台灣好市多合作Uber Eats有譜！Costco財報2亮點解密，這產品成電商超強金雞母|數位時代 BusinessNext

好市多Q3財報：營收與獲利雙漲

Costco在5月31日的線上財報會議中，揭露第三季財務表現（Costco財會年度始自每年9月）。Costco本季營收與獲利漲幅雙雙超越分析師預期， 本季營收為573.9億美元，比同期增長9.1%，淨利為16.8億美元，比去年同期增長超過3億美元。

Costco新任財務長米勒奇普 (Gary Millerchip )將之歸功於通膨趨緩，消費者對非必需品的採購增加，例如玩具、美容保健品以及園藝用品等類別品項的強勁增長。

但細看財報數字可發現，Costco的成長動能不僅止於實體通路， 電商及其他非傳統通路，正在Costco的銷售額佔比中逐漸壯大。

自去年9月Costco在線上電商賣起金條後，Costco的電商業績節節攀升。從上一季賣破一億美元的金條後，據富國銀行估計，如今Costco每月在黃金品類的銷售總額高達2億美元。

亮點1：電商銷售占比上看10%

這些裝有金條、經由UPS投保配送的貴重包裹，正推升Costco電商銷售額連兩季雙位數的銷售成長，最新一季Costco電商成長率甚至超過20%。米勒奇普也指出，有了金飾品作為電商帶路雞，Costco的APP下載量年增32%，目前總下載量超過3,500萬次，電商網站流量也增加了16%，訂單平均金額增加8%。

若以2023財年電商只佔Costco淨銷售額6%的比例來看，2024財年結束時，電商應有望佔Costco約10%業績，亦即200億美元左右。

此外，Costco還發展了更多元的線上購物體驗，像是能從供應商倉庫直接出貨的Costco Next。該服務的合作廠商在第三季新增了8家，目前有75家國際居家用品、戶外裝備的廠牌。Costco Next主打讓消費者享受Costco的價格、供應商直接配送的效率，但目前僅北美地區適用。

亮點2：台灣Costco合作Uber Eats有望

本次財報會議與台灣有關的一大亮點，是Uber Eats外送服務。

美國約有17州地區的Costco與Uber Eats合作外送生活雜貨，而Costco在本次財報會議也首度揭露， 今年下半，將會把與Uber Eats的合作擴大到英國以及台、日、韓等地市場。

據了解，Costco不斷擴大與美國和加拿大Uber Grocery的合作關係，其物流配送量在最新一季的業績年增28%。

《數位時代》也向台灣Uber Eats求證，其指出，雙方的確有在洽談如何帶給消費者和會員好的選擇和優惠，但服務推出日期未定，待確定後會再發布。

另外財報會議尾聲，Costco也揭露今年的拓點計畫，加里·米勒奇普指出，2024財年結束前（今年8月）Costco在全球會有12家門市拓點，分別是：美國9家、日本2家、韓國1家。

從此消息看來，日前台灣消費者期待的台中第三間Costco，恐怕要到年底或是明年才會有確定消息。

責任編輯：李先泰

從生成式AI訓練、推論，到代理式工作流程（Agentic Workflow）與未來的實體AI，資料流量正以指數級成長，讓記憶體從過去支援運算的配角躍升為決定AI效能與能源效率的關鍵角色。

全球知名的半導體與微電子技術分析機構TechInsights指出，AI競爭正逐漸從晶片算力擴展到記憶體架構設計能力，加速「Computational Memory」等新架構興起；在這波浪潮中，深耕記憶體與儲存技術數十年的美光科技，正與關鍵夥伴展開深度協同設計，包含攜手NVIDIA共同開發適用於新世代資料中心的低功耗記憶體技術，在AI基礎建設的新賽局中成為不可或缺的關鍵。

當GPU不再是唯一主角，記憶體為何躍上AI舞台中央？

過去，半導體的焦點多圍繞在晶片，例如CPU、GPU跟AI加速器等，市場普遍認為，晶片運算能力是左右科技產業發展速度的關鍵，但在進入生成式AI世代後，產業逐漸發現另一個事實：真正限制AI效能的瓶頸不是運算，而是資料能否快速被存取與傳輸。

從大型語言模型訓練，到AI推論、代理式工作流程（Agentic Workflow），甚至未來的機器人與自駕車，龐大的資料流量正持續推升對高頻寬、低延遲、高容量記憶體的需求，讓記憶體產業從過去相對標準化、以價格競爭為主的市場，逐漸轉變為AI基礎建設的重要核心。

「仔細觀察AI應用服務會發現，大多數工作負載都被頻寬限制。」美光科技全球業務執行副總裁Mike Cordano認為，記憶體是突破（頻寬）瓶頸的關鍵，也讓AI競賽從晶片算力升級到記憶體與儲存架構的系統級競爭。這樣的產業洞察，也正是Mike在歷經二十餘年的儲存產業資歷，加上四年半的創投生涯後，選擇加入美光的核心原因之一：在AI重塑產業結構的浪潮下，記憶體將成為這波成長最直接的動能所在。

從零組件供應商到策略夥伴，記憶體共創時代來臨

AI的崛起，正在改變記憶體廠商與客戶的關係。

過去，記憶體產品多是標準化元件，客戶關注的是價格、供貨與規格；合作模式也偏向短期採購與交易導向。然而隨著AI系統規模愈來愈大，從資料中心、雲端平台到終端裝置，記憶體已經成為決定系統效能的重要關鍵，也因如此，越來越多企業將記憶體視為「策略性資產」，而非單純零組件。

Mike表示：「現在，我們跟客戶合作的時間跨度改變了，在產品正式上市前三到四年便開始合作，從系統架構階段就共同規劃未來需求。」例如，美光科技與NVIDIA共同研發的資料中心所使用的低功耗記憶體，便是雙方提前多年展開深度合作（co-design）的成果。

值得特別注意的是，美光科技除從技術層面與晶片製造商等夥伴共創產品，也在需求層面與客戶進行密切合作，例如，將過去較無約束力、期限僅一年的長期協議（LTA）轉變成為期五年、條款更具約束力的策略性客戶協議（SCA），藉此掌握客戶的未來需求，進而在技術層面做更深度的合作。Mike坦言，深度協同設計是高成本的投入，美光的做法是先廣泛進行市場感知，理解不同場域的需求方向，再與生態系統中的夥伴們展開客製化合作。

從裝置導向轉為Token導向，AI浪潮重寫記憶體成長模式

除了合作模式改變，更大的典範轉移是需求的改變。

Mike解釋，過去記憶體需求跟PC、手機跟伺服器出貨量息息相關，但在AI新世代，推動記憶體需求成長的核心不再是設備數量，而是AI模型所產生的運算與資料消耗量。「AI產業逐漸走向以『Consumption』或『Token』為主的新經濟模式，每一次的模型運算都需要消耗大量的記憶體跟儲存資源，這意味著，即使設備銷量成長趨緩，記憶體需求仍可能持續上升。」

更重要的是，AI應用正從資料中心外擴至手機、PC、自駕車與機器人等場域，儘管不同場域對記憶體的需求不盡相同，但是，Mike認為：所有AI裝置都存在三項共同需求：更快的速度、更大的容量，以及更高的能源效率。

正如Mike在受訪時提到的：「我們最大的挑戰，是如何與客戶和整個生態系保持高度一致，一方面創造供給與產能，另一方面持續推動技術創新。」可以預期，在接下來的五年，記憶體產業面臨的挑戰不僅僅是擴展產能，而是如何與客戶共同規劃需求、同步投入技術創新，而這也是美光科技積極經營AI生態體系的原因。

總的來說，AI帶來的改變，不只是算力提升，而是重新定義整個運算架構：過去，記憶體被視為支援運算的基礎元件；現在，則是決定AI效能、能源效率與創新速度的關鍵資源；當產業競爭從晶片性能延伸到資料流動效率，從裝置數量轉向Token消耗量，記憶體的重要性也將隨之水漲船高，對美光科技來說，這將是其從供應商走向AI生態系核心夥伴的關鍵角色轉變。