hsu提出的IMC整合行銷架構,正是iKala因應Agentic Commerce時代所提出的整體解決方案。

面對高度碎片化的行銷環境,品牌需要建立的,是一套能從市場洞察延伸至全通路執行、並持續優化的整合行銷系統。Ontix即時掌握消費者社群聲量與市場趨勢,代表品牌對人的理解;Kuroma則從AI搜尋視角,分析品牌在生成式搜尋中的能見度與引用表現,代表對AI的理解;兩者合力,讓品牌同時掌握人類與AI代理的決策脈絡。再透過Kolr行銷數據平台,將洞察轉化為具體行銷執行,使每一次決策都能以數據驅動、持續優化,協助品牌在AI時代建立長期競爭優勢。

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iKala行銷科技事業部總監Donna Hsu
圖/ 數位時代

最後,在論壇壓軸的高峰對談中,程世嘉強調,當前正是典範轉移的關鍵時機,如同過往率先布局SEO的業者得以享有紅利;他認為,這同樣是企業重生的契機,提早深耕者將在此波轉型中佔得先機。尤其,AI轉型已非單機運作所能達成,企業應優先建立基礎建設與治理架構;當自身能力有限,也須慎選合作夥伴、借助外部資源,並在安全可信任的前提下,實現共同成長。

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