2020創業大調查!世紀黑天鵝降臨,這兩大族群逆勢翻紅
專題故事

《數位時代》連續第6年進行創業大調查。今年遇上黑天鵝COVID-19,在投資人縮手、募資困難下,有兩大族群卻躍升投資新寵兒。

1 創投放緩、金流急凍!台灣新創如何突破市場瓶頸,疫情下迅速出擊?

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儘管全球創業投資(VC)一度受到疫情影響急凍,但醫療健康類與協助企業數位轉型的新創,成為2020年台灣兩大獲投族群。

受到新冠狀病毒(COVID-19,俗稱武漢肺炎)的衝擊,全球創業投資的腳步慢了下來。創投研調機構CB Insights與資誠(PwC)會計師事務所共同發布的2020年第三季募資報告顯示,今年以來美國的募資案件呈現下滑趨勢,第三季募資案為1,461件,比起去年同期的1,647件,下滑11個百分點。

台灣方面,經濟部中小企業處旗下早期募資平台FINDIT的數據也顯示,今年上半年投資件數與金額雙雙下降。以募資案件來看,2019年募資案件達342件,2020年截至7月僅有93件。

在疫情最嚴重的3~4月,公司消息、媒體版面鮮少出現新創募資、獲得投資或被收購的消息,與去年相比「冷」得許多。

疫情讓募資陷入困難的原因很多,包含新創營運受到影響、海外業務比過往難以掌控、跨國的DD案因邊境封鎖變得棘手(註:Due Diligence,盡職調查,依據投資或併購標的,確認對方公司是否值得被投資,或評斷其潛在投資風險),全台最大的天使投資人社群識富天使會創辦人黃冠華,為今年疫情期間的投資活動下了註解:「對投資者來說,疫情增加了太多不可控的風險。」

醫療照護、轉型推手表現亮眼

《數位時代》2020年的創業大調查也發現,儘管台灣防疫有成,仍有36.2%的新創透露,在募資估值時,與投資人的談判條件變得更加嚴苛了。

但在這個艱困時刻,有兩類新創從中脫穎而出。

第一類逆勢表現亮眼的族群,非健康照護(Healthcare)領域莫屬。

根據CB Insights公布的數據,今年第二季全球健康照護產業的募資達181億美元(約新台幣5,212億元),打破史上單季紀錄。其中最具代表性的,是來自中國的華大智造,專攻生命科學與醫療健康領域的儀器設備、製造耗材,也在基因定序上有所鑽研,該公司在今年5月完成10億美元(約新台幣288億元)的B輪募資。

而美國知名保健醫療加速器StartUp Health的報告指出,今年上半年全球醫療新創募資總金額達到91億美元(約新台幣2,620億元),與同比增長近19個百分點。

聚焦台灣,包括開發脊椎微創手術機器人的炳碩生醫、醫療影像解決方案的雲象科技、開發AI微型聽診器的聿信醫療、研發腦出血分析產品的Deep01等醫療相關新創,都在今年傳出了好消息,募資金額也都突破1億元,無疑是冷淡的募資市場中的亮點。

疫情成醫療類新創能見度爆棚的推手之一,另一個原因則是全球人口高齡化的議題。

聯合國2019年《全球人口展望》(World Population Prospects)提到,到了2050年,每6個人就有一位超過65歲的老年人,與2019年11:1相比,人口老化的情勢更加嚴峻。無可避免地,當人們愈來愈老,必須擁有更好的醫療品質來「延年益壽」、更多資源照顧餘命。

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另外,同在疫情期間獲得好成績的,則是協助企業轉型的新創們。

接連於今年8~10月分別獲得創投注資的iKala(愛卡拉)、iCHEF(資廚)、KKday(酷遊天)與KooData(酷訊搜索),即便4家公司的業務領域各異,共通點就是協助不同產業的業者邁向數位轉型。

舉例來說,國內旅遊首度受到台灣舉國矚目,卻也揭露了旅遊供應商數位化的不足,KKday的旅遊體驗預訂服務,有機會成為解方。在疫情與外送平台興起的雙重簇擁下,網路是餐廳基本營運項目,一台搭載iCHEF智慧餐飲系統的iPad成了小幫手。居家防疫導致實體商場人流減少,直播導購滿足消費者需求,KooData提供了相關數位行銷解決方案,3M、蘭蔻等品牌大廠都買單。而中小企業想要上雲、從手上數據挖掘商機,iKala可以幫忙。

資訊科技崛起以來,數位轉型從來不是新的議題,只是急迫性出現了、機會出現了,讓產業不得不轉的危機(疫情)出現了,這些新創隨之成為投資人的新寵兒。

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創投怎麼看〉疫情燒不停,團隊須向投資人報告應對策略

投資標的橫跨中、美、台多地,心元資本必須密切關注疫情及新創的發展應對。創始合夥人鄭博仁分享了跨國創投的第一手觀察。

侯俊偉攝影

今年2~3月疫情最嚴峻時,美國與中國都進入封城狀態,無法進行商務旅行,盡職調查(DD)也只能利用視訊來聯繫,所以心元對於新創投資的態度轉趨保守,也放慢投資評估的腳步。

直到6月左右,中、美兩大市場早期科技類(early-stage tech)新創的投資明顯回溫。特別是美國聯準會(Fed)降息,正式進入零利率時代,市場熱錢再次湧向新創,其中,逆勢成長的包含電商、協作科技、遠距醫療等領域,無不抓緊數位商機,估值也都大幅飆高。

雖然台灣防疫有成,在地新創有機會提升國際能見度,但不見得能因此獲得創投青睞。一切都需回到新創本身實力、創業題目是否有市場、規模化的可能性,特別注意:若疫情不停,影響會是什麼、海外業務如何進行?

因為就目前來看,疫情至少會持續到2021年中,如果業務將因此受負面影響,一定要向投資人提出適當的因應策略。

募資輪次小辭典

最初期/種子輪(Seed Round):
產品發想期,創業家自己出錢之外,資金來自「3F」:朋友(friend)、家人(family)、傻子(fool)。

前期/天使輪(Angle Round):
產品具備大致商模雛形(Prototype),資金與資源可能來自天使投資人或加速器等。

前期 /Pre-A輪(Pre-A Round):
新創尚未成熟到下一輪的水準,卻需要更多的資金時,會啟動Pre輪募資。

中期 /A輪(A Round):
商業模式幾近定型,投資人轉為創投(Venture Capital),以資金換取新創股權。

後期 /B輪(B Round):
站穩現有市場後,計畫推出新產品,或追求海外市場、加快複製商業模式。

上市前 /C輪(C Round):
新創為發展新型態業務,並為上市(IPO)做準備,投資方以私募基金(PE)為主。

2020年台灣新創募資大事紀

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本文出自數位時代318期11月號《台灣下一個世界級產業:智慧醫療》特別企畫《2020數位時代創業大調查》

責任編輯:張庭銉、林美欣

每日精選科技圈重要消息

2 近2成新創營收腰斬! 除了裁員減薪,還有3大求生秘訣

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2020年的黑天鵝:新型冠狀病毒襲來,不只大型企業受到影響,新創也無法倖免。本次創業大調查發現,高達47.4%的新創在此時進行產品或商業模式轉型。

疫情可能造成新創的大規模滅絕(mass extinction)。」新創研調公司Startup Genome在今年發布的《全球新創生態系報告》(GSER2020)中這樣形容。

在各國政府紛紛封鎖邊境、維持社交距離政策,甚至封鎖城市的情況下,在經濟與社會層面造成極大傷害。對於新創來說,除了募資急凍與現金流短缺,市場需求也有所下滑,反映在新創公司的營收數字上。

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與黑天鵝共舞,創業家從容「危機轉型」

分析《數位時代》2020年創業大調查的數據發現,有49%公司營收受到影響,幾乎每兩家新創就有一家因疫情導致營收下滑,其中更有17.4%的公司營收跌幅達5成以上。但儘管如此,對比《全球新創生態系報告》顯示,疫情以來,全球逾7成新創營收衰退,台灣的狀況仍較樂觀。

在市場不穩的情況下,企業多會削減成本、減少開支,甚至是出售或關閉公司;相反的,也有公司逆勢出擊,將資源投注到後疫情時代的產品與未來。本次參與調查的新創公司中,15%祭出「解雇員工」與「薪資調整」兩大節流對策,也有兩家公司決定暫時或永久歇業,但對比全球60%以上新創進行裁員或減薪,仍有顯著的差距。

此外,有47.4%的新創在疫情間進行產品或商業模式轉型。進一步來看,新創調整營運方針的策略主要有3,首先,銷售轉往線上、加大線上業務的投入,是最常見也符合現有狀況的策略,這也包含利用網路直播、線上節目等管道接觸更廣大的消費者。

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其次,也有新創拓展了全新的目標客群,不管從B2B轉向B2C,或反過來由B2C轉向B2B。像是,海外團體旅遊電商平台Tripresso(旅遊咖)原先整合了各大旅行社的團體旅遊行程,讓消費者可以一站比價、購買。

但在國境封鎖的現在,主要業務難逃困局的他們,推出了「企業差旅」解決方案,提供預訂到報支的一條龍服務,「供應鏈因疫情重組,頓時產生很多差旅行程,而且差旅是大筆的企業支出,卻不夠數位化。」Tripresso創辦人暨執行長洪明楓說。

另一種策略的調整模式,則是迎上全球防疫熱潮。專注於穿戴式應用產品的華碼數位科技,將自家產品轉變成防疫管理與高齡照護應用,使得業績在疫情間不降反增。

對於抓緊趨勢財的新創,識富天使創辦人黃冠華也提醒:「不要盲從疫情熱潮與熱門關鍵字,如果是缺乏獨到見解或無法改善痛點的創業,也沒辦法『趁勢』而起。」

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逾5成轉攻「內需金礦」,4成拉高現金水位

談到受疫情衝擊最嚴重的層面,超過3成新創認為來自海外市場的拓展,以及通路計畫出現較大的變數。

通路計畫可以靠網路打破疆界,但原有進軍海外的計畫被迫延宕,則是較難克服的難關,都會娛樂即時預訂平台FunNow共同創辦人暨執行長陳庭寬就透露,原本預計今年FunNow要開拓新的海外市場,因封境稍微放慢了腳步。

短期來看,國內市場此時展現前所未有的重要性,「台灣小,但認真挖還是會挖到金礦。」達盈管顧投資總監盧志軒說;因此也有55.3%的新創表示,會策略性地開發國內市場。

財務規畫上,有近4成新創計畫拉高現金水位,來應付未來的難關。政府也在困境中伸出援手,國發基金啟動「受嚴重特殊傳染性肺炎影響新創事業投資專案」,用特別股的方式來投資新創,截至6月底,共核准投資了119家公司,累計投資金額近新台幣20億元。

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兩招讓顧客回到實體店,線下營收增逾6成

很多人都說電商是疫情受惠者,但有些品牌不僅經營電商,也有實體店面,營運上的調整是挑戰十足。《數位時代》邀請家具新創MR. LIVING(居家先生)的創辦人楊大成,分享其逆勢推展線下營收的方法。

MR.LIVING 恆溫冷凝記憶床墊 集資頁面

疫情最嚴重的3~4月,我們搶先推出在家辦公(WFH)家具品類,且不少廣告主降低廣告預算,甚至不投數位廣告;流量成本降低後,我們決定加碼,觸及數同比成長2倍、網站成交金額(GMV)成長了60%。

實體店的部分,透過兩招策略,要讓悶壞的消費者「敢到現場消費」。首先採取了兩班輪班、實名制預約參觀、全程戴口罩、消毒與量體溫等措施,並在社群推廣與官方網站公告,讓消費者安心。再來為了更好的現金流,我們推出搭配振興券與分期零利率的活動,整體來說,線下反而在疫情時營收成長了66%。

供應鏈上遭遇較大挑戰。歐美供應鏈因疫情取消訂單,或希望我們吃下比較大的量維持產線。雖然進貨較多換來議價空間,但不可否認「庫存與營運效率的平衡」成為我們的新課題。另外,在供應鏈產能下降、交貨期變長情況下,也要學著以過去銷量預測訂貨量,提早準備、確保顧客不會因交期太長而放棄購買。

本文出自數位時代318期11月號《台灣下一個世界級產業:智慧醫療》特別企畫《2020數位時代創業大調查》

責任編輯:張庭銉、林美欣

每日精選科技圈重要消息

3 抓緊B2B需求,逾5成新創走向獲利!「技術力」也是團隊關鍵

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除了疫情衝擊與募資環境的變化,《數位時代》第6年的「創業大調查」發現,超過5成新創已開始獲利,獲利者當中則有65.5%以服務企業客戶為主。

新創研調公司Startup Genome 2019年的報告數據顯示,超過90%的新創企業會以失敗收場。

追究新創團隊走向失敗的原因,從商業模式、錯估市場需求,到燒光營運資金都有可能,但「人」,是所有新創都無法避免的困難課題。

創投研調機構CB Insights 2019年統整出「新創失敗的20大原因」,其中有23%新創認為,創業失敗的主因是「錯誤的團隊(Not the right team)」;《管理期刊》(Journal of Management)2013年的一篇研究發現更為驚人,60%的新創因團隊問題招致失敗。

困難當前,卻難以系統性地擊破。

每一家新創團隊的規模、環境、人數、產業背景都不同,不容易用一套方法或理論,來「打造一支完美的創業團隊」。

不過,基於本地的創業生態脈絡,透過台灣新創企業的背景調查,能夠一探這群冒險家的團隊組成,畢竟他們有機會是那不到10%的「倖存者」,必然有值得學習之處。

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重開發,團隊過半成員有技術專業

參與本次創業大調查的139間新創中,創辦團隊的人數組成平均約5.28人,較去年創業大調查平均4.48人多。 在平均年齡上,創辦團隊的平均年齡為35.2歲,最年輕的團隊平均22歲,主要業務為遊戲開發;最資深的團隊則平均高達57歲,公司主要提供電商服務。

如去年調查結果展現新創對「技術力」的重視,創辦團隊偏重技術導向的狀況依舊,台灣創辦人在創業初期身兼開發者的情況屢見不鮮。

在本次創業大調查,創辦團隊5.28人中,就有2.65人擁有技術專長,負責開發工作的成員超過一半比率。即使技術力強是台灣新創的優勢,但仍須考量到,若團隊成員的組成背景愈多元,愈有機會激盪出不一樣的火花,以滿足多樣且廣大的全球市場。

除了技術開發,其他領域的經營,如行銷、業務、財務等專業,也必須均等耕耘,以免成為競爭罩門與發展限制,「新創失敗20大原因」報告就顯示,有14%的新創死於行銷做得不夠好。

參與本次調查的新創裡,創辦團隊的性別組成顯示,女性成員達38%,也就是在5人的創辦團隊中,約有2位女性。

儘管歷年來的創業大調查中,創辦團隊的男女比率差異不大,其中仍有40家新創的創辦團隊成員全為男性;相反的,有9家創辦團隊的成員皆為女性。

數位時代

學歷高,近6成創辦人碩、博士畢業

回歸創辦人本身,高學歷的創業家已是相當普遍的情況,創辦人碩博士畢業的比率高達59%,學歷背景主要來自電機、資訊(含資工、科、管)與科學、工程的理工科系背景,占比達56.8%,而商學院背景的創辦人也超過3成。

在創辦人性別的部分,男性的數量遠高於女性,男女比為10:2.3,遠低於《全球創業觀察》(GEM 2019)的10:7。

就台灣創業家來看,逾6成的人為第一次創業,也有相當老成的連續創業家,17.1%的創業家創立了3家(含3家)以上的公司。

不過,創辦的公司數量與公司獲利狀況,在本次調查中沒有發現明顯相關性。

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不只賺錢,逾4成新創有望持續成長

綜觀台灣新創偏好的創業項目,連續兩年創業大調查的「產業領域」前3名,並沒有太大的異動:AI與大數據分析、企業解決方案,以及電商。

在目標客戶方面,4成以上新創選擇B2B領域,交叉分析後發現,已開始獲利的新創,有65.5%是瞄準企業客戶。

在台灣新創的財務狀況方面,儘管參與調查的新創中,有76.2%已有產品且投入市場,但仍有43.1%的新創處於虧損的狀態,已經開始獲利的新創,則有16.6%認為獲利不如預期,但整體來看,已開始獲利且看好成長後勢的新創,占比高達40.3%。

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本文出自數位時代318期11月號《台灣下一個世界級產業:智慧醫療》特別企畫《2020數位時代創業大調查》

責任編輯:張庭銉、林美欣

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