網購時，你習慣用刷卡、行動支付還是貨到付款呢？現在還有一種新的支付方式「先買後付（Buy Now, Pay Later, BNPL）」，概念就跟傳統的分期付款很像。不同的是，先買後付不需要信用卡，或是跟金融機構打交道，就能在預算有限的情況下，購買高價商品。
多家外媒的報導都指出，比起傳統的信用卡，先買後付反而更加受到「Z世代」和「千禧世代」歡迎，不只如此，就連蘋果、亞馬遜、PayPal、Square這些科技巨頭，近期也都透過跟新創合作的方式進攻市場。
拉回台灣，電商巨頭PChome在九月份宣布，透過策略投資的方式，入股一家做先買後付的新創。這股從全球燒回台灣的「BNPL熱潮」，究竟為何而起？
先買後付為何爆紅？從三大因素看起
事實上，先買後付（以下簡稱：BNPL）早在2000年代就出現，並非一項新發明。背後的運作方式是，BNPL業者透過自家獨創的風險評估方式，預先給用戶一個額度用於購物，這時，BNPL業者就成了債權人（債主、creditor）用戶可選擇在下個月還款，或是分期還款。
特色是，BNPL的用戶不需要申請信用卡，以及跟金融機構打交道，BNPL業者因為不是金融機構，因此也不會去查聯徵等資料，因此吸引許多社會新鮮人、信用小白使用。
BNPL業者主要的商業模式就是賺利息，依照不同業者策略的不同，利息有可能是在每一期還款時直接向用戶收取，或是由用戶跟合作的平台（如：電商業者）共同分攤。
無庸置疑地，BNPL的熱潮已經在全球點燃。專門做BNPL的瑞典新創Klarna，日前估值飆破300億美元，成為歐洲估值最高的私有金融科技企業之一。商研院人工智慧服務綜合研究所所長范慧宜分析，BNPL因為透過科技的方式，結合更多元的數據，去計算出信用額度，確實有機會在未來逐漸成為主流支付方式之一。
既然BNPL已經出現這麼多年了，為什麼現在突然在全世界竄紅呢？范慧宜認為，背後主要有三大因素。
首先是因為疫情，許多人失去原本穩定的工作，經濟狀況變不好，因此需要BNPL這類延後付款的方式，來購買生活用品。
第二個因素，是滿足傳統金融服務不到的族群，像是社會新鮮人、信用小白，以及如外送員、YouTuber等這類自由工作者，他們在申辦新用卡等服務可能會碰壁，因此就在網購時考慮用BNPL付錢。
最後一個原因是「快速」，線上購物已經是全球的新日常，一個電商品牌要成功，不外乎就是要滿足快速、方便兩大訴求。BNPL讓用戶不需要申辦，也不需要銀行帳戶內有足夠的現金，就能快速、方便的，購買到想要的商品。
進一步來說，范慧宜認為，這也跟現代人購物習慣的改變有關係，尤其是年輕的z世代，更在乎的是「當下感受、及時享樂」，商研院的研究也觀察到，使用BNPL的用戶購買的東西，許多時候都是衝動消費，而非計畫性消費，因此BNPL的出現，正滿足了這塊需求。
電商導入BNPL，有那些好處？
若觀察台灣市場，可以發現過去2~3年，包括Yahoo奇摩購物中心、Pchome等電商，都紛紛透過合作的方式導入先買後付功能，背後看到那些機會呢？
KPMG安侯建業數位創新服務營運長賴偉晏分析，電商業者瞄準的是，BNPL可以讓消費者在購物時的摩擦力變小、付款彈性變大，一不小心就把更多商品，放到購物車中結帳，電商就能創造更大交易量，以及上門的生意。
范慧宜也說明，商研院曾經做過一份研究，其中有70%的消費者，不曾一次清空購物車內的商品，原因就是金額太高，猶豫期會拉很長；反觀導入BNPL的電商，因為購買的摩擦力下降，用戶清空購物車的機率，可以提高到70~80%，幾乎是兩者顛倒過來的狀況。
賴偉晏也指出，電商掌握了大量用戶的消費數據，如果在消費者同意下，電商資料跟BNPL可以互通，就可以做到更精細的風險預測模型，將有更大的籌碼，算出每位消費者更精確的額度、分期期數等等。
背後有哪些風險？
雖然不用跑銀行，或是擁有漂亮的聯徵分數，但這並不代表BNPL沒有風險。KPMG安侯建業副執行長吳麟說，用戶需要特別注意，BNPL若沒有按時繳款，所產生的違約利息，有可能會比信貸利息還要更高。
此外，由於不需要太多審核或條件，就能有消費額度，有可能一不小心就會無法控制、過度消費，這些都是在使用BNPL之前，必須仔細思考與衡量的。
那麼，許多讀者可能會好奇，BNPL如此受到Z世代的喜愛，當這群人逐漸長大後，信用卡或是銀行的角色是否有可能被削弱？這個答案是否定的。
賴偉晏分析，BNPL接下來將會呈現金融業與新創，兩者相互競合的局面，金融業由於產業特性，做決策時較為謹慎保守，但論技術、實力與能力，銀行要做BNPL一點都不難，關鍵只是在要不要做而已。
他觀察，當BNPL逐漸發展成一定規模後，金融業會有兩種參與方式。第一，是跟現在檯面上的新創合作，在背後提供金融專業支援；第二種方式就是自己跳下來做，直接參與市場。就整體來看，BNPL善用大數據分析風險，讓金融服務可以觸及更多客群，還是有讓金融服務觸及更多人，這方面的正向好處。
PChome投資21世紀數位，業界怎麼看？
回過頭看，這次PChome花了21.6億新台幣，購買「21世紀數位」公司五成的股份，該公司旗下主要的業務就是BNPL產品「分期趣」，目前也已經在PChome網站上線。
其實，過去PChome就已經有跟BNPL業者合作的經驗，像是日商AFTEE。這次之所以要自己來做，范慧宜分析，是因為跟對手momo相比，PChome的股東結構中缺少了電信和金融業，因此希望透過投資21世紀數位，帶給顧客更好的購物體驗。
不過《數位時代》詢問了兩位金融業主管，他們都直白的表示「不看好這起投資」。主要原因在於，PChome這幾年在使用體驗上，並沒有太明顯的優化與成長。
以今年疫情最為嚴峻的5、6月來看，momo交出超過80億的月營收，比去年同期大幅成長46%、52%，PChome在這兩個月的年成長還不及20%。
一位金融主管分析，BNPL的出現，是為了要讓購物體驗更好，PChome在內部資源都整合不佳的情況下，本身的購物體驗都不好了，顧客都不太想在PChome上買東西，更遑論「分期趣」能帶來什麼效益。
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責任編輯：錢玉紘
