發生什麼事？
美國銀行（Bank of America）近日在發布的報告中指出，加密貨幣——包含「央行數位貨幣」（CBDC）與「穩定幣」（StableCoin），是現金及支付方式隨著科技演進後，自然而然的產物。
此份報告的研究負責人Alkesh Shah表示，「各國發行的央行數位貨幣並沒有改變『錢』的本質，但央行數位貨幣，將在未來十五年中，改變價值傳遞的方式與價值傳遞的時機。 」
此外，他也認為，央行數位貨幣有潛力將會改變全球金融系統的運作、並將成為貨幣歷史上最重要的技術革新。
什麼是央行數位貨幣（CBDC）？
CBDC是央行數位貨幣（Central Bank Digital Currency，CBDC）。根據國際貨幣基金組織IMF（International Monetary Fund）定義，央行數位貨幣是「由受司法管轄之中央銀行或其他金融機構，所發行的『主權貨幣的數位表現形式』。」
簡而言之，央行數位貨幣（CBDC）是由中央銀行發行及監管的現金數位版本。然而，數位的表現形式多元，國際上尚未有統一的準則。目前各國對於央行數位貨幣的普遍共識為「透過區塊鏈技術、由央行監管發行之數位貨幣」。
為何美國銀行說CBDC是貨幣的未來？
目前各國研擬發行的央行數位貨幣，都是在提供企業及消費者更高的交易隱私、資產可轉換性、便利性、金融可接近性、金融安全性。由於目前央行數位貨幣多基於區塊鏈技術，因此也能有效降低維持複雜金融系統所需的龐大人力及資金成本、降低跨國交易手續費等。
央行數位貨幣具有加密貨幣的便利性，卻因為由央行監管控制，將不會像加密貨幣一樣容易浮動。在現金使用量逐漸減少的數位化世界中，央行數位貨幣也提供了各國央行管理利率及匯率的另一條路徑。
此外，央行數位貨幣也不要求民眾擁有銀行帳戶，因此在銀行體系不完整、滲透率較低的國家，央行數位貨幣的出現，將提供人們除了現金交易外，另一種新的數位支付方式，將促進普惠金融（Financial Inclusion）。這些國家人民對於央行數位貨幣的採用，將大幅帶動數位貨幣流通量的增長。
採用CBDC潛在風險有哪些？
然而，央行數位貨幣的採用仍有其風險。
由於央行數位貨幣不強迫人民擁有銀行帳戶，可能將會使銀行的現金存款率下降，使銀行不得不提高利率以留住客戶，連帶影響貸款利率提高。
央行數位貨幣直接與銀行存款率的競爭，將嚴重影響市場。「如何在現金發行及央行數位貨幣發行中，取得兩貨幣流通量的平衡」亦是各國政府研究的重點項目之一。
此外，各國央行數位貨幣間的轉換方便性，也很有可能使國內金融較動盪的國家人民大幅採用強勢國家央行數位貨幣交易（如：美元、歐元），降低對本國法幣的持有。讓這些國家的央行逐漸喪失對於本國法幣的控制權；強勢貨幣國家影響力越大，弱勢貨幣國家則愈發衰弱，進而擴大國家之間經濟不對等。
世界各國採用CBDC成趨勢
根據國外智庫《Atlantic Council》報告，目前全世界超過100個國家，正積極研究或開發央行數位貨幣。目前有11個國家已經正式發行了央行數位貨幣，包含牙買加、奈及利亞、以及巴哈馬群島；而中國、印度、以及泰國目前正在進行央行數位貨幣測試階段。厄瓜多及丹麥則已完成技術可行性研究，但暫時無更新的進展。
台灣目前已完成第一階段技術可行性研究、第二階段零售支付階段測試，預計仍須至少兩年的時間做更完整的系統開發。開發測試完成後，仍需政府相關單位共同研擬相關法規及配套措施，要正式上線似乎還要一段時間。
央行數位貨幣的發行，對大多數國家人民而言可能不會在近十年內發生。美國銀行（Bank of America）認為，私部門對於數位資產的革新及採用，將會驅動各國央行及政府趨向尋找「更新的科技技術、並降低系統性風險」的解決方案。
資料來源：Coindesk、Investopedia、Coindesk
核稿編輯：高敬原
