牙醫師創辦的P2P平台Toss，成為韓國第一家FinTech獨角獸|數位時代 BusinessNext

牙醫師創辦的P2P平台Toss，成為韓國第一家FinTech獨角獸

南韓在2015年鬆綁相關規範後，金融科技（Fintech）產業相繼迸發，金融服務平台Toss就是其中之一，本周他們宣布獲得新一輪8,000萬美元的融資，讓公司估值一舉上升到12億美元，成為南韓第一隻金融科技獨角獸。

牙醫創業家，一腳跨進金融科技領域

2015年推出的Toss，是一個提供P2P支付服務的平台，創辦人Lee Seung-gun本來是一名牙醫，因為看見南韓線上銀行服務的落後，意識到行動支付背後潛藏的龐大商機，才因此創辦Toss。

Toss的母公司Viva Republica曾分享，過去若是要轉帳1萬韓元，大約需要在介面上點擊37次才能完成。Toss把本來繁瑣的線上轉帳流程，精簡到指須三個步驟，輸入收款人姓名、銀行帳號後，接著填寫金額、密碼，經過身分驗證後就能完成，大幅解決了過去線上金融操作的不便。

過去因為南韓當局在監管上相當嚴格，讓Toss在上線的第一年只拿下60萬的下載量，如今全南韓5,147 萬人口中，就有1,000萬人是Toss的用戶，平台也提供包括貸款、信用評分管理，保險等，超過25種服務。

南韓第一隻FinTech獨角獸誕生

Toss的母公司Viva Republica在本周一宣布，已經完成8,000萬美元新一輪的融資，目前公司估值上升到12億美元，成為南韓第一隻金融科技領域的獨角獸。

最新一輪的融資由矽谷風險投資公司凱鵬華盈（Kleiner Perkins），以及Ribbit Capital領投，「南韓擁有年輕、大量熟悉科技的人口，潛力其實蠻大的，該國金融機構每年在線下，可以產生將近5,000億美元的收入，數位金融服務絕對只是剛開始而已。」Ribbit Capital合夥人Nikolay Kostov說。

事實上，今年六月Viva Republica才剛獲得4,000萬美元的D輪融資，由新加坡主權財富基金（GIC）、紅杉資本（Sequoia China）領頭，若加上本周最新一筆融資，Toss已經陸陸續續募集大約2億美元的資金，Toss創辦人Lee Seung-gun先前受訪時曾表示，明年（2019）的目標是募集1億美元資金。

不畏Kakao競爭，著眼東南亞市場

中國、新加坡等亞洲經濟體都全力衝刺金融科技領域，反觀2018年南韓人均GDP將超過3萬美元，加上手機普及率、網路覆蓋率都相當高，卻因為嚴格的金融監管限制了金融科技產業。

不過這樣的情況正在翻轉中，Lee Seung-gun先前曾預估，預計到了今年年底，南韓銀行系統所有P2P的轉帳，有10%都將透過Toss處理，這樣的規模幾乎跟南韓傳統大銀行處理的量差不多。

展望未來，Toss 將面對南韓網銀Kakao Bank的競爭，Kakao Bank是由南韓最大通訊軟體KakaoTalk延伸發展出來的產品，跟台灣LINE純網銀的發展軌跡類似。去年七月正式展開營運，成為南韓第二家純網銀，投資者包括國民銀行、eBay、騰訊等公司，站在Kakao Talk的基礎上，Kakao Bank一成立就等同擁有南韓7成以上的潛在用戶。

Toss母公司Viva Republica創辦人SG Lee 認為，兩家公司著眼的重心不同，因此並不擔心Kakao的競爭。這次募集到的資金，Toss將會用來拓展業務版圖，特別是東南亞市場，「到明年底的時候，我們相信可以拿下大部分有使用金融科技服務的南韓用戶，」Lee Seung-gun說：「因此，我們必須放眼南韓以外的市場。」

從工作、娛樂到各種智慧服務，網路早已成為現代生活不可或缺的基礎設施。而人們對行動網路的期待也不再只是「連得上」，更希望無論身處室內外場域，都能享有穩定、流暢且一致的連線體驗。尤其 AI 時代來臨，從手機到無人搬運車、機器人與各種智慧設備，對高速、穩定網路的需求只會愈來愈高。

這也讓 5G 室內覆蓋逐漸成為一塊不可忽視的市場需求。中華電信 5G 加速器團隊阿米索拉（AMOESO）看準這股趨勢，推出5G室內分散式天線系統（5G DAS），並借助中華電信長期累積的電信專業、場域資源與第一線服務經驗，重新調整產品規格、市場定位與商業模式，讓創新技術更貼近使用者需求，進而加速擴大市場版圖。

技術做到一百分，市場卻不買單：阿米索拉發現兩大營運盲點

「我們一開始推出的產品，其實充滿技術人的迷思，只顧著把技術做到極致，卻忽略了市場是否真的需要，」阿米索拉執行長邱創群笑著說，回頭來看，團隊早期主要踩到了兩個盲點。

第一是找錯目標市場。阿米索拉原本鎖定已經建置 4G 室內覆蓋設備的舊建物，推出可沿用既有設備、由 4G 無痛升級至 5G 的產品。然而，產品實際推向市場後，團隊才發現，這群客戶並沒有強烈的網路升級動機；相較之下，尚未建置室內行動網路覆蓋的商辦大樓、住宅社區與新建築，反而展現出更明確的需求。

第二則是習慣從技術角度去定義產品，而非從市場需求反推規格。由於團隊成員多為研發背景，在制定產品規格時，主要延續過去的 4G 經驗，也習慣追求更高規格、更完整的功能；然而，技術做到一百分，不代表市場就會買單。團隊後來才意識到，比追求「頂規」更重要的是，讓產品符合客戶需求、且價格負擔得起，這才是技術走向市場的關鍵。

從產品規格到商業模式，中華電信助阿米索拉打開更大市場

這兩個盲點，導致阿米索拉的市場拓展速度一直不如預期，如何跳脫研發團隊視角，真正理解客戶需要什麼、願意為什麼買單，成為團隊下一步必須突破的關卡。

加入中華電信 5G 加速器後，這道關卡開始有了突破口。邱創群表示，透過5G 加速器牽線，阿米索拉得以直接對接中華電信，從第一線電信營運商與真實市場的視角，重新檢視產品規格、市場定位與價格服務包裝，跳脫過去單從研發角度思考產品的盲點。團隊也因此重新調整產品方向，將目光從金字塔頂端客戶，轉向更廣大的新建築、中小型企業與住宅市場。

「中華電信長期服務企業客戶、建商與一般使用者，最清楚終端市場真正需要什麼，」邱創群表示。憑藉長期累積的網路規劃經驗與第一線市場洞察，中華電信協助阿米索拉重新校準產品規格，在技術效能、實際需求與價格之間找到更適切的平衡點，讓產品更貼近客戶真正的使用情境。

更重要的是，中華電信帶來的第一線市場回饋，也讓阿米索拉看見另一個過去沒有注意到的問題：客戶不買單，不一定是沒有需求，而是導入門檻太高，無法一次負擔全部的建置費用。舉例來說，許多住宅社區都有改善地下室等公共空間行動網路覆蓋的需求，若要由管委會編列預算採購設備，不僅可能面臨預算不足的窘境，還有可能卡在冗長的決策與開會流程，最後往往無疾而終。

面對這些沒有被滿足的需求，阿米索拉進一步與中華電信討論出新的商業模式，以設備租賃取代一次性採購，將初期建置成本轉為定期支付的租金，希望降低社區與企業的導入門檻。為此，阿米索拉甚至新增租賃相關營業項目，從過去以設備買賣為主的模式，延伸至訂閱與租賃型服務，讓更多「有需求、卻跨不過採購門檻」的客戶有機會導入，也為室內 5G 覆蓋打開更廣大的市場。

從 POC 到 Scale-up，中華電信助阿米索拉跨過信任門檻

「對我們而言，中華電信不只是合作夥伴，也可能是未來最大的客戶與市場通路，」邱創群說，中華電信除了協助阿米索拉調整產品規格、創新商業模式，也進一步尋找合適的驗證場域，希望透過實際場域完成 POC、產品認證與入網驗證，未來才能快速複製既有模式，大幅縮短產品導入與市場拓展的時間，預計年底前可完成第一個合作案。

除了與中華電信合作，阿米索拉也積極接觸中華電信各地營運處，目前已與台北、新北、新竹等營運單位建立合作管道，並鎖定新建案、企業廠辦及社會住宅等多元案場展開部署規劃，將產品推廣到更多場域。

而這些合作之所以能快速展開，邱創群認為，關鍵在於 5G 加速器讓阿米索拉能夠快速跨過新創最難突破的「信任門檻」。過去，阿米索拉也想與中華電信合作，卻卡在不知道該向哪個單位、哪個人敲門；加入 5G 加速器後，不僅有了對接中華電信內部不同單位的入口，更能藉由中華電信的品牌影響力，加速建立內外部對阿米索拉的信任與認同。無論接觸潛在客戶、合作夥伴或投資人，都比過去單靠陌生開發更有效率。

這份信任，也進一步反映在募資成果上。「中華電信願意把我們納入加速器，本身就代表對這個市場方向與團隊能力的認同。」邱創群坦言，來自中華電信的肯定，也提升投資人對阿米索拉的信心，使公司順利完成新一輪 4,000 萬元的募資，實收資本額進一步突破 7,000 萬元。

阿米索拉的故事，是中華電信 5G 加速器與新創共創的縮影。透過技術能力、場域資源與市場經驗的分享，中華電信陪伴新創跨越從 POC 走向 Scale-up 的階段，讓創新不只停留在技術驗證，更能轉化為真正被市場需要的產品與服務，進而壯大台灣 5G 創新生態系，讓電信產業的能量成為推動創新成長的重要力量。