聯準會開啟支付創新時代，提議「精簡主帳戶」
美國聯邦準備理事會（Federal Reserve, Fed）理事克里斯多福・沃勒（Christopher Waller）於本週在華盛頓舉行的「支付創新會議」（Payments Innovation Conference）上，提出一項重大構想： 推出新型「精簡主帳戶（Skinny Master Account）」制度，讓穩定幣發行商與加密金融機構能有限度地直接接入聯準會支付系統。 此舉被視為美國央行首次明確表示願意擁抱去中心化金融（DeFi）與區塊鏈支付創新，象徵著美國支付體系邁入新時代。
Waller表示，過去聯準會對加密產業的態度多以審慎與防範為主，如今政策方向正轉向「積極參與」。
他強調：「我們不再以懷疑的眼光看待DeFi，而是正式歡迎加密產業成為支付創新的重要一環。」
他指出，區塊鏈與分散式帳本技術正逐漸「編織進傳統金融體系的結構之中」，聯準會必須與時俱進，建立新型的支付帳戶模型，讓合法機構能直接使用聯準會的支付基礎設施。
精簡版主帳戶將開放非銀行機構有限接入
根據沃勒的說明，「精簡主帳戶」將是介於傳統銀行主帳戶與支付代辦模式之間的新類別， 目的是讓合格的金融科技公司、穩定幣發行方與支付機構能直接在聯準會的支付系統上結算交易，而不需再透過合作銀行中轉。
這些帳戶不會支付利息，將設有餘額上限，且不具備透支或貼現窗口（Discount Window）等傳統銀行特權。沃勒強調，該架構可降低系統風險與對聯準會資產負債表的衝擊，同時也能加快結算速度，為數位金融創新者提供直接參與的管道。
「許多具備法定資格的支付機構，並不需要主帳戶的所有功能，他們只需要能在安全、受監管的環境中完成即時結算。」他說。
據悉，這項制度的構想仍屬原型階段，聯準會將展開意見徵詢，蒐集產業、監管機構與金融機構的回饋。沃勒表示： 「支付創新變化極快，聯準會必須跟上腳步，這項提案正是為了促進更具包容性的金融基礎架構。」
加密業者歡迎舉措，視為打破「銀行封鎖」契機
對長期面臨「去銀行化」（Debanking）困境的加密公司而言，這項提案被視為歷史性突破。過去數年，包括Custodia Bank、Kraken Financial、Ripple與Circle等多家加密金融機構皆嘗試申請聯準會主帳戶，以便直接參與美國清算系統，但皆遭遇阻礙。Custodia Bank甚至因此提起訴訟，指控聯準會審查程式不透明、審批時間過長。
針對Waller的提案，Custodia創辦人Caitlin Long在X上回應：「感謝沃勒理事承認過去的封鎖錯誤。讓支付導向的金融科技公司重新有資格申請主帳戶，是加密產業邁向正軌的重要一步。」她同時提醒，目前「合法合格實體」的定義仍須釐清，信託公司與託管機構是否具申請資格仍有待觀察。
市場普遍認為，若「精簡主帳戶」順利落地，將為穩定幣發行商帶來直接接入美國支付基礎設施的機會，並使代幣化資產能在傳統金融體系中安全流通。
聯準會轉向積極研究代幣化與AI支付
沃勒進一步透露，聯準會正同步進行多項前瞻研究，涵蓋代幣化（Tokenization）、智能合約（Smart Contracts）以及人工智慧（AI）在支付產業的應用。
他指出，這些研究不僅有助於了解創新技術的潛力，也有助於評估其是否可用於升級現有支付基礎設施。
這項轉變與過去數年聯準會的保守態度形成鮮明對比。自2023年起，該機構已撤回對銀行參與加密與穩定幣業務的限制性指引，並移除「聲譽風險」審查條款，顯示其對加密市場的立場正逐步軟化。
分析人士指出，若聯準會最終推行「精簡主帳戶」，不僅可改善加密業者的合規接入渠道，也有望推動美國在全球金融創新競賽中重新奪回主導地位。
正如沃勒所言：「這是一個新的時代，聯準會將不再旁觀支付革命，而要成為其中的一部分。」
本文授權轉載自《加密城市》
