DRAM報價漲、漲、漲……,」翻開各種股市報導,類似的標題這兩個月以來不斷出現,在政局動盪衝擊股市的陰霾下,力晶、茂德兩家DRAM大廠的股價,反而在近來創下兩年來的新高。
「全球DRAM模組市場規模,今年將成長27%,」4月初,半導體專業研究機構iSuppli最新研究報告指出。
**「50億俱樂部」出運了
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根據DRAM交易平台集邦(DRAMeXchange)統計,目前DRAM主流的256Mb DDR266的現貨價,在4月初每顆已經飆破6美元(去年此時約為3.22美元),預計還將持續走高。與過去DRAM價格要到每年6月以後,才開始漲價相比,今年DRAM漲價在第一季就開始啟動,呈現「淡季不淡」。
這一波DRAM行情大好,最大的受惠者,則是過去幾年來嘗盡苦頭的台灣廠商。2001年,科技產業嚴重不景氣,力晶、茂德、南科分別創下虧損64.2、60.7、95.8億新台幣的空前紀錄,DRAM產業甚至被稱為「50億俱樂部」(虧損超過50億),然而,今年至今表現最好的力晶,第一季卻繳出EPS達0.95元的佳績,反觀全球第二大DRAM廠商美光(Micron),卻仍處於虧損2800萬美元的困境。
**12吋廠扮演救世主
**台灣DRAM大廠竄起的關鍵,在於12吋晶圓廠的布局領先全球。由於過去幾年來的嚴重不景氣,一座造價10到20億美元的12吋晶圓廠,讓許多DRAM廠商苦無資金投資,如美光與韓國的海力士(Hynix),目前就只有8吋廠,而台灣的力晶與茂德,目前已擁有一座12吋廠進入量產,南科與英飛凌(Infineon)合資蓋12吋廠的華亞,下半年也將進入量產,使得台灣在這波DRAM行情中勝出。
由於12吋晶圓廠除了擁有成本優勢外,在0.15微米以下的高階製程上,又具有良率更高的特性。因此,在這一波DRAM製程朝0.11或0.12微米轉進的過程中,美光、英飛凌等大廠皆傳出製程轉換良率不如預期的消息,茂德研究發展本部副總經理唐亦仙舉例,同樣在0.14微米的製程上,12吋廠的良率約比8吋高3%至5%。
「台灣豐沛的資本市場,讓台灣的DRAM廠商,第一次擁有站上國際舞台的機會,」保誠高科技基金經理人廖國峰觀察。相較於國際大廠由於資金不足,在12吋廠的布局上趨於保守,台灣各家DRAM大廠,在大虧損之後,仍能獲得充足的資金投資擴廠,關鍵就在資本市場的支持,而產能的大躍進,也使得向來排名在二線的台灣DRAM廠商,擁有擠進一線大廠的契機。
