輝達超級晶片GB200延後一季出!為何台達電、廣達說免驚?從「Hopper需求強勁」找解答
輝達超級晶片GB200延後一季出!為何台達電、廣達說免驚?從「Hopper需求強勁」找解答

台股8月初大跌、多檔AI伺服器概念股臉綠,與輝達的超級晶片GB200意外延後出貨有關,雖然第四季營收少了GB200的助益,伺服器代工廠與電源供應器業者對下半年營運仍樂觀。

人工智慧(AI)晶片霸主輝達新一代超級晶片(Super Chip)GB200的美夢,竟意外變了調!

故事,要先從輝達在今年GPU技術大會(GTC)亮相新的GPU架構Blackwell與GB200後,獲得一線網際網路大廠、大型GPU算力出租業者的大力支持說起。雖然輝達沒有對外公布GB200晶片與機櫃的出貨時間點,但市場共識是自今年9、10月起,台灣代工廠就會正式出貨GB200的機櫃。

比如,鴻海旗下工業富聯董事長鄭弘孟在今年6月底股東會表示,今年將正式出貨;廣達資深副總經理楊麒令也在台北國際電腦展期間透露,廣達的GB200機櫃訂單原先規畫9月出貨,「看起來有機會再往前推進一點」;緯穎董事長洪麗寗則在5月底股東會預期,GB200新產品將在第四季交貨。

GB200傳良率、散熱有缺陷,梁見後證實:延後至明年第一季出貨

誰都沒想到,8月2日,業界傳出輝達正式對客戶發出通知,GB200將延後至明年第一季才能大量供貨。

延期的原因相當多, 晶片端傳出,輝達的B200晶片設計可能有缺陷、代工廠台積電CoWoS-L封裝良率仍有待提高等狀況,就連在系統端,也出現輝達設計的散熱效能不如預期的問題。

關於GB200的各種說法甚囂塵上,輝達美國總部卻僅表示:「市場對Hopper(指Blackwell前一代的H100與H200)的需求非常強勁,Blackwell已開始全面送樣,產量將在下半年如期放大。除此之外,我們不評論傳聞。」

GB200真的順延了嗎?廣達財務長楊俊烈在8月9日的法說會中,直白地指出「我們不評論市場傳言」,廣達第四季營運是否會因為GB200而有影響,他也表示「我們不對90天以後的事做預估」。至於鴻海集團,在8月14日的法說會中,有機會由董事長劉揚偉親自說明全年的營收展望,是否將因為GB200而更動。

美超微執行長梁見後則是供應鏈中,第一個站出來證實輝達GB200供貨碰上難關的業者。他在法說會中指出,「我們的確聽到輝達有些延誤」,他進一步表示,輝達今年第四季提供的量非常少、工程樣品也只有一點點,「我相信,真正的出貨時間點將會落在明年第一季。」

之所以說美夢意外變調,是因為市場對這款超級晶片的商機充滿想像與期待。

GB200機櫃出貨帶來的貢獻,究竟有多大?法人估計,GB200機櫃的NVL72版本單價高達300萬美元(約9700萬新台幣)、NVL36版本單價也要180萬美元(約5800萬新台幣),自今年第四季開始伺服器代工廠僅是小量出貨,就因為單價高可望對代工廠單季營收有不小挹注,明年全年NVL36需求量將躍升至約5萬台、NVL72則約1萬台,相當於GB200機櫃將創造高達1200億美元(約3.9兆新台幣)的產值。

也難怪,從伺服器、電源供應器、機殼、散熱元件、被動元件等整個伺服器中、下游供應鏈,對於GB200機櫃帶來的商機與效應,都樂觀看待、高度期許。

以鴻海集團為例,劉揚偉在第一季,就將今年全年營收預期由持平上調至「顯著成長」,關鍵背景便是AI伺服器出貨成長性高、鴻海在GB200機櫃的接單暢旺。

光寶總經理邱森彬也在7月中表示,今年第四季營收有機會高於第三季、打破以往都在營收第三季「攻頂」的慣例,就是因為,光寶GB200機櫃用電源有機會在第四季配合客戶出貨,他在7月底法說會也樂觀預估,2024年AI伺服器電源營收,將比2023年成長逾一倍。

至於在多種AI伺服器用電源產品都擁有高市占率的台達電,董事長鄭平也在八月初表示,今年上半年AI伺服器電源已經比去年同期翻倍成長,全年AI伺服器電源的營收占比約4%到5%。

也因為供應鏈紛紛表態,第四季表現將與GB200高度掛鉤,一場因GB200出貨恐遞延的風暴,已開始席捲到資本市場!

輝達GB200伺服器機櫃
輝達GB200伺服器機櫃。
圖/ 邱品蓉攝影

GB200拉不動第四季營收?鴻海、廣達股價都挫跌

包括鴻海、廣達、光寶、台達電在內的GB200受惠股自8月2日以來,股價震盪劇烈,尤其是機櫃組裝業者,鴻海至8月9日止的累積跌幅逾16%、廣達累積跌幅也逾13%;電源供應器業者好些,台達電至8月9日止的累積跌幅收斂至1.2%,光寶累積跌幅亦縮小至近3%。

長期研究伺服器產業的分析師表示,有些客戶希望GB200機櫃能夠早點出貨、有些供應鏈想要蹭熱度,都是市場先前對GB200第四季出貨期待度高的原因。但他不忘強調,「就GB200機櫃的組裝來說,哪有可能這麼簡單?代工廠拚在第四季量產出貨,挑戰本來就很大,除非客戶與代工廠都願意對散熱效能有所妥協。現在狀況就是回到比較實際的預估。」

儘管原先預期GB200對供應鏈的第四季營收拉抬效應,幾乎已成泡影,但供應鏈中不少業者,對今年下半年的營收展望依舊非常樂觀。

廣達便估計,下半年伺服器業務成長強勁,全年伺服器營收年增率更將首度突破雙位數百分比,進入三位數;台達電也表示,不論GB200供貨狀況如何,預期仍維持今年AI伺服器電源對整體營收貢獻度來到4%到5%;光寶則指出,「整體影響不大」。

H系列仍是交貨主力!有望撐起下半年出貨成長

供應鏈到底要怎麼抵銷GB200延後上市的影響、維持第四季的成長動能?關鍵,可能就在輝達於聲明中所強調的「Hopper需求強勁」。

輝達的Hopper系列包括H100與H200,即使輝達新一代的GPU平台Blackwell已在3月亮相,看似會快速淘汰H系列。然而,供應鏈人士透露,「今年AI伺服器交貨主場還是H100與H200」,去年供不應求的H100,一直到今年第二季左右供應量才趕上訂單量,而去年11月上旬輝達宣布推出的H200,也一直到今年中才能開始交貨,換句話說,搭載H200的伺服器,交貨量能得等到第三季才會放大,這都是今年一整年AI伺服器出貨的主力,還是H系列的主因。

以廣達為例,受惠於輝達H系列GPU供應瓶頸大為舒緩、AI伺服器需求上升,帶動廣達七月營收比六月營收增加11.6%,年增率更來到43%。「新的GPU推出時程外界有各種說法,都不會影響廣達第四季AI伺服器出貨狀況。」廣達發言系統如此表示。業界人士也透露,H100與H200的機櫃訂單量,有機會撐起廣達下半年AI伺服器出貨量成長力道。

外界好奇,延後交貨後,對明年的GB200伺服器機櫃需求影響性有多大?廣達雖然沒有針對這個提問做回應,但楊俊烈強調,網際網路大廠對AI需求強勁、客戶已展現對發展AI的長期承諾,不會受到短期波動影響,可以預見未來十年,客戶對AI的資本支出會持續在高水位。

分析師則認為,「輝達暫時跌倒不代表別人能夠超越!」與英特爾每一代CPU性能都只提升一點點的「擠牙膏」方式不同,在AI領域,輝達一直是用盡全力前進、GPU產品的處理效能遙遙領先所有的競爭對手,即使交貨略為延後,雲端業者為了AI模型訓練需求而積極採購AI伺服器的趨勢不變,應不致影響明年客戶對搭載輝達GPU伺服器與機櫃的訂單量。

GB200延後交貨為伺服器代工廠、電源廠帶來的風暴,有機會因為H系列伺服器出貨順暢而抵銷不少。不過,H系列伺服器與GB200機櫃單價有明顯落差,以Hopper系列中最受市場歡迎、搭載八個H100 GPU的HGX H100伺服器來說,市場估算平均售價僅約30萬至38萬美元(約937萬至1200萬新台幣)左右,HGX H100所搭配的散熱系統、電源供應器平均單價,也比GB200使用的產品低了一大截。

也就是說,伺服器中、下游供應鏈有機會因H系列伺服器大量出貨,而守住今年下半年AI伺服器營收優於上半年的預估,但中、下游供應鏈營收與獲利真正的新高點,可能得等到超高單價的GB200機櫃明年進入大量交貨後,才看得見。

延伸閱讀:華為擬推新AI晶片「昇騰910C」挑戰輝達!效能媲美H100?傳最快10月出貨

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本文授權轉載自《今周刊

責任編輯:蘇柔瑋

關鍵字: #Nvidia #黃仁勳
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行銷不能只是操作聲量!電通娛樂如何幫助品牌破圈成長、走入人心?
行銷不能只是操作聲量!電通娛樂如何幫助品牌破圈成長、走入人心?

隨著消費者注意力分散、內容氾濫,單一曝光已難再換取真正關注,品牌勢必重新思考與消費者連結的方式。電通觀察到,體育賽事與娛樂內容正快速成為當代最具穿透力的文化載體;透過科技驅動、數據洞察與創意策劃,品牌不只是參與者,更能成為文化的共創者,從汲汲營營的流量競技場,轉身搶佔消費者的心佔率長跑。

電通行銷傳播集團 (dentsu Taiwan )於上月正式在台灣成立「電通娛樂」(dentsu sports and entertainment)營運據點,也正式宣告將以台灣作為大北亞區域娛樂創新孵化的戰略基地。在內容為王、圈層經營成為顯學的時代,電通娛樂如何幫助品牌破圈、搶攻心佔率?

電通娛樂以數據洞察人心、科技賦能體驗

電通娛樂從日本母集團出發,電通整合體育與娛樂資源,串連全球娛樂網絡,在文化多元、數位技術領先的大北亞市場,更進一步選擇台灣作為創新策略的前哨基地,佈局新一波品牌娛樂體驗。

電通娛樂大北亞區負責人白玉瑩表示:「科技是帶動娛樂深化參與的關鍵力量,讓品牌與消費者的關係從單向溝通轉為共創連結。」不過她也強調,能與人共鳴的好創意絕不只是靠科技堆疊就能完成,關鍵仍在於於對消費者的洞察、對內容脈絡的理解與圈層語言的掌握。簡言之,品牌要說對語言、進入對的場景,才有機會形成真正有感的情感連結。

電通集團
電通娛樂大北亞區負責人白玉瑩指出,科技正加速體育與娛樂的文化體驗,品牌必須從參與內容、共創價值開始,才能走進人心。
圖/ 電通集團

為強化品牌跨圈層經營力,電通以「one dentsu」策略整合集團資源,從品牌娛樂與體育行銷策略、創意策劃、體驗與內容製作、數據分析到技術開發,打造具文化穿透力與執行韌性的團隊,協助品牌打造可持續的內容資產。

在執行上,電通娛樂同時服務內容方與品牌客戶。對IP創作者而言,從企劃期就參與商品化、推廣與導入;對品牌而言,則以洞察為起點協助選題與切角。透過雙向共創,電通不只加速 IP 發展,也讓品牌跳脫傳統贊助角色,轉變為文化體驗的共創者,實現雙贏。

包容度、反應力、與參與力,推動台灣成為創新孵化基地

事實上,品牌與消費者之間的關係,往往奠基於感性與直覺,而非純然的理性判斷。為協助品牌找出能真正引發情感共鳴的「文化切角」,電通娛樂在大北亞區發展出一套完整的方法論,從品牌任務出發,透過策略設定與在地洞察,找出「粉絲會有共鳴的梗」,並以本土語彙轉化為有感的內容體驗。

娛樂的力量不容小覷。電通娛樂台灣區總監何華軒指出,根據《電通創意 2024 CMO首席行銷長報告》,逾八成品牌認為應建立自有娛樂化資產,88% 的行銷長更重視「文化佔有率」高於曝光量。再加上 Gen Z 與 Alpha 世代強大的文化消費力,娛樂內容的商業價值更顯而易見。

而台灣之所以是品牌娛樂的絕佳孵化場,何華軒說明,是因為台灣市場具備高度包容性、快速反應力與高參與度,無論是棒球賽事、動漫展還是社群討論,皆展現出快速破圈的潛力與真實的情緒回饋,「一個原本鎖定特定圈層的 IP 內容,只要成功搭上社群,很快就能擴散至主流圈層!」

電通集團
電通娛樂台灣區總監何華軒表示,台灣市場的包容性與快速反應力,成就品牌娛樂策略與文化破圈的理想基地。
圖/ 電通集團

因此,電通娛樂也聚焦台灣扮演關鍵角色,作為品牌與內容方之間的橋樑,協助媒合 IP、形塑娛樂內容溝通場景。

近期電通娛樂重磅宣布攜手韓國 The SMC 集團將話題綜藝《鑑定師》搬到台灣製作全球版,由舒華擔任主持。節目延續韓版「珍藏物品鑑定+價值交流」的核心,並融入在地文化視角。首季邀請 9m88、ENERGY、LuLu、黃偉晉等人氣嘉賓,透過分享私人物品與故事,將娛樂與情感連結,成功為品牌注入溫度與討論度。

過去也有不少精彩案例,如:2023 年夏季,電通協助披薩品牌與《進擊的巨人》展開全球獨家聯名合作,推出「必勝の巨人」套餐。從產品設計、視覺包裝到社群操作,完整呈現動畫角色的視覺語彙與世界觀,讓粉絲吃進角色,也讓品牌成功打入動漫圈層,引發社群分享,帶動話題與銷售雙成長。

又如 2024 年中職明星賽期間,電通娛樂看準球場熱潮與暑期行銷節奏,為炸雞品牌打造「雞情應援團」企劃,攜手「全球先生」戴凱文與巴西模特男團,將品牌精神轉化為現場應援秀與社群梗,結合啦啦隊演出與大巨蛋互動,吸引年輕受眾目光,創造出具娛樂性、參與感與話題擴散力的品牌體驗。

今年,則有汽車品牌以「出品發行人」身份參與影視內容創作,在電通娛樂的策劃與整合下,推出改編自鄧惠文醫師著作《婚內失戀》的微電影《慶祝》;故事聚焦失婚女性重新找回自己的人生,品牌則透過內容敘事傳遞情感價值觀,並結合 VIP 車主專屬觀影體驗,跳脫產品導向,展現內容深度與品牌溫度。

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電通娛樂攜手韓國 The SMC 集團製作全球版《鑑定師》,由舒華擔綱主持,結合在地文化與明星真情故事,打造兼具娛樂性與情感溫度的綜藝體驗。
圖/ 電通集團

破圈新解方, 打造品牌文化資產的長線策略

品牌要破圈,深耕娛樂內容是不得迴避的挑戰。而品牌在踏入體育與娛樂領域,也往往四個問題:該選擇什麼內容與 IP 切入?合作怎麼談?執行怎麼落地?圈層關係又該如何維繫?電通娛樂指出,這些問題挑戰背後很多時候是基於對產業語境的不熟悉,以及缺乏整合性策略。

對此,電通以方法論為核心,從品牌目標出發,透過數據分析與圈層洞察,媒合合適內容與平台,並串聯策略、製作到傳播的一站式服務,協助發展品牌娛樂。目前提供六大整合方案,涵蓋品牌娛樂內容、沉浸式文化體驗、IP 生態系、IP 科技力、名人管理、娛樂商務等,並搭配 AI 等科技工具,讓品牌娛樂傳播有憑有據,也有感。

白玉瑩表示,在台灣市場,品牌行銷打法靈活且具彈性,建議先釐清並發展娛樂行銷策略,從小圈層測試著手,累積內容經驗與用戶回饋,再逐步擴大規模與投入,讓娛樂內容與體驗長期累積,最終沉澱為品牌的文化資產與情感記憶。

「若品牌能發展自有 IP,更能在內容經營上掌握主導權。」她補充,肯德基「桑德斯上校」就是很好的例子,一旦品牌成功創建角色,透過敘事延伸到跨媒體操作,長期下來累積的不只是辨識度,也建立了穩固的品牌形象。

「當品牌希望打造獨特的品牌體驗,並尋求下一波成長動能時,體育與娛樂就是最有力的加速器。」最後,白玉瑩強調,電通在台灣深耕已久,亦是本地市佔率最高的行銷傳播集團。現在,帶著文化傳播的使命感,電通娛樂將讓科技驅動內容並走進市場,幫助每一次的品牌內容能走進人心。

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