當別人搶吃中美大單栽跟頭,應華看上日本電動車機會、加碼11.5億元併捷邦

2019.01.29 by
王郁倫
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當台灣電子業忙著爭取美國跟中國電動車訂單,能率集團宣佈旗下應華與捷邦兩公司整併,鎖定日本汽車廠TOYOTA等傳統車廠電動車釋單?他們為何逆勢操作?

電動車風潮全球點燃,TOYOTA在2018年通告各零件商,2020年起電動車將佔全體新車比例達25%,數量年成長40%,而到2025年,汽車全面電動車化,不止TOYOTA,根據統計,2019年全球新車需求僅年成長1%,但電動車卻逆勢成長63%,顯示消費者也十分青睞電動車。

汽車電子零件需求大增,根據市調IC Insights調查,2017年至2021年車用電子零件複合年成長率為12.5%,連日本電子零組件業者如日本電產、京瓷都投入車用電子領域,台灣老牌能率集團也大動作跟進要整合集團資源。

應華花11.5億元代價併捷邦

應華精密28日宣佈,將增資發行3.46萬張新股,以換股方式取得粉末冶金及CNC(電腦數值控制)工具機廠捷邦國際77.42%股權,由於應華本就持有捷邦22.58%股,這次相當以11.5億元代價將捷邦納入成為100%子公司。

能率集團旗下應華與捷邦整併,28日舉行重大訊息記者會,左起為捷邦財務長江碩彥、捷邦董事長胡湘麒、應華董事長董俊仁、應華副董董俊毅。
王郁倫攝影

應華精密跟捷邦國際都隸屬能率集團,兩公司關係密切,應華是金屬沖壓廠,捷邦是粉末冶金廠,雙方5年前也合作出手以20億日圓併購日本車用塑膠射出廠「第一化成」,應華持股3成,捷邦持股5成。

由於雙方合作緊密,應華28日進一步宣佈,將發行3.46萬張新股換股合併捷邦,換股比例為1股捷邦換發0.5291股應華,屆時捷邦將由應華100%持股,並自櫃買中心下櫃、撤銷公開發行。以該換股比例及25日收盤價計算,應華約溢價20.5%收購捷邦,應華股本增至16億元。

過去搭上數位相機熱潮,能率集團2007年業績最高曾衝上700億元,不過隨數位相機需求沒落,2018年集團營收僅剩300億元,業績腰斬。

為轉型求生,應華曾投入智慧手機機殼生產,今年則計畫加速朝電動車零組件發展,收購剩餘77.42%捷邦股權後,應華與捷邦將加速工廠及營運整合,並要利用手上40億元現金進行東南亞及日本零件廠收購行動。

汽車電子商機,為何獨鍾日本?

汽車電子市場看俏,同業爭取TESLA及中國車廠釋單,為何應華要強調只專注日系電動車機會呢?應華副董事長董俊毅坦言,過去也曾計畫併購新加坡車用電子業者,該業者主力客戶為美系車廠,工廠位於無錫,因對方開價過高,選擇保守以對,沒想到隨後爆發美中貿易戰,該無錫廠出貨也受到牽連,有前車之鑒,應華更決心專注日本市場。

應華副董事長董俊毅說今年汽車零件營收比重會衝5成
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儘管美國有TESLA電動車大廠,中國也有很多電動車廠新品上市,但董俊毅坦言,大傳統車廠還是比較積極,財務也相對穩健。

應華跟捷邦換股後,董俊毅指出,應華、捷邦、第一化成合併集團營收來算,2018年車用電子營收比例約3成,但今年樂觀會成長至5成,年成長3成,未來不排除再併購,目標未來5年集團營收要挑戰500億元。

合併後,日系電動零組件市場開發、營運業務及各地工廠管理,都將由捷邦董事長胡湘麒操盤,事實上,為籌劃合併事宜,胡湘麒2018年初就已經接任應華總座,未來東筦廠將生產ABS系統,馬來西亞將生產BOSCH電動工具機零件,2018年下也開始生產ABS煞車模組零件。

換股基準日6月,胡湘麒操盤

應華及捷邦將於3月27日召開股東臨時會,暫訂6月27日為股權轉換基準日。屆時應華精密將全資持有應華工業、捷邦國際、承光五金及日本第一化成。

捷邦董事長暨應華總經理胡湘麒,是未來日本訂單操盤人。
王郁倫攝影

日本第一化成是精密塑膠零組件廠商,客戶為一線車用零件大廠,終端客戶包括日系三大品牌汽車,產品線包括EPB電子煞車模組、電動車專用電壓穩壓模組等,捷邦挾粉末冶金及齒輪箱技術,透過日本客戶間接出貨ABS系統給台灣電動機車大廠,2018年下半也獲BOSCH的認證,開始供應 ABS煞車模組的零組件。

應華去年底也獲得國際型客戶電動車感測啟動電路模組認證,開始試產出貨,最快2019年第2季會正式量產,集團三方出擊,目標就是拼全面轉型跨入汽車零件市場,讓能率集團營收規模能止跌回升。

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