桃太郎吹奏網路下單曲|數位時代 BusinessNext

去年底，台灣第一家不帶水泥味的「純」網路券商，創新證券開張；營運近半年，氣勢不敵市場上從傳統實體券商變身，帶著濃濃水泥味的「水泥網路券商」（click-and-mortar）；大家期待中的台灣ETrade，本該大展身手，卻似乎教大家有些失望。
台灣ETrade不成，日本證券市場上，由美國ETrade和軟體銀行（Softbank）共同成立的ETrade Japan，也是一路戰來，辛苦戰兢。在日本，第一回合激戰的結果，傳統券商仍佔了上風，第一、第二名寶座仍被傳統券商野村證券與大和證券搶去，E*Trade Japan排了第三名，而且用戶數不到對方的三分之二。
從第一回合戰局看來，日本線上下單市場發起階段的戰績，水泥網路券商是後發先至；對純網路券商而言，這是一場該如何前進下一步的突圍戰役！
日本的網路下單風潮，幾乎和台灣同時發生。去年十月，隨著日本政府解除股票交易手續費的固定費率規定後，不僅市場上的第一、第二大傳統券商，野村證券與大和證券開始積極投入線上交易，許多純正網路血統的網路券商，更是趁此搬出價格戰絕招（甚至是某一段時間內的免手續費交易），試圖在線上下單的股票交易市場打下江山。

**折扣戰：策略大忌

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股票交易的手續費折扣，刺激起整個線上下單市場。由於法律開放，各家業者集體降價，日本的網路下單人口，從去年九月約十九萬，到今年四月，已經成長到超過六十萬，尤其去年十月，一個月內就增加了十萬人。目前同時位居實體市場及線上下單最大券商的野村證券，從去年十月到今年一月底就增加了超過六萬會員，使其所擁有的線上用戶數量達到十三萬，大約是野村證券所有開戶數的10%。
要在日本的網路券商市場佔有一席之地，衝刺用戶數，是第一道關卡。野村總研（Nomura Research Institute）以美國五千萬證券交易戶中，有一千萬線上下單人口的比例推估，日本八百萬的交易戶，潛在市場規模是一百六十萬（全部交易戶的20%）；以市場上超過三十家網路券商的競爭狀態計算，要想立足，至少得有十萬以上的會員。
手續費折扣可以刺激市場，卻不一定是網路券商的決勝關鍵。一筆一百萬日幣的交易，ETrade Japan收費二千日元，野村的網路下單收費卻是九千二百元；然而ETrade目前八萬名的用戶數仍遙遙落後野村。而即使同樣是純網路券商的Monex，手續費甚至更便宜，只要一千日幣，但目前的登記會員數六萬人，落後於E*Trade Japan。野村證券的市場研究指出：「不到1%的線上下單用戶，是以價格作為選擇券商的主要考量。」

**如何降低成本同時提升品質？

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提供投資相關諮詢服務，是券商滿足客戶需求的不二法門。以野村與大和兩家日本老證券的手續費折扣政策為例，減少的23%到25%其實是透過網路下單所節省下的營運成本；亞洲華爾街日報分析，真正吸引顧客上門的原因，還是這兩家老字號傳統券商，提供給會員的研究報告及投資顧問服務，這是純網路券商難以相敵之處；尤其，「日本很缺乏券商以外的獨立金融資訊諮詢管道。」
野村證券甚至在網路上提供類似「大富翁」遊戲的虛擬股票交易機制，讓更多人願意嘗試用網路下單。每位登記者擁有一百萬日幣的虛擬資金可以在網路上進行交易，目前參與遊戲的人數將近八萬人，而這些登記者顯然會是未來的潛在線上下單客戶。Monex社長松本大曾表示：「線上下單最大的潛在市場，是那些既不投資股票又沒上網的人。」
在傳統大券商的「服務」與純網路券商的「折扣」夾擊下，真正受害最深的還是中型傳統券商。由於產品及服務無法和大型傳統券商比擬，手續費價格又有像ETrade Japan純網路券商虎視眈眈；無法轉型網路的中型券商客戶，成了純網路券商會員的主要來源。ETrade Japan的客戶群中，大部分都是來自之前併購的一家中型傳統券商。

**全方位業務發展計畫

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網路券商為招攬會員所投注的大筆行銷花費，是難以回收的成本。美國ETrade今年的行銷預算為三億美金，其過去獲得一位客戶的平均成本是二百美元，另一家DLJdirect的成本更高達七百美元。（去年四月，DLJdirect和日本住友銀行合作成立日本DLJdirect網路券商，目前是日本僅次於ETrade Japan、Monex的第三大純網路券商。）
根據野村總研報告計算，在日本，取得一個線上會員平均四萬日幣的成本，相當是ETrade Japan一個會員交易一百次，公司獲利的80%。高成本行銷費用，成為網路券商的主要經營挑戰，尤其是對沒有其他金融業務的純網路券商。開發線上下單以外業務，是純網路券商當務之急。因為單純經營網路下單的利潤微薄，而且經濟規模建立成本高昂，ETrade Japan除了經營線上下單，公司新上市的股票承銷成為ETrade Japan的另一項主要業務，社長井土太良說明：「承銷業務是我們現在就能有獲利出現的重要原因；」他同時也強調：「這是ETrade Japan不同於其他純網路券商的主要差別。」今年初，獲得索羅斯投資基金（Soros Investment Fund）挹注的Monex，也將利用擴增後的資金開展股票上市承銷業務。

**所有的企業都將是網路企業

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「我們不是網路公司，而是利用網路做生意的券商。」ETrade Japan成立前，原本服務於野村證券的井土太良點出公司未來的發展方向。除了上市承銷，ETrade Japan也將推出更多基金、債券等金融商品，配合會員資料庫分析和網路一對一行銷模式，供會員作線上交易。
第一回合交手中，傳統券商並沒有因為使用網路下單而打擊到原本的營業員，因為傳統券商將交易量小的客戶引導到線上下單，反而讓營業員有更多心力照顧大戶，提供更個人化的投資顧問服務。但當網路券商不再自我侷限，只是幫客戶用網路買賣股票，也能提供更多元化的金融產品，和透過資料庫行銷的貼心投資訊息，實體券商將真正感受威脅。
當網路券商的業務內容更為「充實」，傳統券商的手續費折扣，勢必得作另一次讓步；而真正券商對券商，而非券商對網路的第二回合大戰，將會開始！

2026台灣設計展於9月24日至10月11日在桃園登場，以「桃園流」為主題，結合千塘之鄉的水文地景、國門之都的航空與物流優勢、多元族群文化匯流，以及 AI 科技應用，展現城市運轉的動態美學。

其中，為提供民眾不同於以往的互動體驗，AIoT 智慧感知大數據平台服務商棋苓（Chylyng）推出全展區 AI 穿戴互動體驗「FLOW CHECK」。參觀者配戴主辦單位提供的智慧手環後，可沿著展場動線於不同站點進行互動。即使多人同時參與，每位參觀者仍可依照不同的路徑、選擇與互動節奏完成體驗；系統並依據互動過程與結果，即時生成專屬的 Flowmomo 數位卡牌，讓參觀者儲存並帶走屬於自己的展覽體驗紀錄。

看似簡單的手環互動，背後其實是一套整合穿戴裝置、即時感測、場域互動、資料處理與雲端服務的完整系統。尤其在大型公開展覽環境中，不僅必須因應大量參觀者於短時間內同時使用，也必須確保從手環感測、站點互動、資料傳輸到最終結果產出的每一個環節，都能維持即時且穩定的服務品質。

棋苓以自主開發的 Eleplo AIoT Platform 為技術核心，整合穿戴裝置、感測設備、人員與資產定位，以及即時事件與資料管理，並負責建構 FLOW CHECK 的手環互動邏輯、站點應用、卡牌生成及參觀者操作介面。

專業分工合作：諾德資訊坐鎮後端，撐住大型公開展覽的服務韌性

為了讓系統從開發與測試環境順利進入大型公開場域，並進一步提升正式服務的可用性、資安與系統韌性，諾德資訊與棋苓採取專業分工合作。棋苓聚焦於 AIoT 平台、穿戴應用及使用者體驗；諾德資訊則負責後端基礎架構、正式環境部署、壓力測試、高可用性驗證，以及服務上線後的系統與流量監控。

由於展場現地部署時間僅有兩天，雙方將大量驗證工作提前至開展前完成。諾德資訊於正式開展前約一個月即建置專用測試環境，讓棋苓的應用服務提早與正式營運架構整合，並進行壓力測試、高可用性驗證及異常情境測試，使原本必須於現場進行的系統驗證工作大幅提前完成。

諾德資訊業務開發經理邱柏瑞表示：「FLOW CHECK 的挑戰在於大量參觀者可能集中於同一時段使用手環，因此除了確保服務穩定之外，也必須辨識進入系統的流量究竟來自真人使用者、合法自動化程式、AI Bot 或惡意攻擊，並透過即時監控及早發現異常。」為此，諾德資訊導入 IntelliFend Bot Management，協助辨識真人使用者、合法自動化及異常機器人流量，並於展覽公開服務期間透過遠端監控，持續掌握主機、資料庫、應用服務及外部流量狀態。

此外，為驗證系統在大型展覽情境下的承載能力，正式展出前，諾德資訊亦協助棋苓進行大規模壓力測試，模擬最高約 3 萬人同時使用的流量情境，提前觀察系統資源使用狀況、服務反應與可能的效能臨界點，並據此進行相關調校。

透過棋苓在 AIoT、智慧穿戴與互動應用上的技術能力，以及諾德資訊在正式營運環境、資安、壓力測試與維運監控上的經驗，雙方在展覽正式開放前，即完成從應用層到基礎架構的完整驗證，讓 FLOW CHECK 能夠在大型公開場域中穩定提供即時的 AI 穿戴互動體驗。

AI加速開發腳步，但也增加「上線」考驗

從生成式AI到代理式AI，軟體開發速度快速提升，過去需要長時間才能完成的產品原型（Prototype）與概念性驗證（PoC）專案，現在可以很快完成驗證，讓軟體商有更多時間跟資源投入客戶需求、產品創意與使用體驗。

但是，從PoC走到Production，面對的是完全不同的考驗。
諾德資訊技術長張家榮解釋，進入正式環境（Production）後，軟體服務必須面對真實使用者的流量、不同客戶的IT環境、計算資源擴充、資料庫負載、網路連線、資安攻擊，以及服務異常時的切換與處理，就算在壓力測試時表現正常的系統，也可能在Production的時候出現問題。

更值得特別注意的是，AI不只讓開發者更快，也讓攻擊者發現漏洞的速度加快；過去，服務上線後還有時間慢慢觀察、修正，現在，服務一上線，可能很快就遭到掃描甚至攻擊。

也因如此，軟體商、系統整合商選擇基礎架構夥伴的條件開始改變，從過去關注功能與價格轉向：產品能不能順利上線？出了問題誰來處理？面對流量變化與資安風險，服務能不能持續運作？

張家榮表示：「諾德資訊可以提供從公有雲、私有雲、地端、邊緣運算、主機代管、網路，到維運與監控等服務，讓軟體夥伴可以將資源集中在應用與客戶需求，無須擔憂Production議題。」

不僅提供資源，諾德資訊將Production變成一項服務

而這也是諾德資訊會提出「Production as a Service」的原因：不是在提供另一種雲端或主機服務，而是將軟體從開發走向正式營運所需的Production流程，轉化成可以被專業分工、驗證與持續維運的一項服務。

「Production as a Service不是單純把主機或雲端資源租給客戶，而是共同檢視這套軟體能不能順利上線與正常營運。」邱柏瑞表示。

實際做法包括，在上線前協助檢視架構，建立與正式環境相近的測試環境，確認系統正常狀態、最大承載量與資源需求，並驗證高可用性、資安、備援及服務切換機制；上線後則持續監看服務狀態、容量與流量，及早發現異常並處理。

諾德資訊之所以有這樣的服務能力，可以歸結為三點：

第一，長期累積的基礎架構與維運經驗，目前，諾德資訊同時服務的客戶數近30家，應用情境涵蓋IoT、購物平台、遊戲、音樂等不同類型的軟體服務。

第二，諾德資訊將每一個客戶遇到的問題與解決方案收攏至知識庫，讓團隊成員可以快速處理、借鏡，滿足客戶需求。

第三，依循ITIL的維運精神，並具備ISO 27001等資安相關認證，將服務流程、操作紀錄、備份、監控與異常處理等機制內化到服務之中。

這也是諾德資訊與單純提供雲端、IDC或主機代管服務的業者之間的最大差異：交付的不僅是基礎設施，而是讓服務持續運作的能力。面對客戶同時使用公有雲、私有雲、地端與邊緣運算環境，諾德資訊另以 MQloud 提供統一管理，把網路、防火牆、流量、監控與帳務收進同一套平台，降低跨環境營運的複雜度。

「軟體商負責開發，就像晶片設計公司；諾德資訊則負責協助完成測試、製程調整與正式生產，讓產品真正走向市場，希望成為『軟體界的台積電』。」張家榮如是說道。

展望未來，諾德資訊將持續深化 Production as a Service，成為軟體公司從上線到長期營運的夥伴。自構想階段起即與軟體商共同討論架構，於測試階段協助驗證，於準備上市時承接正式環境，上線後則持續守住流量、資安與服務韌性。軟體開發者與 SaaS 業者可將資源集中於產品與客戶，完整基礎架構與 24×7 維運則由諾德資訊端到端承接。