（What is strategy？）的演講中，波特開宗明義指出，所謂的策略，「不是去做什麼（what to do），而是決定不做什麼（what not to do）。」
波特舉了很多個案佐證，像美國航空業的模範生西南航空（Southwest Airlines），說明他們做的事情比同業少，但專注在關鍵因素上，更能贏得客戶青睞。西南航空不劃位（先到先坐）、不分艙等（都是經濟艙）、不供餐點、不飛國際線，但提供給旅客密集而準時的班次，把飛行變成像搭公車一樣便利。
波特分析，亞洲（尤其是日韓）企業最大的問題，就是做的事都太像，關心的是「到底有什麼還沒做，而不是不做什麼」，使得亞洲企業彼此模仿，事業愈來愈像，根本沒有策略。波特觀察，亞洲企業最在意規模，企業只要每年成長，就算達成目標，獲利永遠是其次，為了擴充規模，別人有的自己一定要有，完全不計投資效益，反正賺錢大家一起賺，出事大家一起扛，不求有功，但求無過，是最差勁的經營策略。
「那你建議我們該怎麼辦？」在演講結束的提問時間，一位韓國三星的主管舉手發問。
「放棄追求營收成長的迷思，把目標放在提升淨值報酬率（return on equity）上，」波特的意思是把獲利擺第一，將心力集中在自己擅長的事業，別浪費資源做別人能做得更好的事。
很不幸地，波特演講結束的幾個月後，亞洲金融風暴開始，全球景氣急墜，需求萎縮，先前包山包海的日韓大企業，遭到重創，三星（有汽車、家電、半導體、通訊、電腦和液晶顯示器等事業）一度因負債比例高達九成，在沈重利息和銀行收傘壓力下，瀕臨倒閉。
在日韓企業受難的1997年，台灣電子業因為規模較小（最大企業僅800億台幣），多專注在一項產品（如主機板、筆記型電腦、印刷電路板、電源供應器、光碟片……），精耕本業，受傷較小，在稍後的景氣復甦中率先反彈。
5年來，三星已從驚駭轉變為驚艷，並奪下今年美國《商業週刊》（BusinessWeek）全球科技100強榜首，而台灣亦非吳下阿蒙，進榜11家，整體表現僅次美國。以規模來看，去年台灣營收超過千億台幣的電子業，有鴻海、台積電和廣達這3家，而今年，預計還會有明基、華碩、仁寶和緯創資通等四家加入。
這原本是台灣的大機會，如今卻很可能變成大災難，重蹈日韓5年前的覆轍。規模變大，代表手中掌握的資源變多，這正是台灣跳脫代工窠臼，往附加價值更高的行銷及研發前進的轉捩點。可是我們實際看到的，是業者互相模仿，彼此愈來愈雷同，鮮有創新。
**從「小而強」到「大而庸」
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仁寶、明基和廣達，旗下都有筆記型電腦、手機和顯示器面板事業；華碩、精英和鴻海，旗下都有機殼、主機板和桌上型電腦；威盛、揚智和聯發這3家IC設計公司，都擠到光儲存晶片市場捉對廝殺。台灣曾經引以為傲的「小而強」，現在成了「大而庸」。
策略太多就等於沒有策略，照波特的說法，這樣只能靠成本競爭，沒有價值創新的空間，決勝關鍵在於規模，贏家只有一個（就是規模最大的那一家）。以此推論，台灣電子業有競爭力的，可能只有鴻海（個人電腦業最大）和台積電（半導體業最大），其他則因「策略模糊」，終將遭市場反噬。
從今年公布的半年報來看，電子業的獲利率慘不忍睹，連兩年前表現優異的筆記型電腦和主機板（當時獲利率都有兩位數），現在只剩5%不到。業者當然可以歸罪景氣低迷（這也是實情），但之前爭先擴產，導致後來的流血搶單（今年接新惠普的低價筆記型電腦及戴爾的低價PDA訂單就是例子），恐怕才是最致命的因素。
過去，台灣電子業以接單代工，複製（clone）歐美大廠的原產品（電腦和晶片）為主要業務，R.O.C因而被解釋為「電腦共和國」（Republic of Computers）或「晶片共和國」（Republic of Chips）。但是，現在電子業的主要業務，成了複製彼此的經營模式和產品，成了「複製共和國」（Republic of Clones）。
也因此，「台灣的世界第一」成為反向指標，不是利多，而是利空，一項產業被台灣取得第一，代表獲利空間將因競爭者眾而快速壓縮，成為投入者的惡夢，今年崩盤的光碟片業就是例子。
**熱錢四竄形成過度投資
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關於波特的理論，台灣電子業老闆多琅琅上口，但為何還是犯錯？
原因有兩個。第一，取得資金太容易。過去10年，台灣資本市場活絡，直接金融（上市用股票向投資人換鈔票）超過間接金融（向銀行借錢），業者取得資金容易且成本低，再加上年年盈餘轉增資，三不五時再辦現金增資向股東要錢，以及到海外發行可轉換公司債、ADR和GDR等籌資管道眾多，手上現金充沛，造成過度投資，許多不該出現的生產線，都因而設立。
日韓在1980年代也一樣。美國《商業週刊》分析，當時由於景氣過熱，企業取得資金太容易，以致熱錢四竄，到最後大舉流入投資房地產、汽車廠和晶圓廠，投機氣氛炒熱到最高點，幻化為泡沫經濟，到1997年一次買單。
第二，中國廉價的勞力，延後了台灣電子業崩盤時間。日韓之後，照理該輪到台灣遭殃，但因為台灣業者陸續到大陸設廠，將生產成本大幅降低，躲過一劫。業者期盼的，是成本降低的速度，快於客戶訂單砍價的速度，但今年殘酷事實已經來臨，砍價速度快於成本壓縮速度，一場大淘汰勢不可免。
這並非唱衰台灣電子業，而是它過去締造奇蹟的基礎（容易取得的資金和永遠低廉的生產成本）已不再，企業卻隨著規模變大而差異化變小，彼此取代性增高，代表競爭優勢降低。當然，也有業者大膽突破，像明基積極打出自有品牌BenQ，廣達成立研發中心準備大舉投入開發新產品。
很難期待廣達的研發中心，有一天會像IBM的華森實驗室那樣有實力，或者BenQ會追上Nokia，成為全球前十大品牌。但是，如果還把策略鎖定在接單代工、快速量產和成本優勢這3點，除非有自信能贏過鴻海，否則就該重新思考擬定新策略。
喬治‧盧卡斯的《星際大戰二部曲：複製人全面進攻》已經夠精采，如果台灣電子業東施效顰、也來個複製人全面進攻，恐怕只會是票房難看、投資人爭相逃出的爛戲。
