除了金融以外的事

2004.12.15 by
數位時代
除了金融以外的事
對台灣的金融業來說,這是最好的時代,也是最壞的時代。 電子業的風采逐漸消褪,金融業漸次展露頭角,台幣升值是駱駝背上最後一根稻草,壓垮了電子...

對台灣的金融業來說,這是最好的時代,也是最壞的時代。
電子業的風采逐漸消褪,金融業漸次展露頭角,台幣升值是駱駝背上最後一根稻草,壓垮了電子業翻身的希望,新的一年,注定是金融業大放異彩的一年,好消息最多、購併最熱鬧,好的金融股股價想必精采。
但是金融業的崛起,卻多半因為其他產業的沉淪。今年下半年以來,金融業配合上市櫃公司作假帳的案件一一曝光,債券型基金的黑洞看來隨時會將整個資本市場吸進去,再看看甫成立的金管會動輒在期貨市場祭出停業處分,明年也注定是金融業灰頭土臉的一年,壞消息最多、倒閉逃不掉,有些金融股恐怕股價還比不過水餃股。

**是避險還是投機?

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台灣的金融業在10年來最好的復甦機會中,呈現著憂喜參半的矛盾前景,根本的原因,在於金融訓練忽略了許多金融以外的事。
金融業本身就是商業社會中,由輔助的角色開始漸次崛起的,沒有工業革命帶動產業發展,就沒有貸款市場的發展,也不會有證券交易等資本市場應運而生。然而金融市場日新月異,卻開始喧賓奪主,像是衍生性金融商品,原本是提供企業避險的需求,卻因為不斷推陳出新,大多數的企業已經搞不清楚是避險還是投機,少數搞得清楚的,卻與銀行聯手來作假帳,像是安隆和博達。原本旨在提供更多投資選擇的結構型商品,卻因為銀行為了本身的賺頭,把商品設計的太複雜,沒有人搞得清楚是賺是賠,直到最近真相大白,發現虧損累累,於是許多銀行不斷接到客戶申訴電話,許多台灣的債券型基金,也面臨破產邊緣。

**只關心金融的金融精英

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這些亂象都根源於金融業的參與者,除了金融,眼中什麼都沒有。台灣的金融發展,從1980年代後期的股市狂熱才真正點燃聖火,因此對於金融人才的培養,也是近10年的事,令人詫異的是,這10年中,除了財務金融系之外,財務工程、計量財務乃至於風險管理等區分細膩的科系,不斷出現,這是另一項台灣奇蹟。在歐美的國家,許多知名學府,在大學層級並不設企業管理科系,將其纖細分割到財務金融,乃至於財務工程的可說是絕無僅有。
在這樣過度聚焦的體系下,金融業的精英,除了金融,其他都漠不關心。與國際企管教育最大的不同,便缺乏寬廣的視野,以至於不了解客戶真正的需求,便隨意提供商品,舉例來說,所有目前在台灣設計金融商品的人才,幾乎都是為了設計商品而設計,少數是為了金融機構的利益而設計,這就是沒有受到完整的商業道德、行銷及企管的教育;上市公司屢屢得到金融業精英配合作帳,這些後來成為「汙點證人」的精英,恐怕是不知道商業道德及法律為何物。凡此種種,都證明了台灣的金融訓練,路越走越窄,如果真要金融業能夠追得上國際水準,一定要學習更多些金融以外的事,才能依照客戶的需求,提供所需的商品,金融業的發展才能步入坦途。

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