虛擬資產大未來:金管會、立委與專家共繪虛擬資產衍生商品藍圖
虛擬資產大未來:金管會、立委與專家共繪虛擬資產衍生商品藍圖
##### 台灣虛擬資產監理新里程 在加密資產快速演進與國際監管趨勢變化之下,台灣虛擬資產產業正站在制度化的關鍵轉捩點。由比特幣及虛擬資產發展協會主辦的《2025虛擬資產大未來—衍生性商品監理政策論壇》於今日圓滿落幕,來自金管會代表、立委、三大同業公會代表,並邀集MaiCoin、BitoPro、Liminal Custody、HOYABIT等業者與中信金融管理學院等學者,共同探討衍生性商品、比特幣ETF、穩定幣與資產會計認列等關鍵議題,為台灣虛擬資產產業的下一步鋪路。

金管會副主委陳彥良於開幕致詞中指出,虛擬資產已逐步成為金融體系的一環,金管會從反洗錢、自律公會、登記制及未來的專法有四階段規劃。陳副主委強調,未來專法不應成為過度管制的工具,應保有開放與靈活性,促進產業創新與發展。他也透露,金管會已協助六家金控銀行試辦虛擬資產託管,未來希望能開放更多元的商品形式,包括銀行存款代幣與穩定幣,並希望台灣應把握國際趨勢及未來的競爭機會。

立法委員葛如鈞則強調,台灣在密碼學與資安技術方面具備全球競爭力,應在數位資產浪潮中扮演積極角色。他呼籲主管機關盡快開放專業投資人參與境外比特幣ETF,及更應推動本地數位資產ETF發行,避免台灣被排除於全球市場。

立委黃珊珊也表示,目前金管會版本專法草案尚未明確納入衍生性商品規範,應正視市場需求與金融思維,並補足金融廣告、KOL資格、會計認列等配套制度,打造更全面的監理框架,同時強調區塊鏈、虛擬資產就是未來藍圖之一。

同時,張森雄代表虛擬通貨商業同業公會登台,指出制度應「先求有、再求好」,並認為虛擬資產市場潛力巨大,但需要監管給予更多空間。林紘宇律師(全國律師聯合會數位經濟及金融科技委員會副主委)表示,律師與會計師是建構信任體系的關鍵,產業發展離不開法遵與信任建立,將透過公會加強法律專業人才培育。王淑芬(台灣省會計師公會理事)會計師提醒,若無統一的會計與審計準則,將影響財報一致性與投資人信任,政府應同步規劃相關配套,而未來會計師將扮演信任建立的重要角色。

##### 台灣虛擬資產ETF的可能性與國際經驗接軌新契機 其中「雙幣 ETF?在台發行虛擬資產ETF商品之可能及配套」座談,由比特幣及虛擬資產發展協會名譽理事長林紘宇主持,國泰投信投資長鄭立誠指出,全球加密貨幣ETF總規模已達1,688億美元,反映市場對沖美元貶值和資產配置需求。遠東商銀AI數位金融事業群副總經理戴松志從銀行角度分析虛擬資產託管的三個機會:夥伴信任、基礎建設、客戶服務,與三個挑戰:監管細節不明、技術人才斷層、內部市場信任。

Liminal Custody台灣銷售主管郭姿吟則分享美國 SEC 核准比特幣現貨ETF的關鍵在於獨立第三方合規託管人,並希望Liminal Custody將國際經驗引入台灣,共同建立符合台灣法規的託管標準流程。銘傳大學金融科技學院副教授兼主任林盟翔則建議虛擬資產業者可透過「沙盒試點」或「跨產業合作」機制與金融機構合作,共迎衍生型商品新局。

於【航行監管新前沿:香港VASP框架解密中】座談中,Joe Pan(Blockwind News編輯製作記者)引領龍順衡(PQA Labs行政總裁兼聯合創辦人)分享香港政府診對Web3的監理策略及步驟,並分享從產業建議出發的,溝通、試點、探索,相同風險相同管理的精神下,走出獨特的一條路徑,並呼籲虛擬資產業者應有更大的耐心與政府溝通。

論壇中,產業界亦建議借鏡國際經驗,如美國《GENIUS Act》雙軌監管模式,並在台試辦法幣計價比特幣ETF。與會者一致認為,衍生性商品(如發行穩定幣)不僅能促進數位主權的發展,也是台灣虛擬資產能否與國際金融競爭的試金石。論壇最終凝聚各界共識:需在兼顧創新與風險控管下,建立具包容性、前瞻性的虛擬資產衍生性商品的法制架構,例如比特幣ETF及新台幣穩定幣,讓台灣在下一個數位經濟浪潮中不缺席。

##### 比特幣ETF到穩定幣,台灣無法忽視的虛擬資產機會 MaiCoin集團執行長劉世偉表示,台灣虛擬資產產業的產值,若有合適的法制引導,有機會5-10年後成為全球前十大加密貨幣市場,但目前台灣僅聚焦在現貨交易,忽略更龐大的衍生性商品市場。劉執行長呼籲,政府應漸進式開放,落實虛擬資產託管,發行新台幣穩定幣作為商品計價,並接續提供多樣化的衍生性商品,包括永續合約、RWA代幣化,以提升整體市場深度。

BitoPro執行長鄭光泰指出,台灣目前約七成加密資產投資人使用境外平台進行衍生品交易,造成大量幣圈資金外流。鄭執行長認為,若能逐步開放在地合法平台交易衍生品,將有助於提升產業信任與風險控管能力。

海耶克科技共同創辦人温宏駿深入探討穩定幣在台灣的應用與制度挑戰,指出穩定幣已成為國家主權金融工具的重要一環,台灣應打造自己的數位新台幣或台幣穩定幣,避免被美元主導的穩定幣侵蝕主權。此外,他指出穩定幣應聚焦於交易媒介與計價單位的功能,並提出透過自律機制先行納管境外穩定幣的建議。

中信金融管理學院陳錦稷教授則醒,金融創新需考量高昂的法遵與監管成本,並以美國《天才法案》為例,強調穩定幣儲備透明度與百分之百覆蓋的重要性,同時指出台灣監管面臨跨領域協調、部會授權限制及境外平台監管等挑戰。

##### 會計認列革新推動台灣虛擬資產新經濟 「虛擬資產會計認列與交易指引」座談中, HOYA BIT 會計經理夏尉耘強調虛擬資產是區塊鏈上「實際存在」的程式碼,而非抽象的無形資產,並分享HOYA BIT在資安、銀行信託、第三方審計等方面的努力。KPMG安侯建業聯合會計師事務所執業會計師陳富仁與國富浩華聯合會計師事務所執業會計師鄭翔宇分別闡述IASB與 FASB 對加密資產會計處理的差異,並認為台灣跟隨美國的公允價值衡量方式可能更佳,同時強調客戶託管資產應作表外揭露。

奧果區塊顧問首席顧問李牮斯則提出獨到見解,認為比特幣是「唯一真實」的硬貨幣,並預測美元儲備貨幣的儲備資產將從美債轉向比特幣,改變金融市場規則,並將比特幣視為「完美抵押品」。徐小波(恆業法律事務所首席顧問)則從無形資產鑑價與商業模式角度,持續引導討論,強調區塊鏈技術背後「商業模式」至關重要,以及認清人類對虛擬資產的真實需求。

本論壇透過監理機關、產業、金融機構與專業團體的對話,凝聚出明確共識:虛擬資產已從邊緣走入主流,台灣若欲在全球競局中佔有一席之地,必須跨部會整合法規、同步推動會計與金融制度創新,讓資產能被妥善估值、商品能被合法發行、交易能被有效管理,方能真正打造健全的虛擬資產新經濟。

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當跨國匯款成為新日常,國泰世華銀行以使用者為中心,重塑嶄新金流體驗
當跨國匯款成為新日常,國泰世華銀行以使用者為中心,重塑嶄新金流體驗

當海外投資、跨境消費與留學成為日常,跨國匯款流程卻不夠便捷。國泰世華銀行以 CUBE App 小額跨境匯款服務,讓海外投資、跨境消費與留學匯款像日常轉帳一樣簡單。

疫情後,全球人流與金流快速恢復,海外留遊學、海外投資、跨境購物與海外旅遊等需求持續攀升,跨國匯款逐漸成為許多人的日常,然而,國際匯款流程卻幾乎數十年未曾改變:大多必須配合銀行營業時間辦理,款項通常需要等待兩、三個工作天才能到帳,還可能因中間銀行扣費,導致實際收款金額與預期不符。

看見上述市場缺口後,國泰世華銀行深入研究不同族群的跨境匯款情境,重新規劃服務流程、產品功能與系統架構,並透過內部年度創新提案大賽驗證產品概念,獲得高階主管支持,加速產品研發,成功於 2026 年在 CUBE App 推出小額跨境匯款服務。

如何讓跨國匯款像轉帳一樣簡便且安全?從用戶需求出發的改變

過去,講到跨境匯款,多數人的第一直覺是「麻煩」。除了可能需要有外幣帳戶、或事先約定帳號,或需要先完成換匯之外,還必須配合銀行營業時間,匯款完成後通常需要等待兩、三個工作天才能到帳,若碰上週末或假日,更可能因此錯過付款時機;另一方面,傳統 SWIFT 國際匯款還存在中間銀行扣費不透明的問題,匯出金額與收款金額經常出現落差,使用者不僅得反覆估算、多匯甚至補匯,有時還得多花時間跟收款方逐筆對帳,若遇上語言溝通障礙,將直接拉升處理難度,甚至因帳款不足或金額爭議,衍生交易取消、退匯等問題,不僅增加成本,也影響原本的留學繳費、交易或投資安排。

國泰世華 CUBE App
國泰世華銀行 CUBE App 小額跨境匯款可以滿足使用者匯款到美國、日本、英國、香港、新加坡、澳洲、加拿大、泰國等國家與地區的需求。
圖/ 數位時代

為了解決這些痛點,國泰世華銀行重新拆解整個跨境匯款流程,將產品設計回歸用戶需求,使用狀況獲得熱烈迴響:CUBE App 小額跨境匯款服務上線五個月,交易量即成長近五倍。用戶最直接感受到的改變是,整個跨境匯款流程變得更接近日常轉帳。第一,不需要預先開立外幣帳戶,也不用事先完成約定帳號,可直接透過台幣帳戶、以非約定轉帳方式完成跨境匯款;第二,服務支援 24 小時、全年無休,即使深夜或假日,也能快速完成交易。第三,用戶可透過 App 隨時掌握匯款進度,並在匯款過程中清楚看到收款方實際可收到的金額、確保全額到帳,不需要反覆確認款項流向,也降低了中間銀行扣費不透明造成的收款金額不足等困擾,讓繳交海外學費、支付旅遊費用、跨境購物或海外投資,都能更安心、更有效率。CUBE App 小額跨境匯款服務不僅是一項全新的金融服務,而是降低等待成本、操作成本與認知成本的跨境金流體驗,讓跨境金融服務真正融入日常生活。

國泰世華 CUBE App
使用者可透過 CUBE App 即時掌握小額跨境匯款狀態,確保款項全額到付,更便捷且高效的繳交海外學費、支付旅遊費用,以及海外投資跟跨境購物。
圖/ 數位時代

跨境金流創新不僅滿足便利性,24 小時全天候服務仍兼顧安全性,把關風險

要將複雜的跨境金流流程轉化成 App 上的幾次點擊,背後是一場龐大的金融工程。

從市場研究、系統架構設計、產品規畫、開發測試到正式上線,國泰世華不僅攜手國際金融夥伴 VISA,更集結前、中、後台 IT、營運、作業、法遵、法務、風控、稽核、財會等十多個部門共同投入,重新設計外匯作業流程與營運模式,打造兼顧使用體驗、營運效率與風險控管的跨境金融服務。

舉例來說,傳統的銀行外匯服務並非為不間斷運作,為了提供 24 小時全天候服務,團隊努力突破既有作業限制、重新設計相關流程與系統機制,讓交易即使在非人工審核的時段,也能符合風險控管、洗錢防制(AML)及各項合規要求。同時,透過交易限額、多層 AML 機制、交易監控,以及與合作夥伴共同把關等設計,在便利性與安全性之間取得平衡。

除了營運流程,跨境金流還必須因應不同國家的法規與收款規則做調整,為此,國泰世華銀行重新調整系統架構與作業流程,降低使用者填寫匯款資料的門檻,服務上線後,亦持續優化操作介面與使用體驗。

例如,香港收款帳戶需分別填寫分行代碼與帳號,若格式錯誤便可能遭退匯;日本則因法規要求,首次跨境匯款前必須完成 eKYC 驗證,因此,團隊在系統介面加入對應提醒、欄位檢核與流程引導,有效降低因資料填寫錯誤造成的退匯情形,以及減少使用者的操作困擾。

服務推出後,國泰世華銀行觀察到:跨境金流逐漸從低頻金融交易轉變為數位生活的重要環節,應用情境也從支付海外留學費用、海外投資,延伸至跨境旅遊、跨境購物、國際活動報名等更多元的生活場景,因此,除了持續優化系統介面與服務功能,國泰世華也將目光延伸至整體跨境生活體驗,透過內外部資源協作,串聯更多元的跨境生活場景,讓金融服務從「完成一筆匯款」,進一步走向「滿足地球村生活圈需求」,以更便利、安全且貼近使用情境的服務,陪伴用戶自在連結全球,真正融入用戶的每日生活。

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