股神巴菲特(Warren Buffett)在近期接受《日經亞洲》的專訪時,坦言地緣政治是大幅出清台積電持股的原因。巴菲特受訪時指出:「台積電是間經營相當好的公司,但波克夏(Berkshire)資金能部署在更好的地方。」
巴菲特親自解答:為何賣台積電持股?
巴菲特的控股公司波克夏於2022年第三季,揮金買下台積電6000萬持股,總價約40億美元,一度躍升為台積第五大股東。然而卻在第四季時轉手買出86%股權,僅剩829萬股。當時有不少人猜測該投資決策非巴菲特所為,如今他也親自道出考量原因,就是地緣政治。
閃賣台積電不是先例⋯2020航空股操作失誤?巴菲特:一點也不後悔
證券分析師指出,投資本就是機會成本的遊戲,雖然巴菲特投資方式以長期持有作為出發點,但並不代表不會依照當前情況對投資組合做出調整。
以航空股為例,巴菲特於2020年買進航空股,卻也在疫情爆發的同年,轉手將美國4大航空包括西南航空(Southwest Airlines)、達美航空(Delta Air Lines)、聯合航空(United Airlines)和美國航空(American Airlines)等股票出清。隨後航空股迎來一段爆發期,巴菲特也隨之遭到質疑。
不過,巴菲特卻曾於公開場合表示:「一點也不後悔。」強調短期航空股雖反彈,但市場前景仍有相當多不明朗情況。此外,諸如能源利用等問題也還未獲得解決。分析師則認為:「這是很理性的決定。」
分析師指出:「大家都以為巴菲特向來持有股票五到十年,但若仔細看持有周轉率,實際來說並沒有這麼長。」由於當前並未有模型能預測地緣政治帶來的風險程度,因此對巴菲特而言降低持股或許是最安全的作法。
分析師也認為,投資具地緣政治風險的企業時,可預先規劃好逃生路線,模擬股價若真崩盤時該如何操作,「風險控管很重要,有大概看法時我們就會做好準備。」
台積電仍是好股!分析師2大原因說明獨特地位
撇除地緣政治風險,市場研調機構Seeking Alpha分析師Bohdan Kucheriavyi仍對於投資台積電抱持相當樂觀態度。他指出,全球半導體用量仍持續增加,以及台積電持續性的全球擴張,將持續為台積電股東增加價值。
首先, Kucheriavyi指出,華爾街已預估全球晶片需求將會於2024年激增,甚至進一步認為,「台積電在全球半導體裁員潮之際,2023年仍招募6,000名員工,凸顯了在全球的特別地位。」
其次, 由於歐洲、美國的補貼政策,台積電將持續於全球擴張降低部分地緣政治風險。Kucheriavyi指出,只要台積電持續在全球布局建廠,就能站在未來對先進製程高需求的基礎上,持續取得可觀的回報。
責任編輯:林美欣