由知名投資人沃倫·巴菲特(Warren Buffett)及查理孟格(Charles Munger)領軍的波克夏·哈撒韋公司(Berkshire Hathaway),日前於線上舉行年度股東會議公佈今年第一季的財報,會中巴菲特孟格分別針對Robinhooh、SPAC、以及這一年來股市的動盪分享看法。
針對投資新手的建議
巴菲特:「不要認為投資是致富的簡單途徑,因為挑選大公司來投資,比了解一個行業的發展前景還要複雜。」巴菲特拿汽車行業舉例,在1900年代大約有2,000家公司進入了汽車行業,因為當時投資者和企業家對此行業有許多美好憧憬,但是到2009年剩下了三家汽車製造商,其中兩家現在也破產了。
針對投資方向
巴菲特:「世界隨時可能會發生巨大變化,因此投資指數型基金(ETF)是最好的投資方式。」巴菲特舉例,在1989年的前20大公司已沒有一家還在今天前20大企業的名單上, 30多年前全球最大的公司中有一半以上是日本公司,名單上僅有的美國公司是埃克森美孚、通用電氣、默克、IBM、AT&T和菲利普·莫里斯,所以可預期現在的前20家最大的公司,包括蘋果、沙烏地阿美、微軟、亞馬遜、Alphabet、Facebook,還能維持在名單上的可能所剩無幾,這顯示資本主義的運轉機制是非常好的。
針對美國網路證券交易平台Robinhood
巴菲特:「Robinhood讓股票市場如賭場一般,更多短線、投機的交易進入股市,而Robinhood就從中獲益。Robinhood的做法並沒有違法或不道德之處,但你並不希望社會上有過多的投機份子。」由於美國網路證券交易平台透過App的遊戲化介面設計以及零手續費,吸引大量年輕或缺乏經驗的投資散戶進入股市,引起市場許多批評及討論,而巴菲特同樣對於Robinhood的做法感到不滿,認為是間接鼓勵投資者一天內進行多次的股票交易,而這樣短線炒作股票只會產生更多的投機者。
針對特殊目的收購公司(SPAC)
巴菲特:「SPAC熱潮不會永遠持續下去,但市場並不會告訴你什麼時候結束。」
同時巴菲特和孟格也強調目前股市的投機活動猖狂,而SPAC更是新投資者湧入市場的副產品。巴菲特認為目前炙手可熱的SPAC市場不會持續延燒,但他有如市場殺手,將讓交易環境更趨嚴峻,因此巴菲特也引用經濟學家凱因斯的名言來警告投機者「投機者可能不會一直危害企業,但是當企業成為投機漩渦上的泡沫時,這個情況就十分嚴重。當一個國家的資本發展成為賭場活動的副產品時,這項工作很可能做得不好。」
針對持有蘋果股票
巴菲特:「我去年賣了一些蘋果的股票,而這可能是個錯誤的。」波克夏·哈撒韋去年對蘋果的持股減少了3.7%約9.44億股,而巴菲特認為蘋果產品在人們生活中扮演重要的角色且不可缺少,如果要在蘋果產品和汽車之間做取捨,那一定是選擇放棄汽車。蘋果股票佔波克夏·哈撒韋的投資組合中的最大的比例,價值約為1110億美元。
針對比特幣和加密貨幣
孟格:「比特幣是噁心且與文明利益背道而馳的發明,我不喜歡對綁架者和敲詐勒索者有用的貨幣,當然,我也討厭比特幣的成功。」相較於孟格直接表現對比特幣和密碼貨幣的反感,巴菲特僅迴避的表示「不想讓看好比特幣的人感到難過」來拒絕回應。
回購波克夏·哈撒韋股票
孟格:「回購股票是維護股東利益的高度道德行為。」波克夏·哈撒韋在去年回購了247億美元的股票,使波克夏的B股在2021年上漲了18%以上達到歷史新高,同時在今年第一季更加碼回購了66億美元股票,對此,孟格認為回購股票這是符合股東利益的做法,若批評這種作法就是傻瓜的行為。
波克夏今年第一季的收入較去年同期5%增長達到645.99億美元,淨利潤為117億美元,而廣受注目的鉅額現金儲備也持續增加至1454億美元。