管理風險是一門新生意
管理風險是一門新生意
2004.09.15 |

正當紐約由彭博(Michael Bloomberg)市長帶頭,肅穆追思911事件滿3週年的同一天,台北市民的心情也不輕鬆。9月10晚間至9月11日白天的連續12小時暴雨,使得台北縣市多處地區淹水,災情嚴重。
紐約的911恐怖攻擊和台北的911水災,兩者屬性不同,但都屬於災害,一是人禍一是天災,而且類似事件發生愈來愈頻繁。在911前一週,俄國才剛發生恐怖份子占領學校,造成逾300人喪生的悲劇,以及澳洲駐印尼大使館的爆炸案;再往前算,還有西班牙馬德里火車站的爆炸案。
在台北的911水災之前,桃園才剛因停水多日而引發中央與地方政府緊張,再往前則有7月初造成重大傷亡的敏督利颱風。

**降低風險1:
找到病源並對症下藥

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從全球到地方,我們正進入所謂的風險社會,這種風險不像投資股票,可以藉由分散標的或購買選擇權來轉嫁,也因此,管理風險對政府、企業和個人都是一門必修的功課。
找到病源、對症下藥是降低風險的第一步。
以台北市為例,幾乎每次淹水的理由都不外乎抽水站(或抽水機)無法順利啟用,這一次也一樣。如果這是根本原因,為何一再發生(平時不是都定期演練操作?),每次災後檢討所定下的新對策,為何總是沒有發揮作用?誰該負責?前次敏督利颱風造成中橫附近坍方,使得921重建的心血白費,甚至引起中央建議放棄再次重建,改將當地居民遷到中南美洲的爭議,這是另一個找到病源(遷村)但下錯藥(要是有錢移民還需住在土石流區?)的例子。
投資學有兩條定理,首先是「承擔風險,就有可能獲得報酬」,其次是「風險愈高,報酬就有可能愈高」。這裡的風險指的是投資所產生的風險,並不是前面所提的天災或人禍的風險,但是借用這兩條定理在管理風險上,同理可得「花錢防範,就可以減少災害」,「花的錢愈多,可以減少更大災害」。
實際例子就是美國政府對安全工作的投資,以減少恐怖攻擊的風險。所有要入境美國的班機,在出發地機場都要經歷比以前嚴格的檢查,包含把所有電子產品打開(以防偽裝品內藏炸藥)、脫鞋和拿下皮帶,在美國境內飛行也一樣。這種檢查耗費更多人力和時間,成本升高,美國政府在核發簽証上也更謹慎,使得到美國求學、觀光和經商的人數下降,收入減少,這些都等於在減少災害上所做的投資。
回到台灣的例子,政府在防災工作上總是有漏洞,而造成遺憾,花了錢卻沒得到相應效果。當然,把台灣的天災和美國的人禍做比較,並不恰當,但是天災造成的傷害擴大,背後也難脫人禍因素。再者,不論天災或人禍,都會造成傷亡與經濟損失,起因不同,結果卻一樣。

**降低風險2:
預留備案並彈性應變

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預留備案、彈性應變是降低風險的第二步。
在桃園停水期間,工廠用水卻不受影響,因為業者事先多與當地水利會簽有協議,可引進灌溉用的埤塘水到工廠,以防止正常供水中斷時,能保有用水管道,讓工廠運作不中斷。當朱立倫縣長和中央的爭執還在繼續,民眾抱怨沒水飲用洗澡的分貝也愈來愈高時,這些工廠默默不中斷地運作,桃園已是繼新竹之後,台灣的第二大電子產業聚落,他們接的訂單來自世界各地,客戶可不會因為桃園停水而跟著休假不做生意。
我不清楚業者的智慧是從何而來,或許是學自過去新竹寶山水庫的缺水經驗,而不得不先有備案,並在這次停水派上用場。過去新竹科學園區內經常發生缺水、跳電和火災等問題,對業者來說是相當惡劣的經營環境,但業者畢竟不是官員,他們不能推責任(儘管責任通常不在他們身上)、說空話和做一大堆檢討報告,他們只能面對問題找出對策,因為客戶要的是結果而不是藉口。
水量不足,園區業者會每天派人到寶山水庫看水位線並回報,公司內部根據吃緊情況調度生產線並尋找替代水源;為預防跳電,業者多自行備有緊急發電機;在防火方面,園區多家晶圓廠都有自己的消防車,並在同業有事時出動幫忙。
921大地震發生1小時後,通往園區的新竹光復路上車潮擁擠,都是從家裡趕回工廠處理應變,儘管當時是凌晨3點,這種效率遠非政府單位所能比擬。
去年SARS期間,相較於政府遲遲無法落實居家隔離和院內感染的管理,以致不斷有新的疑似案例傳出,在大陸投資設廠的台商,卻無一家因有感染案例而關閉。業者在廠區嚴格控管人員進出,在每一層樓設醫護人員,包含餐廳內進貨、烹調和用餐行進路線都仔細區隔,杜絕任何多數人可能接觸的機會。

**風險管理:誰能解決問題就是贏家

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從地震、颱風和淹水等天災,到SARS和恐怖攻擊導致的經營成本升高等人禍,再到前一陣子兩岸關係緊繃引發綠色台商效應,台灣業者在經營事業上所遭遇的各種風險(不包含被客戶抽單、轉單和砍價等),世界上很難找到對手,勉強來說只有以色列。
我在2001年底曾到以色列採訪,光是在香港轉機搭以色列航空,就得接受至少1小時的詢問(若有同伴則得分開隔離詢問),外帶行李全部打開檢查。在航行線上,為了避開中東的阿拉伯國家,以色列航空是從中亞一帶繞彎飛(阿拉伯國家不給以色列航權),比直飛多花一倍時間。
到了以色列,不管在耶路撒冷還是台拉維夫,進飯店前所有包都得打開檢查,進餐廳吃飯也一樣。我曾在耶路撒冷市區一家餐廳裡,遇到一位客人走了卻忘了帶走袋子,整個餐廳的人一下子全部緊張起來,追問袋子是誰的,結果那位客人只是去洗手間。
這些事情都增加以色列的社會和商業成本,但也使得它在安全事業上具有獨步全球的競爭力。911之後,紐約甘迺迪機場第一架放行的飛機,就是以色列航空,而以色列航空的安全人員,常常被許多國家聘去當安全顧問。
以色列遭遇的是人禍,而台灣更多的是天災,風險性質不同,但管理風險的道理卻是相通:誰能解決問題,誰就是贏家,只有輸家才會推卸責任讓錯誤重演。

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永豐「DAWHO × 大戶投」銀證整合 ,三大策略啟動生活金融新時代
永豐「DAWHO × 大戶投」銀證整合 ,三大策略啟動生活金融新時代

數位金融競爭白熱化,永豐不光只是比利率與回饋,今(2026)年開始從「使用者需求」重新定義服務。永豐銀數位帳戶DAWHO推出上市即引發話題,第3年達成損益兩平、第4年開始獲利,至2025年9月底戶數突破211萬。永豐金證券則以自建交易平台「大戶投APP」累積近百萬次下載量,持續深耕投資科技。如今,永豐透過「DAWHO × 大戶投」銀證整合,正在以三大策略打造一站式生活金融體驗,要陪伴客戶從儲蓄、消費到投資、走出一條屬於客戶的財富成長路徑。

數位帳戶不是新服務,當多數銀行仍將焦點放在利率、回饋與開戶規模,永豐選擇從使用者需求出發,重新思考、設計與推出數位金融服務,讓 DAWHO 得以在高度同質化的市場中後發先至,持續推出貼近實際生活場景的數位金融服務體驗。

永豐銀行副總經理暨數位金融處處長嚴國瑞表示:「我們從一開始就設定清楚目標,要用DAWHO(Digital Account With Happiness Openness)打破只有高資產客戶才能享有完整金融服務的既定印象,讓年輕世代也可以享受『豐裕快樂』且備受尊重的金融服務。」隨著客戶年齡與資產結構逐步轉變,永豐將透過 DAWHO 數位生態圈以更細緻的服務滿足 25 至 40 歲亨利族(HENRYs;High Earner, Not Rich Yet)的需求,引領客戶逐步將資產放大。

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永豐銀行副總經理暨數位金融處處長嚴國瑞
圖/ 數位時代

開戶到投資一站完成,永豐「DAWHO × 大戶投」銀證整合推進生活金融

永豐整合銀行與證券帳戶,推出「DAWHO × 大戶投」,讓客戶可以在線上一次完成新臺幣、外幣、信託,以及國內證券與複委託帳戶的開立,省去重複填寫資料、跨機構審核、多次等待的時間,將過往分散、繁瑣的流程,整合為直覺、便利的一站式體驗。「銀證整合」下,在銀行DAWHO APP可輕鬆查看證券台股與複委託庫存,一眼掌握銀證投資分布;在證券大戶投APP,也可以清楚查看銀行餘額與近14日明細,評估交割金額是否足夠,免去切換平台的煩惱。

透過「DAWHO × 大戶投」的持續優化,串聯起儲蓄、消費、投資正三角的美好生活。為了實踐 DAWHO 願景,永豐的第二步是把儲蓄、消費、投資串成一個正三角的生活金融服務。客戶可以將刷卡回饋直接存入DAWHO 數位帳戶,再透過大戶投進行投資,讓日常消費自然銜接到長期理財,把最直覺的刷卡回饋變成「有紀律的資產累積」。

永豐金證券副總經理暨數位金融處處長劉柏甫表示:「我們希望讓投資成為生活的一部分,而不是高門檻的專業行為。」因此,團隊不僅提供貼近日常、低門檻的理財商品,也將證券交易工具「大戶投APP」,打造成引導新手投資人建立投資觀念的平台。

例如投資新手容易入門的股票申購,於今年重磅推出的「智慧申購」功能,使用者只要透過「大戶投APP」預先設定申購條件,並於交割帳戶內保留足額圈存款項,系統便會在符合條件時,自動代為執行新股抽籤,功能可連續運作達三個月不中斷,助投資人參與新股市場更便捷、更高效,不再錯過申購良機。

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永豐金證券副總經理暨數位金融處處長劉柏甫
圖/ 數位時代

讓投資科技賦能 永豐「DAWHO × 大戶投」以創新服務擴大普惠金融

第三步是透過智慧化技術提供客戶所需的普惠金融服務、持續完善永豐 DAWHO 數位金融生態圈。例如,永豐銀行於 2019年推出智能理財服務「永豐 ibrAin」,打破傳統複委託大額投資的限制、讓年輕族群與小資族可以低門檻(新臺幣1,000元起)、高度自動化的方式進行全球 ETF 定期定額投資,降低參與全球資產配置的門檻。另一方面,若投資人已擁有自己喜好的投資標的,則可以利用永豐金證券存股平台,除了享低門檻定期定額申購服務,也提供業界首創的「美股股利再投入」自動化服務。

「2025 年初獲金管會核准上線的『股票禮品卡』服務,也是響應普惠金融而生的全台獨創應用。」劉柏甫指出,團隊觀察到愈來愈多民眾希望以金融商品取代現金紅包,在滿月、年節或畢業等重要時刻傳遞祝福外,還能多賦予傳承財富累積的價值觀,因此推出百元面額、人人可負擔的股票禮品卡,讓投資成為日常送禮的選項。
值得特別一提的是,股票禮品卡不僅僅是一張「卡片」,而是可以直接導向投資行動,可用來扣抵存股平台購買股票的手續費、與證券交割款,將「送禮」轉換成「啟動投資」的第一步。

分群經營深度留客 陪伴客戶累積長期財富

從銀證整合、生活金融到智慧化服務,永豐銀行與永豐金證券的核心目標,始終是陪伴客戶,讓客戶可以隨著使用的時間增加,逐步放大財富成為「大戶」;也因此,2026 年永豐DAWHO在既有「大大」與「大戶」分級之外,新增「大戶 Plus」等級,回應資產成長型客戶的進階需求。

嚴國瑞副總經理表示,平均財富達百萬元,且單筆換匯新臺幣五仟元以上,或以DAWHO綁定為永豐金證券交割戶,買入一筆證券台股現貨交易成交(含豐存股)的客戶,即可成為「大戶 Plus」,享每月跨行提款或轉帳共30 次免手續費禮遇、DAWHO 現金回饋信用卡消費最高 6% 現金回饋等優惠,同時還享有訂閱制知識學習平台—豐學 Prime 2.0 30天的免費體驗,以基礎的投資觀念、理財小技巧等實用理財知識,協助投資人強化基礎理財觀念與風險管理能力。

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圖/ 數位時代

展望未來,永豐銀行與永豐金證券除持續深化既有服務外,將持續舉辦DAWHO × 大戶投相關活動,DAWHO APP也將推出外幣新功能,及導入更多個人化智慧服務,藉此降低資訊落差、強化金融教育,打造能真正提升大眾財務韌性的整合式數位金融平台。

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