一波未平,一波又將再起

2006.08.15 by
數位時代
一波未平,一波又將再起
回顧去年台灣的消費金融危機,原因其實還是過度競爭,以及因此衍生的道德風險。過度競爭的危害在於銀行拚命砍殺金融商品的價格,金融機構的利潤原本就...

回顧去年台灣的消費金融危機,原因其實還是過度競爭,以及因此衍生的道德風險。過度競爭的危害在於銀行拚命砍殺金融商品的價格,金融機構的利潤原本就十分微薄,但是道德風險來襲,才是銀行大幅虧損的關鍵。
雙卡風暴的產生,說穿了有兩個大問題,首先就是連不應該要吸收的客戶也吸收了,於是在一、兩年前,銀行推出了以光溜溜裸男為主角的電視廣告,或是推出「貸出償」(帶出場)這類具有性暗示的廣告,都表示銀行的觸角不但已經延伸到傳統上銀行不會接觸的客戶,更已經延伸到銀行不該接觸的客戶。類似銀行金融商品這種理性訴求的產品,居然採取這種極端感官訴求的作法,表示所針對的客戶本身風險就較高。

銀行過度競爭造成道德風險

另一個問題,是本來安全的好客戶,卻因為過度授信造成的道德風險,因而產生許多問題。一個原本月薪5萬元的人,一家銀行借給他50萬元,另一家借給他80萬元,總共有10家銀行借了700萬元給他,是他10年才能賺到,一輩子也沒看過的錢,這無形中鼓勵消費,甚至鼓勵他拿了錢就跑。過度競爭造成了道德風險,讓原本的好客戶變成壞客戶。
現在的房屋貸款和企業金融也都有同樣的問題,以房屋貸款來說,原本是銀行業中獲利最穩、風險較小,即使房價不好,只要借款人本人收入穩定,還是能夠如期償還本利。如果本人收入不穩定,只要房地產不跌價,握有擔保品的銀行還是老神在在。因此從民國八○到九○年代,房價節節下降,並沒有房貸風暴,反而是在房地產價格節節高升的狀況下,房屋貸款卻成為銀行心中的痛,到底原因何在?
答案又是道德風險。隨著競爭日趨激烈,銀行必須砍價競爭,結果不但是向銀行借錢的利率,低於銀行定存的利率,也造成套利空間,銀行獲利日益微薄,承受不起倒債的風險。更慘的是,借款的成數,在激烈競爭之下,已經不是往昔的七、八成,而是100%或110%,借款人不必自己準備一毛錢,就可以買到房子,因此造成了空前的道德風險,除了投資客大量湧入外,許多人一旦收入狀況略有不穩定,由於房子沒有任何自己的資本,乾脆放棄,就發生逾期放款。
最慘的道德風險在於:不論公營行庫或民營行庫的經營管理階層,更換如走馬燈,這些人為了求升官發財,往往追逐短期績效。何謂短期績效,其實就在於把市場占有率衝高,不去煩惱未來是否獲利。類似金融商品這種先賺錢、後付出代價的商品,往往是第一、兩年賺錢,第三年連本帶利都賠回去了,因此經理人如果算一算自己不會待超過一、兩年,就要高陞他去,道德風險極高。
說來說去,台灣金融業的根本問題,還是過度競爭以及短視近利,如果不能解決這個問題,終究還是一波未平,一波又起。

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