台股11月3日重挫1,612點，創史上第7大跌點，元大台灣50（0050）也下跌3.36%，收在100.6元。雖然投資人常說「逢低加碼」，但眼看股價不斷下跌，難免會猶豫，0050定期定額還要繼續扣嗎？還是先停下來，等行情穩定再買？
除了大跌該不該停扣，0050漲到高點時，是否也該暫停買進？每月扣款日又該選幾號？財經網紅股海老牛日前在臉書分享回測，認為扣款日影響不大，真正拉開績效差距的，反而是下跌時有沒有持續投入。
《數位時代》進一步使用0050歷史股價及配息資料，自2009年10月起進行17年回測，發現不同扣款日的期末資產最多只差0.61%；但若遇大跌就停扣3個月，且資金不再投入市場，期末資產竟比持續扣款少25.6%。為什麼會有這麼大的差距？
0050定期定額幾號扣最好？
長期來看，扣哪一天差別不大。
《數位時代》假設每月固定投入1萬元，比較1日至28日共28個扣款日，分別持續投資10年、17年的結果。
| 扣款日 | 10年（2016年10月至2026年9月） | 17年（2009年10月至2026年9月） |
|---|---|---|
| 2號 | 567.6萬元 | 1,551.4萬元 |
| 3號 | 568.0萬元 | 1,550.4萬元 |
| 6號 | 565.8萬元 | 1,551.2萬元 |
| 16號 | 562.6萬元 | 1,546.3萬元 |
| 26號 | 561.5萬元 | 1,544.6萬元 |
| 27號 | 560.8萬元 | 1,542.1萬元 |
| 28號 | 561.5萬元 | 1,541.9萬元 |
| 總投入 | 120萬元 | 204萬元 |
| 最好與最差相差 | 1.27%（3號與27號） | 0.61%（2號與28號） |
回測說明：每月以扣款日收盤價投入1萬元，遇休市順延，可買零股（不足1股以小數計），不計手續費；配息假設於除息日以收盤價再投入。0050於2025年6月一拆四，分割前股價已除以4調整，未做配息還原。以2026年9月30日收盤價112.05元計算期末資產，股價取自Yahoo Finance並抽樣核對證交所資料，配息資料來自證交所。百分比依未四捨五入金額計算。
從10年回測來看，月初扣款略占優勢，3號的期末資產最高、27號最低，相差約7萬元，差距1.27%。
但時間拉長到17年，表現最好的2號與最差的28號，期末資產僅差0.61%。
與其花時間研究幾號扣最划算，不如選個發薪日後、帳戶有足夠餘額的日期，避免扣款失敗。各券商可選擇的日期、最低扣款金額及手續費優惠不同，仍以官方公告為準。
0050大跌該停扣嗎？17年回測少賺近400萬
回到11月3日的台股重挫。0050光是10月就下跌6.3%，11月以來又跌4.1%，面對連續下跌的行情，部分投資人可能會想先暫停扣款，等市場回穩再投入。
這麼做真的比較好嗎？
《數位時代》假設，只要0050前一個月的月底收盤價跌幅超過5%，接下來3個月就停止扣款，原本每月要投入的1萬元改存年利率1%的定存，不再買回0050。若停扣期滿時，前一個月又跌逾5%，就再停3個月。
以每月6號扣款進行回測，結果如下：
| 回測期間 | 持續扣款 | 大跌停扣 | 期末資產差距 |
|---|---|---|---|
| 10年（2016年10月至2026年9月） | 565.8萬元 | 477.7萬元 | −15.6% |
| 17年（2009年10月至2026年9月） | 1,551.2萬元 | 1,154.5萬元 | −25.6% |
期末資產差距＝大跌停扣的期末資產（含定存）÷持續扣款的期末資產−1。10年回測共停扣24個月，17年則停扣51個月。
結果發現，10年下來，停扣的期末資產少了約88萬元；17年更少了近400萬元。
為什麼停扣反而吃虧？關鍵在於股市反彈時，原本該投入的資金卻還留在定存。
以2026年為例，0050在3月下跌約10.8%，按照規則，4至6月就得停扣。然而，0050股價從3月31日的72.35元，漲到6月30日的107.8元，短短3個月反彈約49%，停扣的人剛好錯過這段漲勢。
回測也不只挑選這段期間。《數位時代》將10年回測的起點逐月往後移動，共測試84組，結果全部都是持續扣款勝出，停扣策略的期末資產少了5.4%至17.3%。
不過，這不代表只要暫停扣款就一定吃虧，關鍵還包括停下來的錢有沒有重新投入。
如果在恢復扣款時，把先前存下的資金一次補回0050，10年期末資產只比持續扣款少0.88%，17年更只差0.42%。換句話說，這次回測中最傷績效的，是停扣後資金長期沒有回到市場。
0050漲到高點該停扣嗎？要不要等回檔再買？
除了大跌時擔心繼續虧損，另一種常見的想法是「逢低加碼、逢高減碼」：既然0050已經漲了不少，為什麼不先停扣，等股價跌下來再買？
但問題在於，投資人很難事先知道，現在的價格是不是高點。
假設0050漲到100元，投資人決定停扣、等跌回90元再買；如果股價一路漲到120元，遲遲沒有回到預期價位，反而可能錯過後續漲幅。
反過來說，若停扣後股價真的下跌，在較低價位重新買進，也可能有利於投資績效，但前提是能掌握重新進場的時機。
定期定額的目的，就是減少判斷買點的壓力。固定投入相同金額，股價高時買到的股數較少，股價低時則能買進較多股數，不必每次都猜測高低點。
對長期投資0050的人來說，比起反覆猜測何時漲跌，更重要的是建立符合自身資金需求與風險承受能力的投資計畫，才能在市場震盪時持續執行。
以上為歷史回測，過去績效不代表未來表現，投資前請自行評估風險。
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資料來源：臺灣證券交易所：除權除息計算結果表、臺灣證券交易所：個股日成交資訊、股海老牛臉書Reel
本文初稿為AI編撰，整理．編輯/ 林育萱
