點亮全球百億美元商機的新光源

2007.11.01 by
數位時代
點亮全球百億美元商機的新光源
家裡閃著七彩霓虹燈不再是夢想,不過當然不是透過舞廳裡那種旋轉燈轉出來的效果,而是透過LED的情境照明,可以發出紅、黃、橙、藍、綠、白等不同色...

家裡閃著七彩霓虹燈不再是夢想,不過當然不是透過舞廳裡那種旋轉燈轉出來的效果,而是透過LED的情境照明,可以發出紅、黃、橙、藍、綠、白等不同色澤的光,配合室內情境打燈,營造出更有「氣氛」的家。

十年後取代傳統照明
LED概念股近來被炒得沸沸揚揚,其實LED的應用早就深入一般生活之中。

一九九七年白光LED發明之後,LED應用更進入嶄新的一頁。舉凡交通號誌、玩具、手機背板、建築物照明、戶外大型看板,其實早已是LED的應用。若仔細區分市場,可將LED應用分為照明與非照明市場。其中,照明市場近年來更                    被研究機構看好,也是市場發展潛力最大的部分。

根據市場研究機構Frost & Sullivan調查顯示,全球照明市場有一百億美元的市場規模,當中日光燈與白熾燈泡市場兩者加起來,總產值約占掉一半的市場產值,不過,LED照明應用以六五%年複合成長率,開始挑戰傳統照明市場。甚至有分析師更大膽指出,十年後LED照明將大量取代傳統照明。

照明可分戶外照明與室內照明,目前主要市場應用多集中在戶外照明,例如景觀照明、建築物照明、旅遊景點裝飾燈等。例如英國的「倫敦之眼」(London eye)、台北新光金控大樓、新光三越頂樓景觀尖塔、英國白金漢宮等。另外,路燈商機近來也被熱烈討論,包括鴻海、光寶、億光、友達、奇美等都已積極搶進。

台大新能源中心教授黃秉鈞指出,一百瓦的LED路燈和亮度相等的四百瓦水銀路燈相比較,若每天開十二小時,一天就可省下十元電費,台灣目前約有一百三十五萬盞路燈,一年就可以省下約新台幣四十五億元的電費,這也是為什麼LED近來頗受關注,業者積極搶進,股價大漲,這一群從上游磊晶製程到中游晶粒製造、下游封裝,整個產業鏈都成為炙手可熱的環保節能概念新投資標的。

手機應用逐年縮小
事實上,LED應用於照明市場,主要是由於高亮度白光LED的技術愈來愈成熟。根據Strategies Unlimited研究機構的預測,LED應用於手機市場的比重,將逐漸縮小與趨緩,成長最快的應該是照明市場。

縱觀LED全球產業結構來看,LED產業可分為上游磊晶製造、中游晶粒製造、下游封裝測試,以及產品應用端。

以上游來看,LED所需要的關鍵元件如四元(AllInGaP)LED及GaN LED等關鍵元件技術都掌握在美、日、歐等業者手裡,雖然美國在一九六二年就成功開發出全球首顆LED,但日本卻在一九八○年初成功以四元LED領先美國,並且產業鏈完整。後來,日本的日亞化學(Nichia)不但成功在九○年代開發出全球第一顆高亮度藍光LED,隨後也開發出全球第一顆白光LED,使得LED應用進入一個嶄新的紀元,這也使得日亞化學在日後幾乎主宰LED市場專利授權的重要角色。

晶元光電近年動作頻頻
台灣LED廠商多集中在中下游晶粒製造與封裝,不過近來中游廠商也逐漸往上游移動,且中、上游業者整併激烈。其中以二○○五年與二○○六年間的整併動作最多,例如晶元光電在二○○五年年中購併國聯光電,隨後又在二○○六年二月整併元坤光電與連勇光電,一躍成為台灣LED晶粒龍頭業者,戰力大增。

花旗證券台灣科技產業分析師蓋欣山認為,晶電毛利率已超乎市場預期的水準,毛利率至少達三成。元大投顧研究中心分析師陳葳碩也在報告中指出,由於GaN LED晶粒缺貨,而晶電擁有高階GaN LED,其產能將在二○○八年開出,以供應消費性電子的背光源及照明市場相關產品需求。

除了上游整併激烈之外,相關業者也積極卡位進駐。當中尤以面板廠、汽車業者動作最為明顯,像是裕隆汽車與英業達就入主廣鎵,而億光在汽車市場的布局也相當快速。

奇美、友達展開競賽
面板廠對LED業者一直都是興致高昂,由於消費性電子產品的背光源,採用LED的需求愈來愈強烈。

拓墣產業研究所分析師蔡亦真表示,過去LED出貨量大多落在手機市場,從二○○七年起,筆記型電腦採用LED作為螢幕背光源逐漸增加,包括新力(Sony)、華碩、戴爾(Dell)、蘋果(Apple)等都已在市面上推出以LED作為背光源的筆記型電腦,就可以預見這股風潮。當然這也使得台灣兩大面板廠——友達與奇美,早就展開LED的布局競賽。

友達透過旗下冷陰極管(CCFL)廠商威力盟於二○○五年連勇增資時轉投資一○%的股權,隨著新晶電的誕生,友達順理成章入主新晶電,完成上游磊晶的布局。為了穩固上游,友達更認購新晶電可轉換的公司債,使得友達幾乎已成為新晶電的最大股東。下游封裝部分,友達則取得二五%的凱鼎科技股權,正式入主凱鼎,坐穩下游封裝市場。

奇美在LED布局策略與友達不同,除了入股燦圓光電外,更在二○○六年底以新台幣二億五千萬元成立了奇力光電,正式進入LED下游封裝測試領域。

鴻海不想缺席
與面板業者立場不同的鴻海集團,也在二○○七年揮軍進入LED產業。從今年二、三月就傳出鴻海有意入主下游封裝測試業者先進開發光電的消息。至今年九月二十八日,在先進開發光電的股東會上,由鴻海集團取得三董一監席次,宣示正式入主先進電。

其實鴻海對先進電早有意圖,市場傳聞並非空穴來風,七月底已先進行一波透過鴻準、群創、沛鑫等認購行為,取得先進電四六.六%的股權。當然,鴻海拿下先進電除了可供應旗下富士康代工的手機產品之外,群創面板的LED背光源也將跟著受惠。

不過,鴻海其實想的是更大的餅,就是進軍到照明市場,目前傳聞鴻海已經接獲中國大陸LED路燈訂單。

光磊搶下北京奧運商機
LED產業的發展,其實在台灣已經有三十年之久的歷史,不過台灣業者在上游材料與設備的自給率仍嫌不足,除此之外,LED產業鏈還算完整。台灣發展LED,未握有關鍵技術是危機之一;面對中國大陸因內需市場大,而使得中國相關的LED業者如雨後春筍般冒出,是台灣LED產業遇到的另一個商機與危機。

富含商機的是,二○○八年北京奧運帶來各種數位科技應用,例如光磊科技就接獲北京奧運的大型LED看板訂單;而晶元光電除了搶單成功接下北京奧運之外,也成功拿下二○一○年在上海舉辦的世博會紅光LED戶外看板。危機則是,大陸半導體產業也在LED方面投入諸多心力,並且獲得中國政府的大力支持,且有計劃推動LED作為一般家用電燈。

二○○六年末上海的冬天,在黃浦江上出現一艘長達五十公尺、高八.三公尺的巨大LED廣告船,船上承載著由九百二十四顆LED模組,所組成的彩色大型電視,螢幕上播放著公益廣告,在上海灘的兩岸餐廳與樓房,都可以清楚看到這個比半個籃球場還大的LED電視螢幕所播放的廣告商品。LED應用漸廣,它不僅是自愛迪生發明電燈後的新光源,更點亮全球百億美元以上的新商機。 

**五大應用趨勢 
**LED體積相當小,又可以發出七彩顏色的光芒,
使得許多應用可延伸出更多的創意。 

交通相關 
交通號誌、腳燈、煞車燈、汽車頭燈、車內閱讀燈 

民生應用 
手電筒、檯燈、玩具、雨傘、LED杯、LED玫瑰花、太陽能門牌號碼LED投射燈、LED花盆 

照明應用 
室外照明:體育場內大型看板、戶外大型看板、建築物照明、LED路燈
室內照明:LED燈泡、情境裝飾照明 
消費性
電子產品 

手機、筆記型電腦、數位相機、LCD TV、家電用品 

特殊應用 
醫療美容、LED衣服、礦工頭燈 

人類光源演進 
1800年   蠟燭
1810年   煤氣燈
1882年   愛迪生發明電燈泡
1938 年  螢光燈
1962 年  美國GE成功發明全球第一顆紅光LED
1968年   紅光LED正式進入量產、商品化
1970年   紅、黃、橙、綠LED實用化,所謂傳統LED時代
1991年   Lumileds與東芝共同開發出高亮度紅光LED,正式進入高量度LED時代
1993年   日本日亞化學開發藍光LED,並將其實用化
1995年   綠光LED實用化
1996年   白光LED實用化 

**台灣LED產業鏈 
**

上游、中游∕磊晶製造與晶粒製造業者


新晶電:自合併國聯光電後,躍升四元LED產量全球之冠。合併元坤與連勇之後,
                         其產能規模更一舉超越全球龍頭的日亞化,成為擁有LED磊晶機台數最多的廠商。
華上:藉由購併策略,加速擴充產能,並且切入太陽能材料領域。
燦圓:奇美入股後,資金大增,從上游磊晶製程擴增至中游的晶粒製造。
廣鎵:原本因博達案而陰雲密布,在英業達與裕隆連手入股5成後,行情看漲,
                  並且專攻中高階藍光晶粒,在手機背光源應用端口碑極佳。
泰谷:台灣最大的綠光LED晶片供應商,產品市場多趨向交通號誌與戶外大型看板。
光磊:日亞化學與日立電線兩大外資入股,也是日亞化學在台唯一的來光晶粒代工廠。 

下游/封裝測試廠


光寶:台灣第一家LED工廠,也是台灣光電零組件龍頭廠商。
鼎元:從LED代工跨足太陽光電產品,並與工研院合作開發太陽電池模組。
億光:台灣最大也是毛利率最高的LED封裝廠,不但以白光LED鎖定手機市場,更積極跨入車用照明。
東貝:積極布局車用LED市場,並致力於紅外線LED技術發展之專業。
宏齊:繼光寶與億光後第三家取得Osram螢光粉專利授權的下游封裝廠,主要為SMD型LED供應商。
先進光電:有富爸爸鴻海集團的加持,身價水漲船高,原本就已是韓系手機LED的最大供應商,
                        如今沾鴻海之光,競爭力與接單力大增。
佰鴻:相繼取得白光LED螢光粉授權,有利其拓展日本以外的海外市場。
凱鼎:在友達入股25%的加持下,加上技術團隊原本就來自於聯友光電的人馬,
                  使得凱鼎在下游封裝測試也具有特殊的身分地位。
華興:屬於老牌LED封裝測試廠之一,近期因LED燈條應用在冷凍櫃、廣告招牌、販賣機與櫥窗倍增,使得

2008年訂單看漲


李洲:台灣第一家生產LED顯示器用的塑膠反射蓋板業者,老牌LED的專業經驗,具有上中下游的垂直整合供應能力。
立基:耕耘中國市場有成,主要產品以LAMP型LED為主。
冠西電:是全球前五大光耦合器廠商,其後跨足LED產業。 

耗電少、體積小是LED的優勢 

特徵

●化合物半導體
●光通量依自然放射原理從活性層放射
●發光波長取決於化合物材料
●AlInGaP與InGaN(或是AlInGaN)材料,具高效率紅、綠、藍色等 

優勢

●光轉換效率高、耗電少
●體積小、重量輕
●壽命長
●點燈速度快
●耐撞擊
●無汞
●可見光LED(藍光+黃色螢光粉)部分,無紫外線與紅外線(無輻射) 

應用市場

●局部照明市場
●面板背光源
●建築物(景觀)照明市場
●交通照明、指示燈用途
●醫療市場
●農漁牧業
●冷凍設備光源 

資料來源:拓墣產業研究所,2007 

成本過高,目前只能小範圍應用 

LED不僅照亮家庭,也照亮商界,世界看起來似乎更「光彩」。不過,飛利浦台灣區照明事業部總經理柏建生,卻對於LED應用於室內照明市場,不那麼樂觀,「短期內只能看到情境式照明與小範圍LED照明,如檯燈、手電筒之類的應用。」他認為,現在LED燈光還是在輔助照明部分,大量運用到主照明市場,在半導體技術部分還有待突破。

LED在照明市場遇到的最大瓶頸包括:成本價格、發光效率、散熱等問題,單單價格就讓人望之怯步。一盞100瓦的LED路燈,要價至少要近新台幣3萬元,比傳統路燈貴了4成以上。這樣的價格更別說要應用到室內照明了。就有業者指出,一盞LED辦公室燈座,成本要價近2萬元,比目前幾百元一盞的日光燈管相比,簡直是貴得離譜。有業者表示,本來竹科園區有某些廠房計畫要汰換成這種新的LED辦公室燈座,但仍礙於成本太貴而取消念頭。 

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