價格一天三改！阿根廷通膨嚴重，加密貨幣是解方？
位於南美洲的阿根廷，3月物價通膨年增率飆至104.3%，首度超過100%，亦成為阿根廷自1991年金融危機後，30年來最嚴重的惡性通貨膨脹。
據《路透社》報導，阿根廷披索（Peso）在黑市的匯率，目前下挫至1美元兌467披索，仍比官方公告牌價1美元兌222披索高出整整一倍。嚴重的通貨膨脹讓阿根廷民眾苦不堪言，街頭攤販已停止印製新的菜單及價目表， 並表示有時一天需要更改價格三次，才能跟上披索貶值的幅度。
在通貨膨脹如此嚴重的阿根廷，加密貨幣看似能解決其噩夢，但在日常的採用率，似乎比市場預期的低，採用趨勢也漸緩，背後的原因為何？
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30年來最嚴重通膨，民眾狂囤美金
隨著烏俄戰爭的開打，曾為全球最大肥料出口國的俄羅斯，因受經濟制裁及戰爭而出口銳減，全球肥料價格提高，影響高度仰賴俄羅斯便宜肥料的中南美洲，增加的肥料成本，反應在當地原物料價格上漲上。
加上曾擁有「全球糧倉」美名的烏克蘭，因為戰爭影響該國農業，身為農業大國的中南美洲國家巴西及阿根廷，本應取代烏克蘭成為「新全球糧倉」。不料因為極端氣候，導致阿根廷近年來大旱，畜牧業及農業產量不及以往，進一步影響國內糧食價格。
種種不利總體經濟因素，讓正要從疫情中復甦阿根廷，再度陷入困境。而 阿根廷政府透過大量印刷貨幣的失敗政策，更讓阿根廷陷入30年來最嚴重的惡性通貨膨脹。
嚴重縮水的披索及崩壞的貨幣政策，讓阿根廷民眾轉向囤積美元，將紙鈔藏匿在家中各處，民眾提著一袋美元現鈔買賣土地房屋的景象也數見不鮮。然而，大旱讓以農作物出口為大宗的阿根廷收入不如預期，美元外匯存底逐漸縮水，使美元取得相當困難，也造成黑市匯兌蓬勃發展。
阿根廷區塊鏈社群最蓬勃
除了囤積美元紙鈔外，民眾也開始尋求新的資產保值方式，「加密貨幣」成了阿根廷人民口中最津津樂道的話題之一。
根據美國市場智庫（AMI，Americas Market Intelligence）於2022年的統計， 約98%的阿根廷人民聽過加密貨幣、51% 曾經購買過加密貨幣。 相較於2021年，僅12%的人民曾購買過加密貨幣，阿根廷儼然成為採用加密貨幣增長速度最快的國家之一。
大型交易所及金融機構也看準了趨勢，積極在中南美洲市場佈局。加密貨幣交易所幣安及萬事達卡，在去（2022）年8月攜手合作，在阿根廷推出「幣安卡」，以彌合加密貨幣與日常購買之間的差距，此外，幣安在上（4）月稍早，也宣布在阿根廷與當地廠商合作，協助用戶將披索兌換成加密貨幣。
根據幣安所述，在阿根廷「幣安卡」成績斐然，在目前發行幣安卡的十個全球市場中，具有最高的發行量，並重申幣安對於拉丁美洲市場的重視，將更積極與當地廠商合作，推廣區塊鏈及加密貨幣的應用。
三大阿根廷加密貨幣應用場景
約有27%的阿根廷消費者表示，會定期購買加密貨幣，而購買加密貨幣的主要原因有二，分別為：跨境匯款、維持購買力。
場景一：跨境匯款，擺脫政府及其他中介機構控制
世界銀行的資料顯示，阿根廷在2021年收受國外跨境匯款金額超過9億美元，2022年預估此數據將再成長9.3%，即將破10億美元大關。
根據Chainalysis，中南美洲境外工作者，因各國對於加密貨幣法規目前尚寬鬆，不少人使用比特幣作為跨境匯款新選擇；此外，金融支付商Strike，也開始在阿根廷提供利用比特幣閃電網路匯款的服務。
跨境匯款一直為中、低收入國家中，家戶重要的經濟來源。隨著阿根廷外匯存底萎縮，想透過官方機構提出家人匯入的款項，不但可能面臨被強迫用遠低於黑市的官方匯率換出披索。
另一個更常見的場景是，因為外匯存底不足限制美元提款，因此民眾可能根本換不到錢。國際快速匯款公司（West Union）在阿根廷近年來，也常面臨現鈔不足、無法提供服務的尷尬狀況。
因此，透過加密貨幣匯款對阿根廷人民而言，不僅解決了匯款後可能財產不保值、也避免了帳戶空有數字，卻苦無提現方法的窘境。
場景二：維持購買力，防止資產因通貨膨脹縮水
阿根廷當地一間加密貨幣交易所Bitso的數據顯示，在他們一百萬名阿根廷的用戶中，與美元掛勾的穩定幣需求呈現指數型成長，光是在去（2022）年，交易總額就成長了超過40%。
區塊鏈數據公司Chainalysis的報告也與該結果不謀而合，報告顯示， 阿根廷加密貨幣散戶的交易總額中，穩定幣交易佔了超過30% ，相較於巴西的26%、墨西哥的18%，阿根廷穩定幣需求遠高於其他拉丁美洲市場，
Chainalysis在報告中也表示，阿根廷最熱門的加密貨幣為穩定幣，包含USDT、USDC、USDD等。主要原因為美元取得困難，透過官方匯兌不僅匯率差，也有匯兌金額上限；此外，雖然黑市發達，但透過黑市兌換美元在阿根廷為違法行為，因此人民會偷偷摸摸在「山洞」Cuevas，阿根廷對隱密交易地點的暱稱）進行交易，但就連「山洞」有時也會美元不足。
反觀加密貨幣，不僅在阿根廷完全合法、沒有購買金額上限、取得相對容易，因此與美元掛勾的穩定幣，成了美元現鈔外的首選。
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兩大原因，看懂阿根廷加密貨幣採用率為了趨緩原因
比特幣阿根廷（Bitcoin Argentina）發言人表示，在過去幾年中，加密貨幣採用率在阿根廷成長快速。截至目前，已有超過一百萬阿根廷人民，使用與加密貨幣帳戶連動的金融卡；當地交易所Bitso以及其他交易所，也共同推動在地商家使用加密貨幣進行日常交易。
然而，根據區塊鏈數據公司Chainalysis ，在2022年所作的調查報告中，全球第27名、中南美洲第3大經濟體、通膨率高居中南美洲第二的阿根廷，在全球加密貨幣採用率從2021年的第10名，掉至2022年的13名。
儘管採用率大幅提升，但採用率成長卻日漸趨緩， 背後的原因主要有兩點：市場動盪、中老年人科技素養不足。
原因一：市場波動大，民眾對加密貨幣態度保留
在通貨膨脹率高漲的阿根廷，加密貨幣看似能解決其噩夢。然而高度的市場波動性，也讓部分民眾退避三舍。
比特幣從2021年60,000美元的高點，跌至目前30,000美元左右徘徊。不少在兩年前買入加密貨幣的阿根廷用戶，逃掉了通貨膨脹、卻沒逃掉幣圈熊市，資產照樣縮水，讓使用者充滿無奈。去（2022）年一連串的幣圈暴雷事件，更讓大眾對加密貨幣的採用持保留態度。
「很多人因為市場不穩定而保持觀望態度，這也可被理解，若缺乏金融素養（financial literacy），很容易不小心掉入幣圈常見的『龐氏騙局』中。」阿根廷民眾表示。
原因二：中高齡族群科技素養不足
一位阿根廷旅遊商人觀察：「目前使用加密貨幣的群體，大部分來自中上層階級，他們擁有更多管道取得外國貨幣、對於相關資訊也更敏感。」
除了中上層階級外，年輕族群也是最早開始採用加密貨幣的群體，根據當地貨幣交易所Bitso的數據，在其一百萬名阿根廷用戶中，有三分之二的用戶年齡低於35歲，年輕族群偏好使用手機完成所有交易；而年齡層更大的民眾，仍傾向持有實體美元紙鈔。
一位阿根廷經營旅行社的商人也分享，即便她已開放加密貨幣付款一年，真正使用的人卻少之又少。她認為，目前 日常生活缺乏應用場景的原因，主要來自民眾對於「加密貨幣」使用的相關科技素養（technology literacy）不足 ，不知該如何操作此科技，成為阿根廷在大規模採用的最大阻礙。
阿根廷民眾：大規模採用是早晚問題
儘管加密貨幣採用率趨緩，多數民眾仍認為加密貨幣，將幫助改善阿根廷的經濟狀況。
「它（加密貨幣）幫助民眾脫離阿根廷惡名昭彰的傳統銀行體制，儘管目前大眾對加密貨幣的信心仍不充分，但不可否認地，它比起我們的銀行可信多了。」旅行社商人表示。
阿根廷國內的一些地方政府，日前也鼓勵民眾主動申報加密貨幣資產、並開放利用加密貨幣繳稅。
然而，阿根廷政府因對外債台高築，在去（2022）年，官方與國際貨幣基金（IMF）達成共識，在政府單位同意遏止加密貨幣的前提下，該國積欠的4500萬美元債務得享有4年多的寬限期。
為符合此一條件，阿國政府逐漸限制甚至禁止銀行進行加密貨幣相關業務，但卻對交易所採取模糊態度，民間對於加密貨幣的興趣也不受影響持續增長。加密貨幣與阿國人民、政府的關係，值得持續觀察。
資料來源：Reuters、The Block、Worldcoin、Chainalysis、Forbes、AMI、Washington Post
核稿編輯：高敬原
