天使投資的迷人之處––從零開始參與過程，直到最後見證成長|數位時代 BusinessNext

AAMA台北搖籃計劃，於2017年首場規劃的導師課程，邀請到心元資本的創始執行合夥人、同時也是第五期導師的鄭博仁Matt，前來針對AAMA台北搖籃計畫的創業家進行閉門分享。1979年出生的Matt，在跨國投資領域早有豐富經驗，連續多年獲中國媒體創業邦選為40歲以下最具影響力之投資人，在美、中、台等地都有大量投資項目。其中，在台灣的十四筆投資項目不僅以多元經營著稱，營利表現更是亮眼。此次Matt來到會場，便是想透過自身經驗，分享他在選擇投資項目時的著眼點，以及他如何經營那些投資項目。

心元資本：以投資科技導向新創公司為目標的天使基金

Matt首先回顧他以往投資的項目，當中10個公司均與AAMA搖籃計畫有關。八個在台灣兩個在北京，皆擁有極佳的獲利表現。他對近日網路科技影響市場的商業模式很感興趣，自網路科技問世、成熟發展以來，許多過去的商業模式遭到顛覆，就連實體咖啡廳也能透過臉書，比以前更有效的吸引客群，而投資人的投資範圍也變得越來越廣、越來越有趣。「像最近空氣清淨就滿有趣的，想找相關的新創公司投資。」他坦言。

由於產業背景及興趣使然，Matt幾乎不投資種子階段以後的新創公司，始終專注於天使輪或者種子輪投資，「目前基金總額約有一億三千萬美金，在天使基金中算是中等規模」，Matt以全球角度向大家分享：「整個十人團隊共運作三筆美元基金，最近還新增了人民幣基金。」因為中國政府對相關基金的管制越來越嚴格，市場上創業者對人民幣的興趣漸漸高於美元。

Matt自豪地表示，心元資本是台灣唯一一個專做天使基金的機構型投資，目前有14筆在台投資項目；在中國亦是於網路和行動端領域最活躍的跨境基金，共有44筆合作項目，從金融科技(FinTech)到行動網路(Mobile Internet)都有他們的足跡。

Matt的願景，便是將心元資本打造成華人世界最具影響力的天使投資機構，將他對於新科技的理念推展到全球。

◎ 創業的初衷：將個人導向的天使基金，轉為機構化

Matt直言：「我並不是做投資起家的。我一直都是一名創業家。」淌流在他身上的創業者血液，是他一路上勇於冒險的證明。Matt是中國最大的直播平台之一——天鴿互動的最早期投資人，更擔任過公司的共同創辦人、董事與策略長等角色，和天鴿互動一起，在2008年時就開始了在直播平台販賣虛擬寶物的商業模式，Matt打趣說，一輛無法駕駛卻昂貴的藍寶堅尼，一年熱銷50輛以上。「這原本只是虛擬的產品，但我們鎖定社群網路平台，找到了潛在的龐大客群。」

Matt於2004年正式進入中國，遇到一位籌措到三千萬美金的知名投資人，需要一位單身有衝勁的年輕人前往中國發展，Matt當時便毫不猶豫地答應。當時Matt並沒有任何與大陸業界接觸的經驗，靠著自己一個人跑到校園敲門，才逐漸挖掘出中國的優秀創業人才、發現了天鴿互動，決定投資後更全心全力投入，並見證了公司快速成長直到2012年於香港掛牌上市。

天鴿互動準備上市前，Matt還一個人勇闖七個國家舉辦路演，親自向投資人闡明天鴿互動的潛力。「要瞭解一個市場的遊戲規則，必須要自己親身到當地磨練一番，才會明白其中的難處和處理方法。」也因為這次經驗，後來公司遇到相關困難，不管是掛牌上市或是開拓新市場，Matt總能給出一套迅速有效的解決方案。

2012年，Matt看見行動端應用程式的潛在商機，開始將資金投入相關領域，他成為了《玩圖》的最早期投資人和創辦董事，最後在不打廣告提升品質的前提下，利用技術實力達成一天下載量一百萬的成績。後來即便拿到一千萬的融資額度，至今仍未在這筆資金動用在行銷上，而是依靠團隊本身的收益進行操作。透過這兩次創業經驗，Matt磨練出他在選擇投資項目時的獨到眼光。

Matt認為天使基金的初衷，就是將個人的錢投到你覺得很好的項目，幫助那個創業者達成他的夢想。反過來，投資人在選擇合作夥伴時，也得先建立好自己的投資標準，才能找到對的人。「像我，我就不會投三種人：一種是沒有工作經驗的人；一種是沒有明確目標的人；一種是始終跟我說某某東西是大市場的人。」

Matt認為，一家公司需要有不同團隊來幫助公司度過不同時期。他建議創業者要用明確的目標吸引人才，創造一個有競爭力的核心團隊。當團隊在該領域的技術達到頂尖後，將產品放到市場上去測試，市場就會立刻給你答案。

Matt藉此點出了許多創業者總是幻想從大市場得到利益，卻沒發現自己根本走錯方向的毛病。「還有一種我會很快出手的案例，是創業者從我沒有想過的角度來解決問題。這種公司很有趣，成功機率不是零就是一百，不過成功的多數都會發展成為不錯的大公司。」

Matt認為天使基金在投資時不必太過計較成功率，因為成功率高反倒是不好的，代表該基金的風險分配沒有拿捏準確。「這跟一般人在投資時的觀點不太一樣。你要能忍受一定數量（通常是50%）的公司死掉，才有機會找到真正讓你賺錢的公司。」

最後Matt補充，過去很火熱的一些項目，例如適地性服務(LBS)、O2O和海淘等，心元沒有太多的布局，因為「這類產業充其量只是中介人，並不是產品的製造者，只會把錢花出去卻不會為你帶來任何客戶。它們比較適合擅長融資的人去投資。」對Matt來說，太過熱門的東西他並不會去投，因為沒必要去搶那個人人擠破頭、已經夠狹窄的入口。

天使投資的迷人之處：從零開始參與過程，直到最後見證成長

看著一群自己認識的夥伴，用自己從沒想過的方式解決困難，而自己真的出錢出力幫到了他們。這是相較於其他投資方式，天使投資最為特別的地方。

Matt笑著說。他每天都在想著新的投資計畫，腦袋根本閒不下來。**「我喜歡我現在的工作，因為即使沒能親手打造一個計畫，依然可以把想法分享給其他人，讓其他團隊去嘗試，說不定就會成功。」**作為一名投資人，Matt的身邊總是聚集了許多優秀的創業者。在他的幫助下，新創團隊總能獲得最即時最有效的支援。問他最希望能在這項工作中扮演什麼樣的角色？「我希望自己能成為一個優質創業者最初的好夥伴，從第一天開始見證一間偉大企業的成長。」他笑著說，眼角蕩漾著不曾改變過的冒險家精神。

2026台灣設計展於9月24日至10月11日在桃園登場，以「桃園流」為主題，結合千塘之鄉的水文地景、國門之都的航空與物流優勢、多元族群文化匯流，以及 AI 科技應用，展現城市運轉的動態美學。

其中，為提供民眾不同於以往的互動體驗，AIoT 智慧感知大數據平台服務商棋苓（Chylyng）推出全展區 AI 穿戴互動體驗「FLOW CHECK」。參觀者配戴主辦單位提供的智慧手環後，可沿著展場動線於不同站點進行互動。即使多人同時參與，每位參觀者仍可依照不同的路徑、選擇與互動節奏完成體驗；系統並依據互動過程與結果，即時生成專屬的 Flowmomo 數位卡牌，讓參觀者儲存並帶走屬於自己的展覽體驗紀錄。

看似簡單的手環互動，背後其實是一套整合穿戴裝置、即時感測、場域互動、資料處理與雲端服務的完整系統。尤其在大型公開展覽環境中，不僅必須因應大量參觀者於短時間內同時使用，也必須確保從手環感測、站點互動、資料傳輸到最終結果產出的每一個環節，都能維持即時且穩定的服務品質。

棋苓以自主開發的 Eleplo AIoT Platform 為技術核心，整合穿戴裝置、感測設備、人員與資產定位，以及即時事件與資料管理，並負責建構 FLOW CHECK 的手環互動邏輯、站點應用、卡牌生成及參觀者操作介面。

專業分工合作：諾德資訊坐鎮後端，撐住大型公開展覽的服務韌性

為了讓系統從開發與測試環境順利進入大型公開場域，並進一步提升正式服務的可用性、資安與系統韌性，諾德資訊與棋苓採取專業分工合作。棋苓聚焦於 AIoT 平台、穿戴應用及使用者體驗；諾德資訊則負責後端基礎架構、正式環境部署、壓力測試、高可用性驗證，以及服務上線後的系統與流量監控。

由於展場現地部署時間僅有兩天，雙方將大量驗證工作提前至開展前完成。諾德資訊於正式開展前約一個月即建置專用測試環境，讓棋苓的應用服務提早與正式營運架構整合，並進行壓力測試、高可用性驗證及異常情境測試，使原本必須於現場進行的系統驗證工作大幅提前完成。

諾德資訊業務開發經理邱柏瑞表示：「FLOW CHECK 的挑戰在於大量參觀者可能集中於同一時段使用手環，因此除了確保服務穩定之外，也必須辨識進入系統的流量究竟來自真人使用者、合法自動化程式、AI Bot 或惡意攻擊，並透過即時監控及早發現異常。」為此，諾德資訊導入 IntelliFend Bot Management，協助辨識真人使用者、合法自動化及異常機器人流量，並於展覽公開服務期間透過遠端監控，持續掌握主機、資料庫、應用服務及外部流量狀態。

此外，為驗證系統在大型展覽情境下的承載能力，正式展出前，諾德資訊亦協助棋苓進行大規模壓力測試，模擬最高約 3 萬人同時使用的流量情境，提前觀察系統資源使用狀況、服務反應與可能的效能臨界點，並據此進行相關調校。

透過棋苓在 AIoT、智慧穿戴與互動應用上的技術能力，以及諾德資訊在正式營運環境、資安、壓力測試與維運監控上的經驗，雙方在展覽正式開放前，即完成從應用層到基礎架構的完整驗證，讓 FLOW CHECK 能夠在大型公開場域中穩定提供即時的 AI 穿戴互動體驗。

AI加速開發腳步，但也增加「上線」考驗

從生成式AI到代理式AI，軟體開發速度快速提升，過去需要長時間才能完成的產品原型（Prototype）與概念性驗證（PoC）專案，現在可以很快完成驗證，讓軟體商有更多時間跟資源投入客戶需求、產品創意與使用體驗。

但是，從PoC走到Production，面對的是完全不同的考驗。
諾德資訊技術長張家榮解釋，進入正式環境（Production）後，軟體服務必須面對真實使用者的流量、不同客戶的IT環境、計算資源擴充、資料庫負載、網路連線、資安攻擊，以及服務異常時的切換與處理，就算在壓力測試時表現正常的系統，也可能在Production的時候出現問題。

更值得特別注意的是，AI不只讓開發者更快，也讓攻擊者發現漏洞的速度加快；過去，服務上線後還有時間慢慢觀察、修正，現在，服務一上線，可能很快就遭到掃描甚至攻擊。

也因如此，軟體商、系統整合商選擇基礎架構夥伴的條件開始改變，從過去關注功能與價格轉向：產品能不能順利上線？出了問題誰來處理？面對流量變化與資安風險，服務能不能持續運作？

張家榮表示：「諾德資訊可以提供從公有雲、私有雲、地端、邊緣運算、主機代管、網路，到維運與監控等服務，讓軟體夥伴可以將資源集中在應用與客戶需求，無須擔憂Production議題。」

不僅提供資源，諾德資訊將Production變成一項服務

而這也是諾德資訊會提出「Production as a Service」的原因：不是在提供另一種雲端或主機服務，而是將軟體從開發走向正式營運所需的Production流程，轉化成可以被專業分工、驗證與持續維運的一項服務。

「Production as a Service不是單純把主機或雲端資源租給客戶，而是共同檢視這套軟體能不能順利上線與正常營運。」邱柏瑞表示。

實際做法包括，在上線前協助檢視架構，建立與正式環境相近的測試環境，確認系統正常狀態、最大承載量與資源需求，並驗證高可用性、資安、備援及服務切換機制；上線後則持續監看服務狀態、容量與流量，及早發現異常並處理。

諾德資訊之所以有這樣的服務能力，可以歸結為三點：

第一，長期累積的基礎架構與維運經驗，目前，諾德資訊同時服務的客戶數近30家，應用情境涵蓋IoT、購物平台、遊戲、音樂等不同類型的軟體服務。

第二，諾德資訊將每一個客戶遇到的問題與解決方案收攏至知識庫，讓團隊成員可以快速處理、借鏡，滿足客戶需求。

第三，依循ITIL的維運精神，並具備ISO 27001等資安相關認證，將服務流程、操作紀錄、備份、監控與異常處理等機制內化到服務之中。

這也是諾德資訊與單純提供雲端、IDC或主機代管服務的業者之間的最大差異：交付的不僅是基礎設施，而是讓服務持續運作的能力。面對客戶同時使用公有雲、私有雲、地端與邊緣運算環境，諾德資訊另以 MQloud 提供統一管理，把網路、防火牆、流量、監控與帳務收進同一套平台，降低跨環境營運的複雜度。

「軟體商負責開發，就像晶片設計公司；諾德資訊則負責協助完成測試、製程調整與正式生產，讓產品真正走向市場，希望成為『軟體界的台積電』。」張家榮如是說道。

展望未來，諾德資訊將持續深化 Production as a Service，成為軟體公司從上線到長期營運的夥伴。自構想階段起即與軟體商共同討論架構，於測試階段協助驗證，於準備上市時承接正式環境，上線後則持續守住流量、資安與服務韌性。軟體開發者與 SaaS 業者可將資源集中於產品與客戶，完整基礎架構與 24×7 維運則由諾德資訊端到端承接。