【專訪】交易虧損的真相：不是策略不好，是你太情緒化——Hoc-Trade怎麼解決？|數位時代 BusinessNext

【專訪】交易虧損的真相：不是策略不好，是你太情緒化——Hoc-Trade怎麼解決？

慌張、FOMO的情緒，往往是造成投資者損失錢財的元凶。AI系統「Hoc-trade」把情緒和行為模式量化，幫助用戶更理解自己做出的交易決策。

##### Hoc-trade用AI讓「投資者」更了解自己

幣圈KOL在帶單群組大喊：「這幣要飛了」，你心跳加速、腦中一片空白，沒做任何研究就立刻ALL IN，結果隔天幣價大跌，一天賠掉好幾個月的薪水。

當然，這不是你，因為你可能也不會承認，交易中參雜了一些情緒，可能是FOMO（害怕錯過）、可能是興奮、可能沒有這麼理性。特別是在「幣圈一天，人間十年」的加密投資領域來說，「錯過」的扼腕可能比資產下跌更讓人厭惡。

來自德國、在台灣創業的Jonas Schleypen，與共同創辦人譚聖融打造了一套運用行為偵測協助交易者認識自己、避免情緒性決策的AI系統「Hoc-Trade」。

Hoc-Trade是將交易數據中的「情緒」與「行為」模式量化的系統，它能根據每位交易者的個人表現與反應，建立獨特的行為心理輪廓（personality profiles）分析。

這些心理輪廓將評估用戶的風險厭惡程度、容易情緒化的程度，以及在壓力下的決策傾向，進而提供客製化的建議與回饋。例如，當系統偵測到用戶有報復性交易（revenge trading）的行為時，會明確指出該行為對績效的影響，並提供詳細的交易事例佐證。

Jonas表示，Hoc-Trade並不會告訴用戶「什麼時候該買或賣」，而是幫助用戶理解為何自己會做出特定的交易決策。

背後的AI訓練過程，結合了大量的歷史交易資料、外部市場與新聞資訊、行為財務學理論，以及來自數10萬名交易者的已知行為模式。透過這些資料的整合與分析，系統不僅能描繪出每位用戶的交易行為，還能進一步了解這些行為對投資績效的實際影響。

而隨著AI持續學習個別交易者的特徵、並累積更多用戶的資料，整體的行為辨識與預測能力也會隨時間不斷進化。

目前外匯平台FP Markets、YaMarkets，以及線上股票交易平台XS.com，皆為Hoc-Trade的客戶。而近期國際加密貨幣交易所BitMEX，也宣布與Hoc-Trade合作，被Hoc-Trade視為進軍加密市場的關鍵里程碑。

##### 交易所、投資人為何需要Hoc-trade？

Jonas在分享創業動機時坦言，自己是熱愛投資的交易者，從外匯到差價合約的短線交易，曾經大賺也曾經大賠。最終他發現，真正影響績效的並非策略本身，而是當下的情緒與錯誤決策。

因此，他開始用Excel紀錄每一筆交易與當下的心情，後來發現這些情緒與行為財務學（Behavioral Finance）理論是相互呼應的，「一開始只是我個人使用的工具，現在則變成分析超過40萬名交易者、數百萬筆交易的演算法系統。」

Hoc-Trade採用B2B2C（企業對企業再對消費者）模式運作，透過與一般或加密貨幣的交易平台合作，由平台將分析工具提供給終端的交易者。

為什麼交易平台會買單？

因為，對交易所而言，這不只是教育或行銷工具，更是提高用戶留存率的系統。「交易所的核心KPI是留住交易者，但情緒化的交易者很快就會虧損出場，不再貢獻交易量。」Jonas說。

透過Hoc-Trade的系統，交易所能有效偵測用戶的交易表現，並提供個人化回饋與追蹤報告，而當交易者看見自身盲點與進步空間後，也有助於對交易所產生信任感與依賴，進一步穩固用戶忠誠度與平台收益。

##### 被台灣「開發人才」吸引

對於選擇在台灣設立辦公室，Jonas笑說一半是私人因素：「我太太是台灣人，而我2015年在台大當交換生，從那時就認識台灣。」

而另外50%的原因，則是台灣的開發者人才密度。Jonas說明，Hoc-Trade最需要的是工程師，而台灣有能力非常強的開發者，可以說Hoc-Trade的技術核心團隊就在台北。

至於台灣加密法規，Jonas並不擔憂，「我們的工具本質上是在保護用戶，幫助他們避免風險操作。我甚至認為，未來可能成為合規教育的一部分，例如新手若想提升槓桿，需先完成一套行為測驗與基礎教育。」

任何參與Web3項目的用戶，都不得不面對加密貨幣交易行為。Jonas指出，許多新手未受過金融訓練，卻常因為想賺錢，誤打誤撞操作槓桿交易或期貨市場，風險高卻毫無心理準備，而這類用戶最需要Hoc-Trade的協助。

Jonas深信，Hoc-Trade能為整個加密投資環境，帶來更「理性」的動能，「技術層面其實大家差不多，但為何超過9成的交易者虧損？關鍵就在於行為與情緒。」

員工自行墊付差旅、採購、雲端訂閱或廣告費，月底再拿著單據報帳；不同部門各自綁定信用卡，企業難以即時掌握支出；員工離職後，若原有付款設定沒有同步移轉，也可能影響後續業務運作。這些看似零碎的支付問題，背後都涉及一個關鍵議題：中小企業能否更有效率的管控資金。

對資源有限的中小企業而言，支付管理不只是財務部門的行政工作，當支出分散、現金流難以預測，甚至連跨境匯款都存在時間與到帳金額的不確定性，企業的營運效率與成長速度都可能受到影響。

為協助中小企業解決上述挑戰，萬事達卡（Mastercard）提供端到端商務解決方案–虛擬卡、車隊卡、跨境匯款服務到Virtual C-Suite，讓支付從單純的交易工具，轉化為企業管理資金與做決策的基礎。

以商務卡結合虛擬卡，讓每一筆支出更可控

Mastercard台灣區董事總經理陳懿文指出，中小企業目前常見的支付方式主要是信用卡與轉帳，若大量依賴員工代墊，不僅增加報帳與核銷成本，也讓企業難以即時掌握整體支出。「導入商務卡後，企業可以將原先分散在員工身上的支出收回企業管理，同時，進一步設定使用規則，例如限定交易商家、金額、消費類別、使用期間或國家，讓企業對資金使用建立更細緻的控管機制。」

除了支付管理，商務卡也能進一步降低企業日常營運成本。陳懿文表示，商務卡持卡人可透過商務優惠計畫Easy Saving Specials，取得Google Workspace、Shopify、LinkedIn、Notion、Sixt、 Agoda等品牌優惠，涵蓋雲端服務、電商營運與數位行銷等企業常見支出。

虛擬卡的In Control平台則讓支付管理變得更精準。例如，企業可以針對特定通路建立虛擬卡號，讓員工綁定手機支付差旅費；也可以針對單筆訂單產生一次性虛擬卡號，直接將付款與訂單串聯，後續再透過虛擬卡號進行核銷與對帳，降低人工處理成本。

透過Commercial Connect API，企業可以把虛擬卡功能整合進既有的企業資源規劃（ERP）系統、採購或費用管理系統，從發卡、付款到後續管理，都能在原本熟悉的平台上完成。目前相關方案已整合SAP Concur、SAP Taulia、Pay4You、Grasp Technologies與Kresus等平台，也支援企業自行建置的客製化ERP系統。

Mastercard台灣區董事總經理陳懿文：「我們以每年1,750億筆交易的資料為基礎，將中小企業每一個進出與支付節點問題，逐步設計出不同的解方，一步步實踐『支付至簡，商業致遠』的願景。」

圖／數位時代

從車隊卡到跨境匯款，助中小企業降低營運不確定性

對物流、運輸等擁有大量車輛的企業來說，加油、維修是每天都會發生的固定支出，過去，不同加油站可能需要不同儲值卡，管理不易，也可能因支付問題影響車輛調度與運輸，導入Mastercard的車隊卡後，問題不復存在。

企業可以限定卡片只能用於加油、維修、停車等特定商用項目，並進一步將卡片與車號或駕駛人建立關聯，例如一張卡對應一台車或一位駕駛，或讓駕駛人以虛擬卡支付車輛所需費用。對企業來說，這不只是換一張卡，而是把原本分散的車隊支出納入同一套管理架構，在維持車輛正常運作的同時，也提高資金使用的透明度。

同樣的邏輯，也延伸到日益增加的跨境匯款需求。隨著中小企業將業務版圖擴展到海外市場，對跨境匯款的需求將隨之攀升，若仍以傳統的方式進行跨境匯款，不僅得等候長達1到3天的匯款時間、也常因為中轉銀行收取費用導致到帳金額有落差，更不用說即時追蹤匯款進度，一旦款項延遲或金額出現落差，就可能進一步影響對帳與供應鏈運作。

為解決上述挑戰，Mastercard推出Mastercard Move，讓中小企業可以輕鬆掌握每一筆匯款的狀態，以更有效率的方式完成跨境匯款，全球60%的市場可於1小時內到帳、95%的市場1天內可到帳，同時，以全額到帳降低到帳金額不確定帶來的營運風險。

從掌握現在到預見未來，Mastercard用Virtual C-Suite把數據變成經營洞察

協助中小企業以商務支付方案優化支付與資金管理後，Mastercard接下來思考的是，知道錢花在哪裡後，若能進一步知道未來會發生什麼，創造的商業價值更高。如果支付數據不只是用來對帳，而能進一步回答「未來現金流會怎麼變化」、「現在適不適合擴張」、「企業的成長速度是否落後同業」，支付的價值就會從管理工具進一步提升為決策工具。

而這也是Mastercard會推出Virtual C-Suite的原因，目標是讓資源相對有限的中小企業也可以透過數據分析洞悉未來局勢。

陳懿文表示：「我們以每年1,750億筆交易的資料為基礎，再結合企業自身的財務數據推出Virtual C-Suite服務，其中預計Virtual CFO功能將在今年底於特定市場試點營運。中小企業只要將銀行與交易等數據上傳到平台、或者是透過API串聯財務系統或發卡行的網路銀行，即可協助企業掌握財務健康、預測現金流，以及進行同業比較。」

Virtual CFO就像中小企業虛擬財務長，透過對話式問答，不僅能從支付數據中找出企業忽略的議題，還會提供可執行的專業建議，讓企業看見下一步，進而提升營運韌性與績效。

舉例來說，一家餐廳營收持續成長，卻可能因為平台款項較晚入帳、食材需要即時付款，造成現金流壓力；對餐廳營運者來說，問題倒不是「有沒有賺錢」，而是「錢什麼時候進來」的現金流管理，Virtual CFO在協助其挖掘出這個議題後，將進一步從收付款週期找出落差，再協助企業評估付款條件、付款時間等調整方式。

同樣的情況也可能發生在企業擴張時。接到新客戶或大訂單，看起來是成長機會，但如果資金準備不足，反而可能增加營運壓力，透過Virtual CFO，企業可以預測未來現金流，再決定是否擴張據點，以及確切的時間。同業比較則提供另一個分析角度，舉例一家自行車店的年營收成長15%，單看數字會覺得營收數據亮眼；但若Virtual CFO進一步比較同業數據後發現平均成長率是30%，將重新思考成長速度，建議主推商品、調整客單價，以及進行相應的行銷投入。

從商務卡到虛擬財務長，Mastercard提供的不是單一產品，而是一套隨企業成長逐步疊加的支付管理層次——先把分散的支出收回可控範圍，再透過數據預見現金流與擴張時機。對於還在用員工代墊、多張信用卡管理支出的中小企業來說，第一步不必等到導入Virtual CFO，從申請一張商務卡、設定使用規則開始，就能踏出第一步。從商務支付方案到Virtual CFO服務，Mastercard致力實踐「支付至簡，商業致遠」的願景：當支付流程更簡單、資金流向更透明，數據便能成為企業決策的依據，協助中小企業從掌握當下，進一步預見未來。