【解析】樂天1億美金投資Pinterest，三木谷~盼與EC產生綜效|數位時代 BusinessNext

日本樂天集團投資網路剪貼簿Pinterest，今天（5/18）早上官方發布公告，投資金額高達1億美金（約29.5億新台幣）是早前預計的5000萬美金的兩倍，雖未公告所占百分比，《華爾街日報》預估Pinterest估值約為15億美金。

本輪成為商機無限的Pinterest股東的還有Andreessen Horowitz、創投業者Bessemer Venture Partners與創投私募基金FirstMark Capital，以及數名天使投資者。在此之前Pinterest已經融資3750萬美元，投資者包括PayPal共同創辦人Max Levchin、Eventbrite創辦人Kevin Hartz、Bebo創辦人Michael Birc等。

樂天市場官方說明指出，本輪引進的資金將用於協助Pinterest強化服務並擴大全球社群，也代表樂天開始透過策略聯盟，協助Pinterest擴張日本業務並進軍樂天在全球其他17國的市場。

樂天執行長三木谷浩史表示：「有些人以為電子商務只是一種近似販賣機的單純購物體驗，但我們認為它是一種有生命的過程，零售商和消費者可以相互溝通、發掘及推薦，讓整個體驗更加有趣。我們看到Pinterest的願景與樂天電子商務模式之間有極大的綜效。樂天期盼將Pinterest引進日本以及全球其他市場。」

Pinterest創辦人兼執行長Ben Silbermann則指出：「我們的目標，是要透過分享共同的興趣來建立人與人之間的關係，以協助人們找出喜歡的事物。樂天的加入對我們來說無疑是一個大好機會，讓我們能往目標再向前邁進一步。」

究竟Pinterest與樂天市場可以如何達到綜效？樂天市場身為日本最大購物網站，自2008年開啟海外擴張計畫，第一個布局的就是台灣，與台灣通路7-Eleven合資台灣樂天市場，接著陸續在美國、法國、巴西、俄羅斯等9個國家開展電子商務業務。

圖說：樂天市場創辦人三木谷浩史認為購併與投資是企業擴張最快最有效的模式，因此在投資方面絕不手軟。

發展情況來說，近年因為網路社群的成形，電子商務都希望發展社群，透過人與人之間更多的交流，進而促進黏著度高的網路消費，從樂天市場與facebook的關係就可看出社群對電子商務的影響力，台灣樂天市場總經理江尻裕一表示，「從樂天自營的Facebook粉絲團引入的流量和訂單數，較去年多出兩倍，若是概括來算，包括網友自行在Facebook推薦而導入的，更是多出七至八倍。目前正在研發能夠讓店家商品上架時，同時推薦到Facebook的機制，加深社群方面的影響力。」

因此，結合興趣、主題的圖片社群網站Pinterest，對強調產品圖片美感、買賣雙方感情維繫的樂天市場來說，無疑的是比facebook更加適合的平台，根據科技部落格TechCrunch的報導，成立5年的時尚購物網站Polyvore決定和Pinterest結盟之後，結果單單在今年2月便增加了200萬的人潮，使得該站的單月平均訪客數達到1500萬的高峰。Polyvore的執行長傑思李（Jess Lee）指出，「我們只是在網站上新增一個Pin It的按鈕，就帶來100萬的新獨立訪客，Pinterest效應真是驚人！」

此項入股案，未來不論是將Pinterest功能內嵌到全球樂天家族網站，或是Pinterest推播樂天家族網站的產品，於是樂天市場得到社群功能、訂單增加，Pinterest深入全球市場、分潤獲利的可能，都將是雙贏的結果。

為守護保戶資產，南山人壽集結客戶服務、數位、資訊三個部門的能量，自行研發「黃金眼 AI 防詐模型」，自 2024 年底完成開發後，截至今年 11 月已成功阻擋多起詐騙案件、攔阻金額累計逾新臺幣 900 萬元，並獲得 2025 數位金融獎等殊榮。

「黃金眼 AI 防詐」模型為什麼可以有效防詐、更好守護保戶資產？

南山人壽客戶服務資深副總經理李淑娟面帶微笑地解釋：「『黃金眼 AI 防詐』是透過龐大的保戶資料結合前線客服的實務經驗建構而成的模型，不僅克服了壽險業交易頻率低且詐欺樣本極度不平衡的挑戰，還能夠偵測在臨櫃辦理保單借款或解約的高風險個案，讓客服人員可以主動提醒與關懷，有效降低詐騙風險，守護客戶資產安全與信任。」

從詐保到詐財，壽險業面臨的風險加劇

過往，壽險業者面對的主要風險是保險詐欺，例如，透過偽造事故情節、虛構醫療紀錄等方式詐領保險理賠金，然而，隨著科技迭代與詐欺集團的組織化、專業化，這類手法已快速進化，從「偽造病歷、輕病久住、醫療共犯」等傳統模式，轉向結合數位科技與精準話術的跨領域詐財操作。

這一波詐欺風險不僅滲透力強、具備高迷惑性，也直接影響保戶資產安全。例如，詐欺集團利用假冒理賠諮詢等方式竊取保戶個資，再一步步誘導客戶辦理解約或申請保單借款，最後要求將資金匯到不明帳戶等，壽險業者面臨的風險範圍也從「詐領保險理賠」延伸到「詐騙保戶資產」。

李淑娟資深副總經理進一步指出，南山人壽每年要處理逾 35 萬件解約與借款案件，很難單憑人力在海量案件中精準辨識高風險個案。「為有效防堵詐欺事件，南山人壽除開發 AI 模型辨識詐保事件，更進一步研發黃金眼 AI 防詐模型，用前瞻科技主動攔截風險，強化保戶資產的安全防護。」

南山人壽以黃金眼 AI 防詐模型守護保戶資產

在打造黃金眼 AI 防詐模型時，南山人壽面臨兩個挑戰：首先是壽險的交易頻率低，導致資料稀缺；其次，是詐欺樣本比例高度失衡，導致 AI 很容易誤判。為化解這些挑戰，南山人壽整合保戶行為、保戶與保單側寫資訊與情境因素等多模態資訊進行模型訓練，爾後，透過集成學習（Ensemble Learning）整合多個不同觀點的「專家模型」共同判讀，提升模型判斷準確性。

南山人壽數位專案經理蔡其杭表示：「以多模態數據源跟集成學習的策略打造黃金眼 AI 防詐模型後，我們除了將模型串連至臨櫃客服系統，以直觀的「紅、黃、綠」三色燈號即時呈現保戶的風險等級，協助客服人員快速識別高風險個案，主動介入並阻斷詐騙，更透過『自適應演進』與『外部資源擴充』兩個機制，持續優化模型辨識精準度。」

「自適應演進」指的是，客服人員會依據模型亮起的燈號，結合系統提供的關懷提問表，向臨櫃辦理解約或借款的保戶進行關懷詢問，如資金用途、是否接獲可疑來電等，藉此釐清是否存在異常情況，並將相關結果回貼標籤，作為後續調校模型的關鍵訓練素材，讓黃金眼 AI 防詐模型越用越精準。

「外部資源擴充」則是透過更多元的外部數據強化模型的防詐能力。例如南山人壽與內政部警政署刑事警察局簽署反詐騙合作備忘錄（MOU），在合規架構下共享情資，協助核對保戶是否曾有詐欺通報紀錄。蔡其杭補充，南山人壽目前正與電信業者合作，將其超過 1,400 項特徵因子導入模型，有效提升模型燈號判斷的靈敏度與可靠度，使黃金眼 AI 防詐成為更全面的金融詐欺偵測引擎。

蔡其杭表示，詐騙的手法日新月異，AI 阻詐模型除了能準確識別可疑的高風險案例外，更重要的是具備與時俱進、持續調優模型能力和效果的機制；如同維持客戶服務的品質一樣，刻不容緩。

李淑娟表示：「隨著模型的持續優化，黃金眼 AI 防詐模型的應用範疇將從目前的『臨櫃防堵』延伸到『全通路、跨產業、事前預警』的防禦機制，以事前預警的方式防堵詐欺事件。」舉例來說，當保戶撥打電話詢問保單借款或解約時，系統就會開始運作、提前識別風險，針對透過手機 APP 或網路平台辦理業務的數位客群，系統也會即時偵測，當出現高風險行為時即會立即展開關懷提問。

不僅從科技著手，南山人壽以 SAFE 逐步提升防詐安全網

值得特別注意的是，南山人壽並未將防詐視為單一的科技工程，而是從 SAFE–Skilled（防詐訓練）、Awareness（全民防詐）、Fintech（科技運用）、Engagement（聯防合作）–四個構面打造更完整的防護機制。

在專業技能方面，南山人壽不僅協助相關人員熟悉黃金眼 AI 防詐模型的操作模式，也持續透過內部教育訓練，以及跟刑事警察局等單位合作舉辦的工作坊等方式，全面提升員工識詐、阻詐的能力，達到 AI 人機互動的阻詐聯防保護網。

在防詐意識宣導方面，南山人壽除於全台 18 個分公司櫃檯播放刑事警察局提供的反詐騙影片，並在櫃檯明顯位置放置防詐文宣，協助來訪保戶掌握最新詐騙趨勢；更主動走入偏鄉、校園與新住民社群，並針對聽語障人士製作友善素材，以多元形式推廣防詐知識，降低詐騙事件發生的可能性。

在公私協力方面，李淑娟表示，南山人壽積極培育、鼓勵每一位壽險業務員成為「防詐大使」，在拜訪客戶時主動觀察各種異常徵兆，例如可疑的投資文宣或陌生人的頻繁出入，並將這些現場蒐集到的「軟性數據」提供回公司，作為模型判斷的補強資訊，以提升事前預警效果。

為了更好的保護高齡與失智等高風險族群，南山人壽也積極推動「保單安心聯絡人」機制，鼓勵保戶指定第二聯絡人，在其申請保單借款或終止契約時，可以主動通知聯絡人介入確認，降低詐騙風險；此外，亦針對受詐保戶提供「喘息關懷服務」，以低利紓困貸款協助保戶在遭遇詐騙後仍能穩定度過財務壓力，將防詐保護從事中攔阻延伸到事前預警與事後援助兩個層面，樹立產業新標竿。