【觀點】大監管時代來臨！海外交易所要落地台灣，這五件事一定要做|數位時代 BusinessNext

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##### 海外交易所想落地台灣！這五件事情需注意

對於海外的加密貨幣交易所而言，若希望在台灣順利地開展業務，勢必需要遵循一系列複雜的合規程序以及考慮各種法律法規。以下將詳細闡述此過程，以及涉及其中的各項注意事項。

第一：法律地位的確認、避免陸資認定

當海外加密貨幣交易所，如幣安（Binance）計劃在台灣落地時，需要充分考慮其法律地位，以確保避免被認定為陸資，這可能需要與中國大陸有關聯，進而導致經濟部投審會的陸資審查程序。

考慮到幣安創辦人趙長鵬（CZ）雖然是中國人，卻持有加拿大國籍，這樣的身份背景使得交易所需要謹慎地構建其公司架構，避免陷入不必要的法律糾紛。

其中，幣安台灣分公司的負責人Nirun Fuwattananukul的泰裔背景，是一個成功的策略範例。他作為一名泰國裔的負責人，將公司與中國大陸的關聯性減至最低，成功地避開了陸資的問題。這樣的選擇在法律地位的確定上起到了重要作用，也為幣安在台灣的合規運營創造了有利條件。

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第二：合規防洗錢（AML）法規遵循

在外國加密貨幣交易所在台灣開展業務的過程中，合規防洗錢（AML）法規的遵循至關重要。

特別是根據台灣金融監管機構的要求，交易所必須確保其業務遵循洗錢防制法的規定。洗錢防制法針對一系列與金融相關的業務設立了法律標準，以確保交易所在進行加密貨幣交易時，能夠有效地識別和防止可能的洗錢活動和資金濫用行為。

在台灣，洗錢防制法特別強調了五個與虛擬通貨平台業務：

虛擬通貨與新台幣的交換： 交易所必須確保在虛擬通貨和新台幣之間的交換過程中，能夠有效地監控交易和識別任何可能的洗錢行為。
虛擬通貨之間的交換： 如果交易所提供虛擬通貨之間的交換服務，他們需要確保交易過程中的合規性，以防止資金流動的不透明性。
虛擬通貨之間的移轉保管： 交易所如果涉及虛擬通貨之間的移轉保管，必須建立適當的內部控制和審核程序，以確保資金的安全和合法性。
管理虛擬通貨： 交易所需要建立系統來管理虛擬通貨，包括確保交易活動的透明度和合法性。
相關的一般性概括條款： 這涉及對其他可能涉及洗錢行為的情況，進行預防性監控和報告。

幣安及任何外國交易所顯然有進行上述業務，因此，在台灣開展業務時必須確保其內部控制和監控機制能夠有效地應對這些洗錢防制法的要求。

這包括充分了解其用戶，實行「知識您的客戶」（KYC）程序，保留交易記錄，定期進行風險評估，並在必要時向相關當局報告可疑交易。這些合規措施不僅有助於交易所遵守法律法規，還有助於保障業務的可持續發展，確保用戶權益得到充分的保護。

第三：衍生品交易與期貨法規考慮

在談到外國加密貨幣交易所在台灣開展業務時，必須特別關注的一個重要方面是衍生品交易，尤其是合約交易與期貨交易。

幣安作為知名的交易所，以其合約交易而聞名，這涉及著多種不同的合約型態。基本上，這些交易模式的核心概念是將虛擬通貨作為保證金，並根據對虛擬通貨未來漲跌的判斷，決定是否開倉做多或者進行賣空，以實現獲利。

舉例來說，美國的CFTC（Commodity Futures Trading Commission）對於期貨交易，有一套自己的標準來進行規範和認定。

而在台灣，金管會認定了一旦合約交易具有期貨性質，就需要遵循台灣的期貨交易法規。這意味著，就算加密貨幣本身不被視為金融特許，但在進行合約交易時，仍然需要遵守相關的金融法律法規。

因此，在外國加密貨幣交易所在台灣提供合約交易業務時，必須慎重考慮期貨交易法規。特定的交易模式可能被視為期貨，並需要取得法律准許。這可能涉及到金融機構的參與，並需要遵循高度嚴格的合規標準，以確保交易的合法性與透明度。這項考慮是外國交易所在台灣業務展開過程中的重要一環。

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第四：第三方支付服務業規範

自幣安的所營事業登記以觀，明確提到了第三方支付的服務業，這意味著幣安可能在台灣展開涉及支付的業務。根據目前的法規狀態，加密貨幣交易所可能不需要特定的金融執照，這為其在支付業務領域帶來了一定的彈性。

然而，即便在彈性較大的環境下，交易所仍然需要謹慎處理第三方支付業務。他們需要確保支付流程的透明度，遵守相關的經濟部法規和自律要求，以確保用戶的權益和資金的安全。這不僅有助於建立交易所的信任度，也是確保長期經營成功的重要一環。

是以，在外國加密貨幣交易所進行台灣業務時，需深入考慮不同業務面向的法規和規範。不同的業務活動可能涉及到不同的法律要求，因此交易所應該進行個別檢視，以確保在各個業務範疇內合規運作，前述幣安的合約交易及第三方支付即為事例。

第五：用戶資金保護與信託專戶

當用戶成為交易所的客戶時，他們通常需要在交易所註冊並綁定自己的銀行賬戶。

這個過程確保用戶能夠將資金轉入交易所進行交易，也能夠在需要時順利將資金提取到自己的銀行賬戶中。交易所通常與特定的銀行合作，以確保用戶的入金和提款過程順暢，同時也確保用戶資金的安全性。

在用戶資金保護方面，交易所可以採取多種策略來確保用戶的資金安全。其中一個重要的做法是通過設立專門的信託專戶來實現，將用戶的存款資金與平台的運營資金分開管理，以防止混用或濫用。將用戶的資金存放在獨立的賬戶中，由受信任的銀行或金融機構管理，以確保其不會受到平台內部變動的影響。

##### 結論

外國加密貨幣交易所要在台灣建立業務，需要通過遵循多項法律法規，確保合規運作。這包括適用的AML法規、期貨交易法、第三方支付服務業規範等。

同時，交易所應該維護用戶資金安全，選擇適合的信託專戶來保護用戶資金。最後，交易所應該根據不同的業務面向，進一步檢視相關法規，確保在各個範疇內實現合規運作。

這些合規努力不僅有助於保障交易所自身的合法性和信譽，也是確保用戶權益和業務可持續發展的關鍵因素。因此，外國交易所在台灣落地的過程中，務必謹慎考慮各種合規要求，以確保營運的順利進行。

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核稿編輯：高敬原

近年遊戲公司的競爭早已不只是留住玩家，而是爭奪使用者的日常娛樂時間。遊戲、短影音、直播、社群、IP 授權、線下活動都在搶同一批注意力；當遊戲產業的競爭從單一產品體驗，轉向使用者日常娛樂時間的爭奪，品牌能否跨出遊戲場景、進入影音、社群與生活，便成為老牌遊戲平台延長生命週期的關鍵。因此，遊戲品牌從「產品經營」走向「內容經營」，成為產業發展的合理趨勢。

2026 年 7 月起，網銀國際旗下經營超過 18 年的休閒娛樂品牌《星城 Online》正式更名為《星城》，同步啟動為期一個月的品牌月系列活動，從線上遊戲福利、影音內容、社群貼圖，到線下實體互動全面鋪開。

拿掉「Online」，看似只是識別上的調整，實際上是一次明確的宣告：這個品牌不再把自己定義為「一款線上遊戲」，而是要往內容娛樂、IP 經營、跨界合作的方向延伸。用網銀國際的說法，目標是「把娛樂融入生活」。

從產業角度來看，單一遊戲產品的生命週期往往有限，玩家喜新厭舊的速度很快，一款遊戲再怎麼長青，終究會面臨用戶成長趨緩的天花板；相較之下，內容與 IP 的價值可以跨平台、跨載體被重複利用，也更容易隨著時間累積成品牌資產。對一個已經經營 18 年的老牌來說，與其持續在單一產品上加碼，不如把長期累積的用戶基礎，轉化成內容娛樂生態的起點。

泛娛樂願景，邊界劃在哪裡

把服務邊界從單一遊戲平台，擴張到內容產製與 IP 經營，幾乎是近幾年線上娛樂產業共同的功課。玩家不再只滿足於一款好玩的遊戲本身，而是期待品牌能提供更有情感連結、更貼近日常的內容體驗，這也是「泛娛樂」這個詞近年頻繁出現在遊戲業轉型論述裡的原因。

對網銀國際來說，這樣的路線並非臨時起意。這家成立於 2009 年的集團，本業雖以遊戲研發與代理起家，但版圖早已橫跨數位娛樂、影視製作、電競戰隊等多元領域，而《星城》正是集團資源品牌化的重要窗口。網銀國際本來就具備豐沛的泛娛樂資源，透過這次《星城》的更名，這些資源才更容易被消費者理解成一個具體的品牌體驗，也讓外界更容易看見「泛娛樂」布局的落地。

IP 經營，是願景的現在進行式

比起口號，更能說服人的永遠是正在發生的行動。品牌月期間，全新 YouTube 頻道《XinFun 星泛娛樂》於 7 月 1 日正式上線，讓品牌指標性的遊戲角色跳脫原本的機台設定，化身生活短劇主角，一連 7 天每晚 7 點固定釋出新內容，後續也將持續規劃角色短劇、節慶互動與玩家共鳴題材，成為長期經營的內容入口；同步上線的還有角色版 LINE 個性貼圖，把遊戲角色帶進使用者的日常對話裡。品牌吉祥物「星城好冰友」也在這波煥新中迎來視覺升級，新增「小鵝」「小鴨」兩個角色，把「小額娛樂、理性遊玩」的概念轉化成更親和的形象。

IP 走出螢幕的動作，也不只發生在線上。今年 4 月，《星城》連續參與白沙屯媽祖進香與大甲媽祖遶境，並特別加開「累了請上車」休息巴士，陪伴信眾走過前後橫跨 15 天的年度信仰巡禮。從角色內容化到走進廟會現場，這類操作要驗證的其實是同一件事：「娛樂融入生活」不是一句廣告詞，而是品牌願意把資源實際投入到玩家生活場景裡的具體行動。

這種「虛實整合」的操作邏輯，其實也呼應了內容產業近年的共同趨勢：IP 的價值不再只靠單一載體撐起，而是要靠角色、影音內容、線下場景多點觸及，才能真正在使用者心中留下記憶點。

數位信任工程，是願景能走多遠的地基

不過，一個品牌想從遊戲延伸到內容、IP 甚至跨界合作，光有創意還不夠，背後的信任基礎才是能不能走遠的關鍵。尤其對仰賴金流與帳號安全運作的娛樂平台而言，信任從來不是加分項，而是先決條件。

網銀國際在這塊的布局，其實已經行之有年。平台導入 OTP 驗證與帳號多層防護機制，針對異常儲值行為與高風險帳號建立風險監測與處置流程，並設有 24 小時客服巡檢與主管機關聯繫窗口，持續參與防詐治理相關會議。這些機制平常不太會被玩家注意到，卻是支撐品牌敢往內容娛樂、跨界合作等更複雜業務延伸的底氣。

而從集團近期布局來看，網銀國際投資信任科技與防詐服務業者 Gogolook，也透露出其對數位信任基礎建設的重視。對《星城》這類高度仰賴帳號、金流與使用者信任的平台而言，防詐能力與風險治理，將是品牌能否走向更大泛娛樂合作場景的重要底層能力。

另一個值得留意的細節是，《星城》過去成功取得日本講談社等國際知名動漫 IP，如新世紀福音戰士等的官方授權，開發聯名機台。國際版權方在授權合作前，通常會針對合作企業進行嚴格的商譽與信用調查，順利通過審查，某種程度上也是外部對企業信譽的一次客觀驗證，而不只是單方面的自我宣稱。

對線上娛樂產業而言，信任機制往往是「看不見卻決定成敗」的一塊。玩家不會因為平台治理做得好而每天掛在嘴邊，但一旦信任出現破口，品牌過去累積的內容力與 IP 資產都可能一夕歸零。換個角度看，能夠通過國際版權方的商譽審查、持續維持與監理單位的溝通管道，也讓網銀國際在後續尋求跨界合作與 IP 授權時，握有更高的議價籌碼。

更名是起點，行動已經在路上

把《星城》放回台灣泛娛樂產業的座標來看，這不是第一家想從遊戲公司轉型成內容集團的業者，卻是少數把「信任機制」和「IP 內容」同時當成轉型兩隻腳、同步往前走的案例。

不過，從遊戲平台走向泛娛樂品牌，真正的考驗不在於一次品牌月能創造多少聲量，而在於內容是否能持續更新、角色能不能累積辨識度，以及線上下互動能否形成長期社群關係。對《星城》而言，告別 Online 是起點，能否把短期活動轉化為穩定內容資產，才是這場品牌煥新的關鍵。

觀察其未來走向，主要可以從三個面向切入：

內容頻率：《XinFun 星泛娛樂》能否從品牌月短期企劃變成穩定的內容頻道，持續維持更新動能。
IP 延展：角色能否從貼圖、短劇走向更多授權、聯名與線下體驗，累積長期辨識度。
信任治理：責任遊戲、防詐與平台安全能否成為品牌差異化的底層能力，而不只是合規描述。

這條路已經開始走，接下來能否將短期聲量沉澱為長期的社群資產與防禦壁壘，將是這場轉型能否走得遠的真正考驗。