雅虎狂人楊致遠中國慢跑|數位時代 BusinessNext

4月13日，楊致遠在北京宣布以周鴻麷為首的雅虎（中國）新的管理團隊成立。除了巨額美金的支撐之外，楊致遠親自出場。2003年11月，雅虎以1.2億美金收購香港3721的100％的股權，2004年初，周鴻麷正式就職雅虎中國總裁。
新的雅虎（中國）定下了隆重的3年規劃，是野心，是作秀，還是真實的願景？

《21世紀》：雅虎於5年前靜悄悄地來到中國，5年來寂寞無聞。這次再次強力切入中國市場，一動一靜之間，雅虎中國戰略有哪些改變？
楊致遠：5年前雅虎開始在中國投資成立了合資公司。去年雅虎加快了在中國的投資，特別是去年年底收購3721。這意味著雅虎在關鍵位元組的搜尋方面前進了一大步。透過這次收購，3721加入了雅虎這個大家庭，而雅虎更將從全世界帶來更多更新的網路技術，特別是搜尋方面的技術。
此外，我們還與新浪合資成立了「一拍網（1pai）」，從事拍賣業務，進軍電子商務市場。雅虎在拍賣方面是全球公認的品牌，尤其在亞洲、日本、香港和台灣地區等。我認為雅虎的拍賣技術平台、管理經驗，再聯手新浪的品牌、對國內市場的了解以及管理經驗，我們將取得非常大的成功。

《21世紀》：雅虎在中國內地的動作是不是已經晚了？
楊致遠：經過近5年的發展，雅虎覺得最大的挑戰在如何把雅虎的產品本地化。2003年我們跟香港3721合併組建雅虎中國，兩公司不僅會在業務上進行整合，更重要的是我們擁有了這麼多的本地化人才。與新浪在電子商務方面的合作也將會起類似的作用。
雅虎在中國市場的投入是一場馬拉松賽。我們看重的是中國未來10年、20年的市場。此次我們以長期投資的心態進入中國的搜尋市場、電子商務市場、電子郵件市場。讓雅虎在中國能夠變成一個非常成功的網路公司。

《21世紀》：搜尋業務曾經是雅虎的主營業務，但一度曾被放棄，現在為什麼會再重返？
楊致遠：主要有三方面的原因，首先搜尋問題還沒有被很好地解決。不管是搜尋一件產品還是搜尋一個內容，在網路上都沒有很好的解決。儘管10年前雅虎就是一個搜尋站，最近又投入20億美元強力進軍搜尋市場，但我們還有很長的路要走。
其次，搜尋在世界各地千差萬別，對搜尋的需求不盡相同。現在全球有20多個不同的國家使用雅虎搜尋，但在不同的市場網友都有不同的需要，雅虎希望透徹了解這些地方，把這些地方的需求應用與雅虎搜尋結合起來，然後再投資改善服務，滿足用戶的需求。
我們的產品在中國使用須符合中國的國情，因而我們選擇與本地化公司合作。寬頻等網路營運環境的改善，搜尋技術將有很大的發展空間。新的需求是雅虎重回搜尋市場的動力。搜尋技術相關性很大，它能夠促成很多業務的發展，能夠有機會和數以百萬計的廣告商共同來交流，給這些廣告商提供廣告運作的機會。

《21世紀》：網路、電信、廣電網的融合是未來的趨勢，三者融合會產生許多娛樂消費，能否解釋網路上的娛樂消費的商業模式？
塞梅爾（雅虎公司董事長兼首席執行長）：在所有的娛樂方式中網路有非常大的機會。除了有線衛星、DVD視頻點播方式外，中國已經在網路娛樂消費方面有很大增長，比如遊戲。
包括中國、美國在內的許多國家，現在已經開始流行音樂、錄影等媒體。雅虎每個月就擁有1.5億的媒體用戶，這是非常大的消費群體，而且這個數字正在快速增長。網路拓寬了音樂、錄影的銷售通路。無線通訊進入3G，許多機會都會被製造出來，這也是網路的機會。現在還只限於音樂，未來這種消費會越來越多。

從生成式AI訓練、推論，到代理式工作流程（Agentic Workflow）與未來的實體AI，資料流量正以指數級成長，讓記憶體從過去支援運算的配角躍升為決定AI效能與能源效率的關鍵角色。

全球知名的半導體與微電子技術分析機構TechInsights指出，AI競爭正逐漸從晶片算力擴展到記憶體架構設計能力，加速「Computational Memory」等新架構興起；在這波浪潮中，深耕記憶體與儲存技術數十年的美光科技，正與關鍵夥伴展開深度協同設計，包含攜手NVIDIA共同開發適用於新世代資料中心的低功耗記憶體技術，在AI基礎建設的新賽局中成為不可或缺的關鍵。

當GPU不再是唯一主角，記憶體為何躍上AI舞台中央？

過去，半導體的焦點多圍繞在晶片，例如CPU、GPU跟AI加速器等，市場普遍認為，晶片運算能力是左右科技產業發展速度的關鍵，但在進入生成式AI世代後，產業逐漸發現另一個事實：真正限制AI效能的瓶頸不是運算，而是資料能否快速被存取與傳輸。

從大型語言模型訓練，到AI推論、代理式工作流程（Agentic Workflow），甚至未來的機器人與自駕車，龐大的資料流量正持續推升對高頻寬、低延遲、高容量記憶體的需求，讓記憶體產業從過去相對標準化、以價格競爭為主的市場，逐漸轉變為AI基礎建設的重要核心。

「仔細觀察AI應用服務會發現，大多數工作負載都被頻寬限制。」美光科技全球業務執行副總裁Mike Cordano認為，記憶體是突破（頻寬）瓶頸的關鍵，也讓AI競賽從晶片算力升級到記憶體與儲存架構的系統級競爭。這樣的產業洞察，也正是Mike在歷經二十餘年的儲存產業資歷，加上四年半的創投生涯後，選擇加入美光的核心原因之一：在AI重塑產業結構的浪潮下，記憶體將成為這波成長最直接的動能所在。

從零組件供應商到策略夥伴，記憶體共創時代來臨

AI的崛起，正在改變記憶體廠商與客戶的關係。

過去，記憶體產品多是標準化元件，客戶關注的是價格、供貨與規格；合作模式也偏向短期採購與交易導向。然而隨著AI系統規模愈來愈大，從資料中心、雲端平台到終端裝置，記憶體已經成為決定系統效能的重要關鍵，也因如此，越來越多企業將記憶體視為「策略性資產」，而非單純零組件。

Mike表示：「現在，我們跟客戶合作的時間跨度改變了，在產品正式上市前三到四年便開始合作，從系統架構階段就共同規劃未來需求。」例如，美光科技與NVIDIA共同研發的資料中心所使用的低功耗記憶體，便是雙方提前多年展開深度合作（co-design）的成果。

值得特別注意的是，美光科技除從技術層面與晶片製造商等夥伴共創產品，也在需求層面與客戶進行密切合作，例如，將過去較無約束力、期限僅一年的長期協議（LTA）轉變成為期五年、條款更具約束力的策略性客戶協議（SCA），藉此掌握客戶的未來需求，進而在技術層面做更深度的合作。Mike坦言，深度協同設計是高成本的投入，美光的做法是先廣泛進行市場感知，理解不同場域的需求方向，再與生態系統中的夥伴們展開客製化合作。

從裝置導向轉為Token導向，AI浪潮重寫記憶體成長模式

除了合作模式改變，更大的典範轉移是需求的改變。

Mike解釋，過去記憶體需求跟PC、手機跟伺服器出貨量息息相關，但在AI新世代，推動記憶體需求成長的核心不再是設備數量，而是AI模型所產生的運算與資料消耗量。「AI產業逐漸走向以『Consumption』或『Token』為主的新經濟模式，每一次的模型運算都需要消耗大量的記憶體跟儲存資源，這意味著，即使設備銷量成長趨緩，記憶體需求仍可能持續上升。」

更重要的是，AI應用正從資料中心外擴至手機、PC、自駕車與機器人等場域，儘管不同場域對記憶體的需求不盡相同，但是，Mike認為：所有AI裝置都存在三項共同需求：更快的速度、更大的容量，以及更高的能源效率。

正如Mike在受訪時提到的：「我們最大的挑戰，是如何與客戶和整個生態系保持高度一致，一方面創造供給與產能，另一方面持續推動技術創新。」可以預期，在接下來的五年，記憶體產業面臨的挑戰不僅僅是擴展產能，而是如何與客戶共同規劃需求、同步投入技術創新，而這也是美光科技積極經營AI生態體系的原因。

總的來說，AI帶來的改變，不只是算力提升，而是重新定義整個運算架構：過去，記憶體被視為支援運算的基礎元件；現在，則是決定AI效能、能源效率與創新速度的關鍵資源；當產業競爭從晶片性能延伸到資料流動效率，從裝置數量轉向Token消耗量，記憶體的重要性也將隨之水漲船高，對美光科技來說，這將是其從供應商走向AI生態系核心夥伴的關鍵角色轉變。