OKX Ventures Q3季報：仍聚焦比特幣、以太坊、AI等主流生態|數位時代 BusinessNext

一、關於行業洞察

宏觀調控方面，聯準會降息帶來宏觀層面利好，各大DeFi 協議因此獲益。

聯準會在9 月大幅降息 50 個基點，將聯邦基金利率降至 4.75% 至 5% 之間，帶來了短期波動，但比特幣的長期前景依然穩健。

隨著全球金融體系對貨幣擴張的依賴加深，BTC 作為獨立於央行政策的全球資產，吸引力持續增強，現貨ETF累計淨流入213億美元。

以太坊主網數據保持穩定，Pectra 升級預期帶來網路的功能、安全性和效率的提升。

鏈上平均日活躍用戶48萬，日交易120萬筆，各大借貸平台的 USDC、USDT、DAI 綜合使用率飆升至 87%，達到了 2024 年 6 月下旬以來的最高水準。隨著DeFi收益率的上升，降息有望重啟加密信貸市場並推動鏈上活動的蓬勃發展。

公鏈生態層面，以Sui 為代表的各大公鏈數據表現亮眼，更多創新有待發掘。TVL 突破 14 億美元，DEX 日交易量達 1.8 億美元，且每日交易量和活躍地址數均創新高。

NAVI Protocol為首的流動性協議TVL超5億美元，頭部 DEX Cetus 位居全鏈 DEX 交易量 Top 10，單周交易量突破10億美元。

SUI 生態主流資產交易量穩步增長，Memecoin和社區資產的交易量也大幅激增。因此，我們也看好 Monad 為代表的並行區塊鏈及其生態的項目 aPriori。

Meme「超級週期」概念帶來更多注意力，為 AI 發展帶來新的變數，娛樂化 IP 吸引更多注意力。

當前AI Memecoin 的總市值已超過 20 億美元，Memecoin平均交易量與去年相比增長了 5 倍以上。

Terminals of Truth 和 GOAT 的熱潮帶來了 AI 生成內容、模因文化和投機市場行為的新用例，同時帶動了Solana單日超過450萬筆鏈上交易以及日活躍用戶690萬的高峰，與Meme強相關的DEX創下費用新高。

OKX Ventures Q3 投資項目一覽

OKX Ventures 在 Q3 季度的投資賽道覆蓋比特幣生態、以太坊等一層網路以及AI、區塊鏈數據平台等方向，參與投資zkLink、Monad、aPriori、Space and Time、Prodia等項目。以下是項目相關情況。

1、zkLink

zkLink 是一個基於零知識證明（ZKP）技術的多鏈去中心化金融（DeFi）基礎設施，旨在解決當前區塊鏈生態系統中流動性分散和跨鏈交易成本高的問題。

它通過構建一個聚合的 Layer 3 zkEVM 網路（zkLink Nova），實現了以太坊及其 Layer 2 網路之間的無縫連接和流動性聚合。

作為第一個聚合的Layer 3 zkEVM 網路，zkLink Nova 解決了以太坊 L2 上的流動性碎片化問題，允許 DApp 在多個 L2 上無縫部署。

為高性能 ZK 應用提供訂製化的擴展引擎，支持多種應用場景，包括現貨交易、衍生品交易和 NFT 交易。

該項目主要解決的問題：

跨鏈流動性聚合，無縫多鏈交互：zkLink 通過其協議連接不同的 L1 和 L2 網路，簡化了跨鏈交易流程，使用戶可以在不同區塊鏈上自由交易，無需頻繁切換網路或錢包。
豐富的生態項目：zkLink 已與多個項目合作，形成了一個豐富的生態網路，吸引了大量用戶參與其 DeFi 活動。
創新技術解決方案：結合ZK-Rollup 和預言機網路，zkLink 提供了一種高效且安全的跨鏈交互機制，極大提高了生態整合效率。
提升用戶體驗，推動去中心化金融生態系統的發展，成為連接不同區塊鏈的重要橋梁。

2、Monad

Monad 是一個1層區塊鏈，旨在提供極高的性能和可擴展性。它支持每秒 10,000 次交易，具有 1 秒的區塊時間和單次確認的最終性。Monad 相容現有的以太坊虛擬機（EVM），允許開發者輕鬆遷移和使用現有的應用程式和庫。

Monad 對低硬體要求使得普通消費者級硬體即可運行節點，為去中心化提供了可行的路徑。此外，MonadDB 的設計使得大部分狀態儲存在 SSD 而非 RAM 中，從而降低了節點運行成本並提高了可擴展性。

項目特點：

高性能：Monad 提供每秒 10,000 次交易，確保用戶體驗流暢。
低費用：幾乎為零的交易費用，使得應用程式能夠極大地擴展。
快速確認：1 秒的區塊時間和單次確認機制，提升交易效率。
EVM 相容：100% EVM 相容，支持現有以太坊生態系統中的應用程式。
可擴展去中心化：低硬體要求使得更多用戶能夠參與網路，促進去中心化進程。
創新執行模型：採用樂觀並行執行和非同步執行，有效提升交易處理能力。

3、aPriori

aPriori 是一個專為並行執行時代構建的 MEV基礎設施和流動質押協議，原生實現於 Monad 平台。

該項目旨在通過創新的區塊空間拍賣機制，最佳化區塊鏈交易的處理效率，從而減少 MEV 引發的垃圾交易行為。aPriori 透過確保區塊生產者與網路目標保持一緻，增強了用戶體驗和網路的整體效率。

該項目主要解決的問題：

區塊空間拍賣：由於區塊空間的有限性和區塊生產者在交易排序中的壟斷權，aPriori 引入了區塊空間拍賣機制。這種機制通過競爭性出價，使得交易的真實經濟價值得以透明化，從而提高了資源配置的效率。
垃圾交易最小化：aPriori 的拍賣機制透過改變搜索者的主導策略，減少了 MEV 導緻的垃圾交易現象。這一設計確保了交易執行的有序性和可預測性，提升了用戶體驗。
激勵相容性：在後MEV 時代，aPriori 的拍賣機制確保了激勵相容性，使得交易費用基於經濟價值而非區塊生產者的私有評估，從而最佳化用戶體驗。
透明性與公平性：通過引入競爭性出價，aPriori 確保了交易處理過程的透明性，減少了不公平行為（如搶先交易）的可能性。

4、Space and Time

Space and Time 是一個去中心化的數據倉庫，專為區塊鏈應用而設計。該項目成立於2022年，旨在提供一個下一代數據平台，滿足去中心化應用（dApps）、去中心化金融（DeFi）及其他需要強大分析能力的項目的需求。

Space and Time 結合了企業級的 SQL 和 API，使用戶能夠在單個查詢中無縫整合和分析鏈上和鏈下的數據。

支持多鏈操作，允許用戶跨多個區塊鏈輕鬆訪問和分析數據。通過引入SQL 證明技術，Space and Time 確保了數據的安全性、完整性和透明度，同時不妥協性能。

該項目的主要特點：

去中心化架構：Space and Time 是首個 Web3 原生的數據倉庫，完全去中心化，確保用戶數據的安全和隱私。
企業級SQL 和 API：用戶可以使用熟悉的 SQL 命令和工具進行查詢和載入數據，簡化了數據處理流程。
多鏈支持：平台允許用戶在多個區塊鏈之間無縫訪問和分析數據，增強了靈活性和可擴展性。
SQL 證明技術：這一技術不僅保障了數據的安全性，還維護了其完整性和透明度，為用戶提供信心。
即時數據處理：支持高容量即時交易處理，同時利用列儲存和GPU 加速進行大規模數據集的分析。
可訂製的儀表板：平台提供動態可視化功能，用戶可以根據自身品牌需求訂製儀表板，並自動生成圖表和可視化內容。

5、Prodia

Prodia 是一個專注於人工智慧和分布式雲端計算的創新平台，旨在通過其強大的 API 提供圖像和音樂生成服務。

該平台利用先進的機器學習模型，特別是穩定擴散（Stable Diffusion）技術，將文本轉換為高品質的圖像。

此外，Prodia 還構建了一個分布式圖形處理單元（GPU）網路，以更低的成本提供高效的雲端計算服務，支持各種應用場景。Prodia 不僅為用戶提供了先進的人工智慧工具，還推動了雲端計算服務的創新與發展。

該項目的主要特點：

AI 內容生成能力：Prodia 提供多種模型，通過 API 實現文本到圖像的高效轉換，滿足用戶對高品質內容生成的需求。
分布式雲端計算：利用分布式GPU 網路，Prodia 能夠以更低的成本提供強大的計算能力，適應不同規模的項目需求。
多樣化應用場景：該平台不僅適用於圖像生成，還擴展到音樂生成等領域，為創作者提供更多靈活性和選擇。
用戶友好的API：Prodia 的 API 設計簡潔易用，使開發者能夠快速集成其功能，提升開發效率。
Web3 基礎設施：結合 Web3 技術，Prodia 提供去中心化的服務，增強了數據安全性和用戶隱私保護。

三、結語

從Q3 的這些變化來看，OKX Ventures 對市場前景非常樂觀，宏觀上降息作為重大利好、以太坊持續創新、鏈上部分數據創新高、以SUI 為代表的公鏈生態和 Meme 帶來的文化創新，均為行業提供持續的增長動力。

本季度我們聚焦於具備戰略潛力的項目，不僅契合市場增長機會，也在各自領域展現出獨特的競爭優勢。

無論是在比特幣的再質押與DeFi 應用、跨鏈流動性整合，還是在區塊鏈性能的提升與數據處理的最佳化，這些項目都在推動技術突破與應用場景的擴展。

此外，我們繼續看好 AI 生成內容和分布式計算的前景，它們將為未來行業的創新發展提供新動能。

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為守護保戶資產，南山人壽集結客戶服務、數位、資訊三個部門的能量，自行研發「黃金眼 AI 防詐模型」，自 2024 年底完成開發後，截至今年 11 月已成功阻擋多起詐騙案件、攔阻金額累計逾新臺幣 900 萬元，並獲得 2025 數位金融獎等殊榮。

「黃金眼 AI 防詐」模型為什麼可以有效防詐、更好守護保戶資產？

南山人壽客戶服務資深副總經理李淑娟面帶微笑地解釋：「『黃金眼 AI 防詐』是透過龐大的保戶資料結合前線客服的實務經驗建構而成的模型，不僅克服了壽險業交易頻率低且詐欺樣本極度不平衡的挑戰，還能夠偵測在臨櫃辦理保單借款或解約的高風險個案，讓客服人員可以主動提醒與關懷，有效降低詐騙風險，守護客戶資產安全與信任。」

從詐保到詐財，壽險業面臨的風險加劇

過往，壽險業者面對的主要風險是保險詐欺，例如，透過偽造事故情節、虛構醫療紀錄等方式詐領保險理賠金，然而，隨著科技迭代與詐欺集團的組織化、專業化，這類手法已快速進化，從「偽造病歷、輕病久住、醫療共犯」等傳統模式，轉向結合數位科技與精準話術的跨領域詐財操作。

這一波詐欺風險不僅滲透力強、具備高迷惑性，也直接影響保戶資產安全。例如，詐欺集團利用假冒理賠諮詢等方式竊取保戶個資，再一步步誘導客戶辦理解約或申請保單借款，最後要求將資金匯到不明帳戶等，壽險業者面臨的風險範圍也從「詐領保險理賠」延伸到「詐騙保戶資產」。

李淑娟資深副總經理進一步指出，南山人壽每年要處理逾 35 萬件解約與借款案件，很難單憑人力在海量案件中精準辨識高風險個案。「為有效防堵詐欺事件，南山人壽除開發 AI 模型辨識詐保事件，更進一步研發黃金眼 AI 防詐模型，用前瞻科技主動攔截風險，強化保戶資產的安全防護。」

南山人壽以黃金眼 AI 防詐模型守護保戶資產

在打造黃金眼 AI 防詐模型時，南山人壽面臨兩個挑戰：首先是壽險的交易頻率低，導致資料稀缺；其次，是詐欺樣本比例高度失衡，導致 AI 很容易誤判。為化解這些挑戰，南山人壽整合保戶行為、保戶與保單側寫資訊與情境因素等多模態資訊進行模型訓練，爾後，透過集成學習（Ensemble Learning）整合多個不同觀點的「專家模型」共同判讀，提升模型判斷準確性。

南山人壽數位專案經理蔡其杭表示：「以多模態數據源跟集成學習的策略打造黃金眼 AI 防詐模型後，我們除了將模型串連至臨櫃客服系統，以直觀的「紅、黃、綠」三色燈號即時呈現保戶的風險等級，協助客服人員快速識別高風險個案，主動介入並阻斷詐騙，更透過『自適應演進』與『外部資源擴充』兩個機制，持續優化模型辨識精準度。」

「自適應演進」指的是，客服人員會依據模型亮起的燈號，結合系統提供的關懷提問表，向臨櫃辦理解約或借款的保戶進行關懷詢問，如資金用途、是否接獲可疑來電等，藉此釐清是否存在異常情況，並將相關結果回貼標籤，作為後續調校模型的關鍵訓練素材，讓黃金眼 AI 防詐模型越用越精準。

「外部資源擴充」則是透過更多元的外部數據強化模型的防詐能力。例如南山人壽與內政部警政署刑事警察局簽署反詐騙合作備忘錄（MOU），在合規架構下共享情資，協助核對保戶是否曾有詐欺通報紀錄。蔡其杭補充，南山人壽目前正與電信業者合作，將其超過 1,400 項特徵因子導入模型，有效提升模型燈號判斷的靈敏度與可靠度，使黃金眼 AI 防詐成為更全面的金融詐欺偵測引擎。

蔡其杭表示，詐騙的手法日新月異，AI 阻詐模型除了能準確識別可疑的高風險案例外，更重要的是具備與時俱進、持續調優模型能力和效果的機制；如同維持客戶服務的品質一樣，刻不容緩。

李淑娟表示：「隨著模型的持續優化，黃金眼 AI 防詐模型的應用範疇將從目前的『臨櫃防堵』延伸到『全通路、跨產業、事前預警』的防禦機制，以事前預警的方式防堵詐欺事件。」舉例來說，當保戶撥打電話詢問保單借款或解約時，系統就會開始運作、提前識別風險，針對透過手機 APP 或網路平台辦理業務的數位客群，系統也會即時偵測，當出現高風險行為時即會立即展開關懷提問。

不僅從科技著手，南山人壽以 SAFE 逐步提升防詐安全網

值得特別注意的是，南山人壽並未將防詐視為單一的科技工程，而是從 SAFE–Skilled（防詐訓練）、Awareness（全民防詐）、Fintech（科技運用）、Engagement（聯防合作）–四個構面打造更完整的防護機制。

在專業技能方面，南山人壽不僅協助相關人員熟悉黃金眼 AI 防詐模型的操作模式，也持續透過內部教育訓練，以及跟刑事警察局等單位合作舉辦的工作坊等方式，全面提升員工識詐、阻詐的能力，達到 AI 人機互動的阻詐聯防保護網。

在防詐意識宣導方面，南山人壽除於全台 18 個分公司櫃檯播放刑事警察局提供的反詐騙影片，並在櫃檯明顯位置放置防詐文宣，協助來訪保戶掌握最新詐騙趨勢；更主動走入偏鄉、校園與新住民社群，並針對聽語障人士製作友善素材，以多元形式推廣防詐知識，降低詐騙事件發生的可能性。

在公私協力方面，李淑娟表示，南山人壽積極培育、鼓勵每一位壽險業務員成為「防詐大使」，在拜訪客戶時主動觀察各種異常徵兆，例如可疑的投資文宣或陌生人的頻繁出入，並將這些現場蒐集到的「軟性數據」提供回公司，作為模型判斷的補強資訊，以提升事前預警效果。

為了更好的保護高齡與失智等高風險族群，南山人壽也積極推動「保單安心聯絡人」機制，鼓勵保戶指定第二聯絡人，在其申請保單借款或終止契約時，可以主動通知聯絡人介入確認，降低詐騙風險；此外，亦針對受詐保戶提供「喘息關懷服務」，以低利紓困貸款協助保戶在遭遇詐騙後仍能穩定度過財務壓力，將防詐保護從事中攔阻延伸到事前預警與事後援助兩個層面，樹立產業新標竿。