【觀點】台灣應借鑑新加坡經驗，推動G10貨幣掛鉤穩定幣發展|數位時代 BusinessNext

【觀點】台灣應借鑑新加坡經驗，推動G10貨幣掛鉤穩定幣發展

本文著重闡述台灣為何應借鑑新加坡監管經驗，推動與G10貨幣掛鉤的穩定幣（Stablecoin）發展，並探討未來可能帶來的契機與挑戰。

##### 一、穩定幣的崛起：金融市場的「穩定力量」近年來，全球金融市場中最受矚目的新興資產之一，非「穩定幣」（Stablecoin）莫屬。穩定幣是指與特定資產（如法定貨幣、黃金或其他大宗商品）掛鉤，使其價格相對穩定的數位代幣。

由於波動度遠低於比特幣、以太幣等主流加密貨幣，穩定幣不僅成為鏈接傳統金融與數位資產市場的關鍵橋樑，也在跨境支付、國際匯兌與金融包容等領域逐漸展現出巨大潛力。

根據統計，全球穩定幣總發行量已突破 1,700 億美元，且約有 90% 與美元掛鉤，顯示美元在國際金融結算中的絕對優勢。

然而，其他主要法定貨幣（如歐元、英鎊、日圓等）也有潛在需求，正在世界各國的監管與金融科技浪潮中逐步萌芽。對台灣這樣以出口為導向的經濟體而言，如何透過穩定幣提升跨境資金流動效率、推動金融包容，已成為刻不容緩的課題。

##### 二、全球監管趨勢：新加坡與香港的領先示範儘管穩定幣市場前景看好，但若缺乏適當監管，可能引發金融洗錢、非法資本外流與儲備金不足等風險。

為降低不確定性，各國政府與中央銀行開始制定監管框架，如香港金融管理局（HKMA）正在試點港元穩定幣在跨境支付的應用，而新加坡金融管理局（MAS）則更進一步，於 2023 年推出穩定幣監管框架（SCS），允許與 G10 貨幣掛鉤的穩定幣發行，並強調儲備金管理與資訊透明度。

新加坡的作法有幾大特色：其一，明確列出發行條件與監管要求，包括儲備金比率與審計機制；其二，容許合格業者發行單一貨幣掛鉤穩定幣，讓市場根據需求自行決定發行貨幣種類；其三，開放與彈性的態度吸引了國際發行商（如 Circle、Paxos）進駐，在短時間內便帶動了新加坡穩定幣生態系統的興起。這些成功經驗，無疑為台灣提供了一條可行的發展路徑。

##### 三、台灣發展穩定幣的優勢：外匯存底與科技實力台灣若要推動穩定幣業務，擁有下列優勢可資利用：

雄厚的外匯存底

台灣外匯存底超過 5,400 億美元，在全球名列前茅。強大的經濟支撐不僅能增強市場信心，也為穩定幣的法定儲備提供足夠後盾。一旦政府或金融機構採取規模化儲備機制，將有助於保持穩定幣價格與流動性的穩健。

完善的金融體系與高電子支付普及

台灣擁有健全的銀行與證券市場，電子支付滲透率不斷提升，民眾對金融科技的接受度也普遍增高。這些條件都有助於穩定幣在支付、匯款與結算等場景的落地應用，並可提高市場對數位資產的認可度。

資訊通信與人工智慧（AI）實力

台灣在半導體與 ICT 產業具備國際競爭力，亦擁有良好的研發環境。若能結合區塊鏈與 AI 技術，打造更安全、高效的穩定幣交易或監管平台，將能進一步鞏固台灣在亞太區的金融科技地位。

##### 四、穩定幣對台灣的實際效益：跨境支付與普惠金融

跨境貿易與國際結算

台灣是著名的貿易導向型經濟體，電子產品、精密機械等出口依賴度高，伴隨的是龐大的跨境資金流動需求。若能讓出口商或中小企業採用合規的美元或歐元穩定幣，加速支付與收款流程，不僅可以減少因匯率波動而產生的風險，也能透過區塊鏈技術降低交易成本並縮短結算時間。

偏鄉地區與外籍移工的匯款需求

台灣境內的外籍移工數量可觀，偏鄉地區金融服務也存在不足。若能以低門檻、高便利性的穩定幣支付系統取代傳統匯款管道，將可顯著減少手續費並縮短處理時間，推動普惠金融在台灣的實質落地。藉此改善外籍移工與弱勢族群在經濟活動中的不平等處境，進一步促進社會共融。

##### 五、借鑑新加坡經驗：台灣可採取的三大策略

策略1：開放 G10 貨幣穩定幣發行

參考新加坡金融管理局（MAS）的框架，允許符合資格的機構發行以美元、歐元等主流貨幣掛鉤的穩定幣。透過開放多樣化貨幣選擇，不僅能滿足國際市場需求，也有助於台灣金融業者拓展海外業務。

策略2：吸引國際穩定幣企業與資本

借鏡新加坡吸引 Circle、Paxos 等國際發行商的手法，台灣可透過調整稅負、鬆綁外資進入門檻，以及簡化行政流程等方式，營造良好的投資環境與政策誘因，讓全球金融科技企業願意來台布局。此舉能迅速提升台灣的市場活力與競爭力。

策略3：建立專屬監管框架與牌照制度

有效監管是保護投資人與維持金融穩定的關鍵。政府應儘速制定穩定幣牌照制度，明確規範發行機構的儲備金比例、內部控管機制、資本適足率與資訊披露義務。定期審計與公開報告更能確保市場對穩定幣的信任，避免潛在的系統性風險。

##### 六、未來展望：打造亞太數位金融領袖地位憑藉雄厚外匯存底、先進的 ICT 技術與對國際金融市場的深度參與，台灣具備成為區域穩定幣中心的潛力。

倘若能成功借鑑新加坡經驗，快速建立開放且完備的監管環境，並結合本土金融機構與國際資本的力量，台灣便有機會加快跨境支付數位化的進程，並在區塊鏈與去中心化金融（DeFi）生態中佔據一席之地。

更重要的是，穩定幣與數位金融的發展並非只服務大型企業與金融機構，也能切實改善偏鄉居民與外籍移工的匯款難題，帶動金融包容與社會互助。這代表著台灣可同時兼顧「金融創新」與「普惠價值」，從而取得更高層次的國際競爭力與社會影響力。

##### 七、結語：以穩定幣為起點，開創台灣數位金融新局穩定幣的風潮已成為全球金融市場的焦點，如何妥善監管與利用，考驗著各國政府與金融機構的思維與行動力。台灣如能把握這股趨勢，借鏡新加坡在 G10 貨幣穩定幣上的監管做法，並因地制宜地落實於本土金融生態，必能為產官學界與全民帶來更具效率與包容的數位金融體驗。

目前穩定幣正迅速改寫全球金融市場的格局，而穩定幣只是通往數位經濟世界的起點。台灣雖然在金融科技上具備相當基礎與優勢，但若要在這波競爭中脫穎而出，必須加快腳步，借鑑國際成功案例並因地制宜制定專屬監管框架。

如果通過開放 G10 貨幣掛鉤穩定幣發行、提供企業與民眾便利的支付工具與資金周轉手段，吸引國際企業進駐、建立健全的監管與牌照制度，以及加強跨機構與跨國合作，台灣將有機會打造一個兼具創新與安全的穩定幣生態環境，並於未來在亞太甚至全球範圍內爭取更大的數位金融話語權。

未來，隨著更多元的區塊鏈技術應用與智慧合約的普及，跨境金融、去中心化金融、數位資產交易等領域都將持續演進。台灣若能抓住此次機遇，以穩定幣為切入口，善用本地與國際的資源及合作，勢必能在下一階段的全球金融競局中站穩腳跟，為民眾、企業和金融市場創造更大的價值，並順勢邁向數位金融的全新世代。

本文作者：區塊鏈愛好者協會郭茂仁理事 **觀點文章呈現多元意見，不代表《WEB3+》的立場**

如何讓跨國匯款像轉帳一樣簡便且安全？從用戶需求出發的改變

過去，講到跨境匯款，多數人的第一直覺是「麻煩」。除了可能需要有外幣帳戶、或事先約定帳號，或需要先完成換匯之外，還必須配合銀行營業時間，匯款完成後通常需要等待兩、三個工作天才能到帳，若碰上週末或假日，更可能因此錯過付款時機；另一方面，傳統 SWIFT 國際匯款還存在中間銀行扣費不透明的問題，匯出金額與收款金額經常出現落差，使用者不僅得反覆估算、多匯甚至補匯，有時還得多花時間跟收款方逐筆對帳，若遇上語言溝通障礙，將直接拉升處理難度，甚至因帳款不足或金額爭議，衍生交易取消、退匯等問題，不僅增加成本，也影響原本的留學繳費、交易或投資安排。

為了解決這些痛點，國泰世華銀行重新拆解整個跨境匯款流程，將產品設計回歸用戶需求，使用狀況獲得熱烈迴響：CUBE App 小額跨境匯款服務上線五個月，交易量即成長近五倍。用戶最直接感受到的改變是，整個跨境匯款流程變得更接近日常轉帳。第一，不需要預先開立外幣帳戶，也不用事先完成約定帳號，可直接透過台幣帳戶、以非約定轉帳方式完成跨境匯款；第二，服務支援 24 小時、全年無休，即使深夜或假日，也能快速完成交易。第三，用戶可透過 App 隨時掌握匯款進度，並在匯款過程中清楚看到收款方實際可收到的金額、確保全額到帳，不需要反覆確認款項流向，也降低了中間銀行扣費不透明造成的收款金額不足等困擾，讓繳交海外學費、支付旅遊費用、跨境購物或海外投資，都能更安心、更有效率。CUBE App 小額跨境匯款服務不僅是一項全新的金融服務，而是降低等待成本、操作成本與認知成本的跨境金流體驗，讓跨境金融服務真正融入日常生活。

跨境金流創新不僅滿足便利性，24 小時全天候服務仍兼顧安全性，把關風險

要將複雜的跨境金流流程轉化成 App 上的幾次點擊，背後是一場龐大的金融工程。

從市場研究、系統架構設計、產品規畫、開發測試到正式上線，國泰世華不僅攜手國際金融夥伴 VISA，更集結前、中、後台 IT、營運、作業、法遵、法務、風控、稽核、財會等十多個部門共同投入，重新設計外匯作業流程與營運模式，打造兼顧使用體驗、營運效率與風險控管的跨境金融服務。

舉例來說，傳統的銀行外匯服務並非為不間斷運作，為了提供 24 小時全天候服務，團隊努力突破既有作業限制、重新設計相關流程與系統機制，讓交易即使在非人工審核的時段，也能符合風險控管、洗錢防制（AML）及各項合規要求。同時，透過交易限額、多層 AML 機制、交易監控，以及與合作夥伴共同把關等設計，在便利性與安全性之間取得平衡。

除了營運流程，跨境金流還必須因應不同國家的法規與收款規則做調整，為此，國泰世華銀行重新調整系統架構與作業流程，降低使用者填寫匯款資料的門檻，服務上線後，亦持續優化操作介面與使用體驗。

例如，香港收款帳戶需分別填寫分行代碼與帳號，若格式錯誤便可能遭退匯；日本則因法規要求，首次跨境匯款前必須完成 eKYC 驗證，因此，團隊在系統介面加入對應提醒、欄位檢核與流程引導，有效降低因資料填寫錯誤造成的退匯情形，以及減少使用者的操作困擾。

服務推出後，國泰世華銀行觀察到：跨境金流逐漸從低頻金融交易轉變為數位生活的重要環節，應用情境也從支付海外留學費用、海外投資，延伸至跨境旅遊、跨境購物、國際活動報名等更多元的生活場景，因此，除了持續優化系統介面與服務功能，國泰世華也將目光延伸至整體跨境生活體驗，透過內外部資源協作，串聯更多元的跨境生活場景，讓金融服務從「完成一筆匯款」，進一步走向「滿足地球村生活圈需求」，以更便利、安全且貼近使用情境的服務，陪伴用戶自在連結全球，真正融入用戶的每日生活。