足球賽中，「12碼球」的攻防每每引爆高潮，但央行的「降息1碼」，就未必好玩！對降息敏感且首當其衝的，是銀行的「定存族」。利率一降再降，將所得都存入銀行的一般家庭，該如何因應低利率，並在低利率下做最佳的理財規劃？已經歷10年低利率的日本經驗，或可做為參考。
日本的零利率政策，以前首相森喜朗任內，實施了180天（自1999年2月12日到2000年8月11日）的「零利率政策」（活存利率0.05%）為代表，不過，早在1995年9月，日本銀行（即日本的中央銀行）的存款準備率，便已跌破了0.5%。其實，日本自1992年7月起，就從3.5%開始一路調降，到今年剛好滿10年。光是90年代，日本國民因利率調降，就硬生生的被奪走了30兆日圓（約合8.5兆新台幣）的利息。
**無為而治的理財法？
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有趣的是，根據日本理財刊物《MoneyLife》的問卷調查顯示，利率持續走低的情形下，有50.46%的家庭選擇「什麼都不做」。
這個結果足以形容利率之低，讓民眾「痛到無力抗議」；但也是因為日本通貨緊縮已久，利率再怎麼調降，總不可能跌到0％以下，錢不會再變小，因此錢繼續擺在銀行裏，什麼也不做，保本就好。
回答「改投資其他高收益金融商品」的有32.11%，「解除定存」的有3.67%，「把現金領回家」的則有2.75%，有20.18%的受訪者，則回答另有因應對策。而會針對低利率採取因應對策的人，最積極的方法是「投資於外幣金融商品」。一橋大學商研所教授小川英治也指出，「將手中的部份本國貨幣轉為以外幣形式持有，除獲利較佳外，也有國際化理財、風險分散的好處。」
由於日本利率超低，所以外幣存款利率可能高於本國貨幣，但在台灣，外幣的存款利率未必比台幣高。不過，只要選對強勢貨幣，在台幣未強勢升值之前，仍有賺取匯差的空間。
「值此利率超低時代，風險分散是大勢所趨，」《每天花30分，7天弄懂投資》一書作者鈴木雅光指出。日本零利率時代興起新投資學習熱潮，債券是其中熱門的選擇。由於債券價格與利率呈反向變動，買進債券後，若利率下跌就有利潤，如果預期利率會持續下跌，債券自然會成為投資的新焦點。
其他如外幣保本型定存、境外存款、變額保險以及各種衍生性金融商品，都有分散低利率傷害、提高獲利的功用。
**低利率隱藏的陷阱
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從《MoneyLife》的調查中顯示，利率持續走低的情形下，屬於較消極的應變措施是，「趁此機會償還房貸」。一旦放款利率跟著存款利率調低，「趁利率低趕快借錢購屋、還房貸」的說法就出現了，但在日本則有一派不同的理論。
「有些事在利率正常時不用太介意，利率偏低時，反而要多留意，」日本一位理財專家表示，房貸利率就是利率偏低時要留意的事情。
這是所謂的「低利率的陷阱」──利率低，借錢代價少，大家愈借愈多，一旦利率稍微回升，應付利息會立即暴增。舉例來說，假設購屋時選擇變動利率房貸，利率5%時，若月付利息5萬，當利率回升到6%時，還有可能繳每月六萬的利息。但若在利率2%時月付5萬，利率回升到3%時，馬上變成7萬5000塊的月付額，利率4%時就要付10萬。
「正因為利率低，借錢時才更應該三思」，該理財專家如此指出。
既然如此，選擇固定利率是不是就沒問題了？理論上沒錯，但固定利率的利息，通常比變動利率高，銀行也未必按照你希望的固定利率，借你那麼多錢。因此，根據日本人低利率時代的新理財觀，比較睿智的作法是，在利率有回升跡象時，以固定利率貸款購屋，利率若因為景氣好轉而回升（不是來自於政府大量發行公債），不但失業率降低，加薪也較有望，會是購屋的較佳時機。
日本人的經驗裡，足夠積極的投資人，選擇外幣投資；其次，債券投資可以保息；如果擔心這兩者風險還是太高，趁利率低把欠債還清。如果連還債都無能為力，那就什麼也別做──和半數的日本人一樣。
