貿易戰開打近一年，科技製造業的草原大遷徙才正開始！緯創12日股東會宣佈將協同集團成員緯穎，一同前往美國設廠；同一時間，正崴股東會上，董事長郭台強也宣佈緬甸仰光廠將於第3季量產，印度廠2020年投產。
隨製造業的第一線：組裝大廠展開遷徙，居於第二線的關鍵零組件業者為客戶新廠生產備貨，也配合供應鏈動起來。
「在最困難的時候，也會是新機會的時候，我們會在最差的時候，找到最好的利基點，創造最好的成績。」金屬機殼大廠可成董事長洪水樹12日在股東常會上說。
當貿易戰一路打成科技戰，可成股價從2018年8月高峰386元，跌到今年5月底182元，股價不止腰斬，市值也蒸發1500多億元，可成股東，整整瘦了一圈。
而在第二季產能利用率還要比第一季向下之時，洪水樹喊出「下半年會有大幅度的成長」，並非憑空安慰。
這份安慰背後有三個實質條件背書，首先，可成5月自結單月稅前盈餘30.24億元，單月獲利已經跟首季獲利30.84億元相當，第二季獲利肯定比第一季大幅成長，其次，受惠於ODM組裝客戶加速分散製造據點，下半年運往東南亞新廠的庫存需求大增，第三是品牌客戶新品第三季開始量產，將使可成產能利用率大成長。
ODM客戶遷廠東南亞，製造分散備貨增溫
「經過這些不確定性（關稅調漲），基於風險管理角度，客戶把產能分散是合理的。」洪水樹說，儘管最大客戶蘋果尚未要求遷廠分散製造，但多數3C品牌對美國政策的多變感到怕，要求ODM廠商分散工廠據點，ODM業者正加速把產能遷出中國。
林憲銘也透露，目前手中訂單約1/3輸美，大型客戶因此要求1/3產品從中國移出來，剩下仍留在中國，但小型客戶就要求全面移出，轉往馬來西亞或台灣，在美墨關稅事件過後，緯創也將前往美國再設組裝據點。
隨貿易戰開打快滿週年，台灣電子五哥早已在東南亞各設好落腳處，包括仁寶前往越南、廣達在桃園、和碩在印尼跟捷克、緯創在捷克、馬來西亞、菲律賓、印度，英業達在墨西哥、馬來西亞跟捷克都有組裝廠，下半年各新廠產能都將拉高。
身為零組件供應鏈，可成中國工廠過去交貨中國即可，現在中國工廠必須交貨亞洲各地，怎麼處理？未來是否更進一步前往ODM廠附近設廠就近交貨？都是洪水樹積極思考的範圍。
下半年ODM東南亞廠區新產能陸續開出，第一個合理的需求就來自料件庫存備貨。洪水樹說會採海運空運交替，初期客戶東南亞新廠沒庫存，所以機殼會先跑一陣子空運，等客戶建立庫存後就會換走海運，第三季就合理的會有一波ODM東南亞新廠的基本庫存建立需求。
由於美國還有3,000多億美元中國進口產品項目評估是否加稅，在明朗前夕，客戶新廠建立零組件庫存需求存在，一旦3,000億美元項目關稅確定要開徵，洪水樹說，客戶更將要求提早出貨，先拉高備貨量。
客戶東南亞建庫存，運費成本影響低
除此之外，看好客戶新品第三季上市，洪水樹也預期，第三季產能利用率會大幅拉升！他說，不僅是因為市場庫存經過上半年的消化，已經降得差不多，客戶新品第三季上市，也會使第塞季大幅比第二季成長，第四季還有機會加溫，下半年將大幅優於上半年。
蘋果才剛在WWDC大會上，發表Mac Pro及Pro Display等新品，可成佈局智慧穿戴也已有成果，Magic Leap等AR眼鏡已經上市，只是營收佔比還不高。
至於現階段從台灣或中國廠將機殼出貨到客戶東南亞新廠，新產生的運費如何因應？洪水樹說，運費會「合理分配」，但畢竟運輸費佔金屬機殼比例不高，因為金屬機殼很輕，洪水樹認為不是壓力。
金屬機殼廠鎧勝-KY今年也以支付運費取代跟著客戶到東南亞建廠。鎧勝-KY三處工廠全在中國，在2018年大舉投資興建鹽城及嘉善廠後，今年專注改善既有廠房效率，不再有東南亞設廠計畫。
鎧勝-KY董事長程建中說，受到貿易戰製造遷徙的漣漪效應，鎧勝-KY交貨東南亞，最大的新增成本是運費，但相對25%關稅跟前進東南亞設廠來說，運費屬很小的成本。
不過可成並不打算固守中國，洪水樹說，年底前海外設廠藍圖就將明朗。「未來電子業的重點將是供應鍊運送的順暢度，大家移往東南亞但不會集中在一個國家，」林憲銘說。因此一旦客戶決定大遷移，可成不排除設立1~2處東南亞據點，或選一處設廠，發貨到東南亞各點。
而與鎧勝-KY策略如此不同，是因為可成機殼單價更高，若未來3,000億美元產品被裁定加徵關稅，可成若還維持中國交貨，依照各國在地生產比例要求，客戶組裝後仍難以論定非中國製。
台灣產能擴張，可成第2季宣佈大加薪
可成目前工廠集中在宿遷、蘇州跟台灣，其中台灣兩年內連建兩座新廠，員工大增超過千人，投資台灣廠時機正巧，目前台灣員工人數超過4000人，可成還有4公頃空地，是否再建新廠？洪水樹表示會評估，但台灣基層作業人力不足也是最關切的一點。
因應今年有更大的、更新的產品線在台灣投產，擴大台灣產能，人力需求提高，可成本季也大幅加薪，資深副總巫俊毅更直言「比同業7~10%加薪幅度都更有競爭力。」
但由於台灣三座工廠都相當滿，中國產能要再大量遷移台灣空間不夠，也因此東南亞設廠似乎是必然之舉，洪水樹說，東南亞各地都做過評估，預期今年底前，是否海外設廠將會明朗，但這絕對是照客戶規劃走，「我們不會單獨行動，一定是集體供應鏈行動」洪水樹說。
零組件東南亞遷徙？年底前明朗
洪水樹說，東南亞設廠不是越大越好，但設立多個廠，管理效率不佳，因此也可以集中東南亞一處，再發貨到各ODM客戶東南亞廠。
而在製造分散過程中，中國廠產能也會出現閒置跟過剩，洪水樹說，將會找新產品把產能消化掉，但需要時間。目前可成除手機跟筆電核心業務，也積極開發智慧穿戴裝置，VR或MR眼鏡都已經量產。
這是長期策略！洪水樹說，當金屬機殼業務做到一千億元後，勢必要探索現有平台外，其他可做的產品，汽車電子跟其他消費電子產品，就是可成下一波要建立的新核心競爭力。
隨前兩年資本支出大增，2019年可成跟鎧勝-KY都把開銷抓得更緊，可成首季資本支出16.8億元，比去年同期縮減60%，鎧勝-KY資本支出6.8億元，也縮減69%，程建中坦言：今年上半年是最艱困的時期。
但在客戶新品上市在即，庫存消化完畢，新一波東南亞備貨需求啟動，正逢梅雨連綿的一週，洪水樹正期待這一波即時雨，能讓夏季不會缺水。
