穩定幣滲入走私金流，監管機構揭示新型犯罪模式
印度稅務情報局（DRI）最新發佈的《印度走私報告2024-25》指出，加密貨幣正迅速成為毒品與黃金走私集團的新型金流工具，尤其是穩定幣$USDT的使用量激增，逐步取代運作數十年的地下匯兌哈瓦拉系統（hawala）。報告強調，數位資產具有「去中心化、偽匿名與跨境高流動」等特性，提供犯罪組織快速且無紙本紀錄的資金轉移方式，使監管機關面臨空前挑戰。
DRI揭露的一起跨國黃金案件顯示，去年七月，一個108公斤的黃金走私網路在印中邊境被查獲，其在德里販售所得的約1.27億美元資金，最後透過哈瓦拉與$USDT匯往中國主謀。該主嫌使用多個加密錢包、VPN以及加密通訊軟體進行分層洗錢，使金流難以追蹤。DRI指出，透過錢包紀錄、交易雜湊與通訊分析，才得以還原完整路徑，成為印度破獲「加密版哈瓦拉」的重要案例。
$USDT取代地下匯兌，走私金流進入「隱形化時代」
根據報告，過去金流通常由多名送貨員分段傳遞，但如今現金會迅速被轉換成$USDT，在手機螢幕上完成跨境轉移，不會觸發銀行警示，更無需提交申報文件。調查官員形容，犯罪集團就像「躲在鍍膜玻璃後面」，區塊鏈交易雖可見，但背後操作者被VPN與虛擬錢包遮蔽，使追查難度倍增。
穩定幣成為首選工具的原因，在於其價值穩定，不必承受市場波動風險，且可以如同「數位美元」般支付。比特幣仍被廣泛使用，但$USDT的「穩定＋全球流通性＋高度可替代性」使其更受走私集團青睞。
印度執法加強追查，但監管缺口仍為犯罪溫床
儘管犯罪技術快速演變，印度執法機關正嘗試「以科技反制科技」。DRI已開始使用區塊鏈分析工具追蹤交易軌跡，協助重建匿名金流，並結合通訊鑑識鎖定操作錢包的嫌疑人。近期數起重大案件顯示，隨著監管與司法單位對加密工具愈加熟悉，偽匿名交易並非完全無法追查。
不過，DRI也警告，印度仍存在高度監管落差，使犯罪組織利用缺乏明確規範的空間進行套利。例如，今年六月中央調查局破獲一樁跨國網路詐欺案，查扣約32.7萬美元等值加密資產；七月緝毒局亦逮捕一名在暗網販售LSD與氯胺酮的工程師，其所得透過門羅幣進行洗錢。
DRI強調，目前全球對加密資產的監管並不一致，使走私金流能輕易在不同司法管轄間跳躍逃避偵查。印度要有效遏止加密犯罪，必須補上AML規範、交易所監管、跨境資料共享與執法人員訓練等多重缺口。
印度呼籲建立跨國聯防，穩定幣監管成下一波重點
報告顯示，雖然區塊鏈的可追溯性為執法帶來新機會，但去中心化資產的快速擴張也意味著印度無法單獨應對這類跨國犯罪。 DRI呼籲建立更緊密的國際合作架構，包括交易所強制KYC、提高交易監控標準、共享錢包風險名單與強化跨境偵查協作。
隨著$USDT成為跨境走私的新命脈，印度面臨的挑戰不僅是追查個案，而是重新建構一個能承受數位資產衝擊的監管架構。DRI的警告意味著，穩定幣已不再只是金融創新的工具，也成為國安與公共安全的核心議題之一。
本文授權轉載自《加密城市》
