一、 負利率時代，越存錢越貧窮
在油價調漲、物價高升的今天，人民的實質所得似乎已經呈現負成長的趨勢，根據經建會最新預估，今年消費者物價成長率約達3.1％，今年大學與專科學歷去除物價上漲幅度的實質起薪，將為負成長2.4％，碩士也逃不過負成長命運，實質起薪將減少0.8％。（註一）更令人擔心的是根據統計，四月消費者物價上漲率達3.86﹪，實質利率（實質利率=名目利率平减掉物價後的利率）為負1.2﹪，如果以一到四月物價上漲率三．六五％算，實質負利率0.9﹪，但如以經建會認為最悲觀可能達到全國4﹪的負價上漲率來計算，實質負利率達到1.34﹪。（註二）從以上數據皆可得知，在通膨的壓力下，不僅會吃掉整體經濟成長的果實，讓人民的實質生活品質下降，更影響人民的投資行為，倘若是依循傳統觀念，以儲蓄為主要理財工具，則將進入「越存錢越貧窮」的困境。
二、 台灣民眾的理財選擇現況
但是令人憂心的是多數國人仍然以「儲蓄存款」作為主要的理財工具。例如根據東方線上2008年版E-ICP東方消費者行銷資料庫顯示，全體消費者「目前投資理財工具（複選）」前十大依序是活期存款（86.0﹪）、壽險／儲蓄保險／投資型保險（75.0﹪）、定期存款（20.2﹪）、股票（16.6﹪）、房屋貸款（14.0﹪）、標會（13.9﹪）、海外共同基金9.3（﹪）、國內共同基金（8.2﹪）、房地產（7.8﹪）、綜合存款（6.9﹪）。由此可看出台灣人主要的理財工具仍以一般儲蓄存款（包含活期存款與定期存款）為主，其次才是其他投資行為（例如股票、保險、房地產、基金、債券）。
三、 台灣民眾的理財選擇困境
這也讓人憂心，因為位居理財主流的儲蓄存款在通膨壓力下已經成為讓人民資產負成長的兇手。更悲哀的是如果去除掉儲蓄存款，其他的投資工具，例如股票、基金等進一年的整體績效表現也不怎麼理想，除非是股神、基金達人，不然也很難有令人滿意、超過4﹪獲利率以打敗通膨（如果以經建會預估通膨最嚴重4﹪為例）的表現。當然投資房地產可能是近一兩年來獲利表現最佳的投資工具，但是在房地產不斷高漲、實質所得未明顯提升的現在，民眾薪資所得承擔房屋成本的比例已經高達3-4成以上，有不少學者警告這種房價與薪資不合理的比例關係已經趨近於泡沫化的邊緣，因此即便現在要投資房地產，如何慧眼獨具、大膽投入、聰明脫手將是非常高難度的智慧。因此在現今，任何主流的投資行為似乎都不見得一定能夠打破通膨，而讓人民真正享有辛苦打拼、累積財富的幸福。
四、 不同族群有不同的理財工具選擇
若從個人收入別來看民眾的投資工具選擇，可看出活期存款是所有收入別都會進行的投資工具，但是「定期存款」這種比「活期存款」更具有投資意義（定額存款、定期贖回）與投資效益（定期利率高於活期利率）的投資選擇，個人所得越高者的比例越明顯。個人所得收入越高者進行投資而非「存款」的比例越高的趨勢均可從股票、基金、房地產….等中可明顯看出。這些投資工具的獲利報酬率均比活期定存或綜合存款高。這也顯示出越有錢者越能透過投資行為去保住自己的所得、甚至極大化自己所得所能導致的獲益。
當然這些投資工具具有高報酬高風險特質，可能也讓收入較低者不敢貿然投入，畢竟其風險承擔能力較低。何況這些投資工具需要有充分的資訊與專業的知識作判斷，雖然現在資訊發達，許多投資資訊也均公開化，讓投資人可以得到幫助其投資判斷的基礎。但是現在的金融商品多元、彼此關係又疊層架屋，其複雜性需要透過專業來評估，但即便是如基金操作可藉由透過專業經理人操作來獲利，但如何選擇基金也是一項專業，這些種種也加深了投資的難度。
五、 理財的雙重難關
從以上的探討可以發現在負薪資成長、負利率成長的時代，理財有雙重難關：一是在通膨的壓力下，要打敗4%的通膨指數才能讓財富真正有正向累積，但是目前的經濟情勢，其實任何一種主流的投資工具都不容易一定具有打敗通膨的能力。二是在金融商品多元、高度複雜化，一般民眾要理解內涵進而作出投資決定的難度提升。
以上兩者均構成目前民眾投資的難度。但是如果我們都不投資，放任通膨吞噬我們的努力，又是一件很奇怪的事情。所謂「人不理財、財不理我」，即便是投資難度提升，但我們仍須積極面對理財。仔細選擇，小心佈局，去努力學習藉由自己的力量打敗通膨，這應該是身處通膨年代下每個人所要面對的功課。
註一：「通膨怪獸吞噬 實質起薪縮水」，彭漣漪，中國時報，B1/財經焦點，2008/05/29。
註二：「八年最糟 重返負利率 台幣越存越薄」，陳怡慈，中國時報，A1/要聞，2008/05/26。 更多文章請見東方線上
