創投a16z：Web3是網路革新，不該視為「賭場」
知名創投a16z（Andreessen Horowitz）近日發布第二年的《加密現況報告》（State of Crypto），指出新科技會在市場更迭時不斷進步， 儘管加密貨幣市場進入寒冬，但區塊鏈技術的發展並沒有因此止步。
此份報告，旨在為過去一年被大型醜聞纏身的加密貨幣產業平反，a16z列舉出14項，比起價格更能客觀檢視區塊鏈及加密貨幣市場的指標。
a16z樂觀認為 Web3產業比起價格所反映的悲觀現況來的健康，並認為 Web3產業，所改變的不僅是金融市場，更是網際網路的革新 ，不應將加密貨幣市場作為投機的「賭場」看待，本文整理了七大值得關注的報告重點。
《加密現況報告》報告7大重點
重點一：擁有更多活躍用戶、參與方式也更多元
相較令人眼花撩亂的2021年，今年幣價漲幅不像過去那麼劇烈，產業也步入更穩定的發展階段。在熱潮及市場對價格的過度臆測褪去後，a16z觀察到，具有實用價值的Web3應用被留下、以及更多自發性的Web3互動正在發生。
從鏈上數據看來，每個月的活躍地址數仍持續增加， 今年3月，有超過1,500萬個錢包地址，擁有發送交易紀錄，是兩年前幣圈仍在牛市時的兩倍。
對此a16z認為，其中一個可能的原因，是人們參與區塊鏈及Web3應用的管道更多元，包含DeFi （去中心化金融）及遊戲等。光在去年，就有超過700個新應用上線，這些新上線的應用程式在用戶註冊時便建立新的地址，讓用戶在不用下載或連結錢包的情況下，即可開始使用。
另外，隨著鏈上工具及擴容方案的發展，讓交易手續費（Gas fee）有效降低，在過去兩年，鏈上交易總數，也因此有了超過50%的增長幅度。
重點二：DeFi（去中心化金融）及NFT風潮再起
自從2021年風潮退去後，DeFi和NFT的活動似乎再度熱絡。少了對未來價格的臆測，投機空間減少，更多自發性的有機應用漸漸增加，包含在DeFi的借貸、匯款、藝術及收藏品、區塊鏈遊戲等等。
NFT和去中心化金融，似乎正逐漸實踐「革新網路經濟」的理想。在近幾個月，NFT的買家數量、以及在去中心化交易所（DEX，Decentralized Exchange）的交易總額都不斷上升。甚至，去中心化交易所Uniswap交易總額，已連續兩個月超越美國最大中心化交易所Coinbase。
相較於Web2的商業模式，Web3讓使用者及創作者，能夠真正享有數位作品的所有權，並可將作品帶到不同平台上交易買賣。此外，Web3的商業模式對於使用者及創作者更為有利，交易平台抽成比例（Take Rate）相較於傳統Web2業者更低。且隨著新交易平台興起，競爭愈發激烈，為了吸引用戶，這些平台的議價能力更低，可能更進一步降低平台抽成比例。
在過去兩年，NFT交易平台在二級市場買賣中，總共付給創作者超過20億美元的版稅費用。反觀 社群巨頭Meta，在2022年僅付出10億美元的費用給創作者。然而，考量Meta擁有超過37.4億的月活躍用戶，Web3總使用者僅數千萬人，NFT的商業模式對創作者的友善程度可見一斑。
值得注意的是，相較於Web2時期，創作者能得到的版稅費用雖得到大幅改善，但隨著時間及愈發激烈的競爭，Web3平台的抽成比例正逐漸下降，a16z預計，未來在NFT場域將看到更多新商業模式的實驗及創新。
重點三：活躍開發者數量穩定增長
目前在加密產業中，每月有將近3萬名的活躍開發人員，自2020年的牛市開始，以60%的速度穩定增長。將近5萬個獨立地址部署了智慧合約，光在今年就成長了40%。
a16z觀察到，比以往任何時期都更多的智慧合約被驗證、更多的開發者核心程式庫跟智慧合約互動。
此外，a16z合夥人克里斯·狄克森（Chris Dixon）也分享，他認為加密貨幣產業重要的關鍵特徵，是其作為開源程式碼的分散式計算平台（可以想像成去中心化電腦），程式碼組合能被他人重複使用、回收、並再調整應用，該關鍵特徵稱之為「組合性」(Composabiltiy)。
「組合性」之於軟體產業，就如同複利之於金融產業、摩爾定律之於硬體產業，將為產業帶來「指數成長」的力量。
因此開發人員數量的穩定增長，表示有更多的「程式碼組合」正在被創造，對於觀測加密產業增長是個重要指標。
重點四：區塊鏈正在透過多種方式不斷擴容
區塊鏈的擴容，將帶來更多使用者、更多交易量、及更複雜的應用。Web3開發人員也正積極使用各種方式，解決區塊鏈最根本的挑戰。
所謂的擴容，可以將區塊鏈想像成一條高速公路（Layer 1），為了解決車多擁塞問題，於是在一旁再建一條快速道路（Layer 2），用於分擔主鏈的交易量，以及分散處理智慧合約。
以Layer2擴容方案為例，主要功能是提升區塊鏈的擴展性、每秒交易數量、降低手續費等，解決 Layer 1（如以太坊）擴容問題。在去年，Layer 2僅佔以太坊支付費用的1.5%，截至目前為止，已成長至7%，超過400%的增幅，該數據代表有越來越多的應用程式，選擇建立在Layer 2上，a16z預期此趨勢將持續。
重點五：過去被認為不可能的技術，正逐步實現
在過去一年中，可見「零知識」系統領域的快速發展。
「零知識」（Zero-knowledge proof，也簡稱「zk」），是一種強大的基礎技術，採用雙盲的加密驗證機制，可以在證明資訊真實性的同時，維護用戶隱私。
該驗證機制被認為最完整、安全的機制，可藉由部署此機制到區塊鏈上，驗證交易資訊，並實現區塊鏈擴展性。此技術同時還衍生出眾多新的應用場景，包含分散式機器學習、人工智慧等。
「零知識」的概念看似理想，但在技術上要實踐十分困難，也因此在眾多Layer 2驗證機制中，向來是發展最為緩慢的領域。在經歷了數十年的理論研究後，最近幾年已有相關項目正著手發展，包含zkSync等。
重點六：美國正在喪失Web3產業的領導地位
作為新興技術，加密貨幣需要周詳的政策和監管框架，來保障該產業能安全成長，滿足其推動美國經濟發展的潛力。
但監管問題，一直是Web3增長的阻礙，從2018到2022年，美國加密產業開發人員的比例，與世界其他地區相比，下降了26%。
加上近期美國監管機關包含美國證券交易委員會（SEC）、商品期貨交易委員會（CFTC）等，在缺乏明確監管框架下，對加密貨幣產業不斷進行突擊式的懲罰，更進一步將產業推至美國境外。
重點七：不受價格波動影響，產品週期趨向穩定
儘管Web3產業仍在早期階段，但已跳脫最動盪的產業初期。跳脫短期內高度波動的市價價格視角，a16z認為，與媒體長期關注的幣價不同，單看Web3應用發展，可看出產品週期更加穩定。
a16z認為，加密貨幣產業的發展，符合「價格創新週期」（price-innovation cycle），意即價格及技術密不可分，且不斷互相提供正向回饋。在「價格創新週期」有四個階段，分別為價格（市值）、興趣關注（社群媒體動向）、新創意（開發人員動向）、新創計畫（資金動向）。
若加密貨幣價格持續上漲，將帶動更多有興趣的人加入，此類關注將有助於新創意的產生、刺激並資助新創計畫發展，進而孵化長期下來能得到廣泛採用的Web3應用。
「價格創新週期」推動產業不斷向前發展，形成技術浪潮。自比特幣於2009年問世以來， a16z認為，目前加密產業已經處於第四個週期的中間， 並從長期觀點看來，許多指標都在穩定成長中。
「加密現況指數」將提供更客觀的數據，評估加密產業現況
除了《加密貨幣現況報告》外，a16z也推出互動式圖表「加密現況指數」，每月更新14項指標的數據。14項指標又細分成「創新指標」（Innovation Indicators），表示產業的「供給方」；以及「採用指標」（Adoption Indicators），表示產業的「需求方」。
「創新指標」內包含開發者數量、智能合約數量、學術文章發布量、工作搜尋量等；「採用指標」則包含活躍地址數、交易數量、交易費用、NFT買家數量、穩定幣市場總額等。
從上述要點看來，a16z認為價格並不能反應產業發展現狀，過度關注價格將會迷失焦點。這也是為什麼作為加密創投龍頭，a16z推出《加密現況指數》，期望提供同業一套比財務報告更有意義的客觀衡量標準。
資料來源：a16z
核稿編輯：高敬原
