加密貨幣所衍伸的投資工具、產品，成為現在許多人日常投資的選項之一。但面對交易所複雜的使用者介面、五花八門的投資專有名詞，讓新手還沒踏出第一步，就已不知所措。
《WEB3+》推出「加密投資大白話」系列報導，用最淺白、好懂的方式，帶大家認識最正確的加密投資觀念，以及背後的運作邏輯、創新與最新趨勢。
賺價差！什麼是「搬磚」套利？
台灣交易所幣竟（BITGIN）執行長張瀚林舉例，如有人在PTT上徵求以兩萬元收購PS5，而購物網站上的PS5只賣19,800，那就可以在購物網站下單後，再轉賣給PTT上收購的用戶，轉取其中價差，這個行為就稱為「搬磚」。
以加密貨幣市場來看，各交易所間的幣價都有些微差異，可以在價格較低的交易所買進，並於價格較高的交易所賣出，賺取其中價差。例如A交易所的美元穩定幣USDT價格為30元，B交易所為30.05元，用戶則能透過「從A買、從B賣」而獲利。
搬磚套利如何運作？
模式一：手動搬磚
搬磚最單純的方法，就是用戶自己去觀察兩間交易所的匯率差別，手動進行從A交易所低買，並且親自轉移資金至B交易所高賣的流程。
模式二：對沖搬磚
對沖搬磚形式，則需要在A、B兩家交易所上，各自擁有法幣與標的幣種，一旦價差出現就可以馬上操作。
例如，A交易所一顆USDT價格為30元台幣，B交易所為30.5台幣，這時就會在A交易所購買一顆USDT，並同時賣出B交易所中的一顆USDT，賺取價差。
這樣的目的，是解決手動搬磚可能會出現轉移資金過程太慢，以至於錯過最佳獲利時機點的風險。 在兩家交易所都放入資金的對沖搬磚形式，一買一賣的流程也會比較快速。
模式三：搬磚套利機器人
不過，加密貨幣市場沒有漲跌停，基本上不太可能24小時親自盯盤，很容易錯過獲利的時機。
除此之外，購買加密貨幣或將資金轉至另一間交易所，都會需要礦工費（Gas Fee），因此真正透過搬磚能賺多少錢，還要把這些手續費算進去，等到仔細算完確認是否有利潤時，最好的獲利時機點可能也過去了，畢竟幣價是不停在變化的。
有鑑於此，也有加密貨幣交易所業者，推出適合新手的「搬磚套利機器人」，自動化解決無法24小時盯盤、掛單交易的痛點。簡單來說，用戶只要設定本金與期望價差，搬磚套利機器人就會自動監測，幫你在A交易所買進、B交易所賣出。
搬磚的優勢與風險
優勢一：分散資金風險
若使用搬磚套利機器人，以對沖方式進行買賣，機器人可以在偵測幣價「確定獲利」後，才同時執行一買一賣套利。
此外，對沖方是可將資金一分為二，分別存放於兩家交易所，確保萬一其中一家交易所倒閉，也只會損失在該交易所的資金，避免本金全數歸零的狀況發生。
優勢二：適合幣圈新手使用
搬磚套利的流程與概念簡單，適合新手操作，或是一些在傳統金融市場中，就有操作過套利的投資客。
不過張瀚林建議，搬磚建議使用合法合規交易所的搬磚機器人工具，因為自己操作所面臨的24小時盯盤、出入金時間差等困難點太多。此外，也千萬不要聽信別人，擅自把資金交給他人操作或使用來路不明的搬磚機器人，以免受騙。
風險一：幣價匯率
法幣與加密貨幣都會有價格變動問題，漲跌同時發生的狀況下，可能會面臨虧損。此外，如果將美元穩定幣作為標的，仍有「脫鉤」風險，萬一遇到穩定幣大崩盤，則需承擔損失。
風險二：交易所與幣種選擇不佳
即便兩家交易所具有價差，但如果用戶想搬磚的幣種交易量非常少，就算掛單也無法即時買進或賣出，那麼搬磚就會失敗，因此想執行的幣種或是所選擇的交易所，也是成功與否的關鍵！
另外，有些交易所入金或是轉幣的流程，可能需要人工審核才能轉出，因此會發生時間花費過長，導致錯失最佳搬磚時機的情況。
如果是想嘗試搬磚的用戶，使用合法合規交易所的搬磚機器人，還是最保險的方式。
※本文不構成任何投資建議，投資前請審慎評估風險
核稿編輯：高敬原
