本文由財信傳媒董事長謝金河撰寫。
11月4日全球矚目的美國期中選舉揭曉，一如先前預期川普領導的共和黨全面潰敗，不但失去穩穩掌握的參議院，也失去眾議院，徹底成為跛腳總統，這個結果驚嚇華爾街。
選舉揭曉首日（11月4日），美股呈現兩樣情，道瓊指數大漲1,569.4，漲幅3.03%，但是科技股賣壓沉重，費城半導體指數大跌331.75，跌幅3.13%，Apple、微軟都創了歷史最高價，但是Intel卻重挫。
Intel是川普上任後的佳作，他號召晶片生產要重返美國，Intel把補貼的資金轉化成為股權，川普又號召軟銀、輝達為Intel注資，Intel從17.25漲到142.35美元，成為川普代表作。
這次選前Intel發表財報，10月30日股價大跌28.58%，這個不尋常訊號，似乎埋下川普敗選的徵兆。Intel持續重挫，最低跌到51.51美元，跌幅逾六成。
AI族群賣壓沉重
11月4日AI族群賣壓沉重，最顯著的是邁威爾科技Marvell（MRVL）在11月2日宣布併購光通訊大廠魯門特姆控股Lumentum（LITE），邁威爾是黃仁勳非常看好的企業，黃仁勳認為它是下一檔兆美元企業，發動併購矽光子的魯門特姆，結果股價卻重挫，邁威爾最高329.88美元，慘跌到132.54美元，被併購的魯門特姆歡欣鼓舞，股價創了1,143美元天價，沒想到接受併購後卻天旋地轉，股價掉到506.69美元，慘跌近六成。
這個肅殺立刻撞擊整個矽光子族群，Coherent（COHR）從440美元狠狠跌到160.23美元，有台灣人背景的祥茂光電（AAOI），最高漲到233.67美元，慘跌到45.88美元，股價掉了八成。
選後第一天，市場反應的是川普的敗選！第二天，大家赫然發現州長改選，共和黨丟了7個州，形成30比20的景象，讓大家最吃驚的是德州州長四連霸失守，上來的是在選戰中主打擱置資料中心建置的民主黨籍Gina Hinojosa，而且德州參議員向來是共和黨，也被民主黨奪走。
除了德州失守，反對建置資料中心的俄亥俄州、喬治亞州也都由民主黨女性候選人當選，這個反AI訊號變得非常強大，於是出現11月5日的大肅殺。
11月5日道瓊指數重挫1,833.01，跌幅3.44%，Nasdaq下挫1,421.63，跌幅6.36%，費城半導體指數慘跌1,257.52，跌幅12.25%，這是SOX最慘烈的一天！重要的指標股輝達跌9.26%，寫下181.06美元新低，超微重挫17.26%，股價下跌84.37美元，博通跌10.47%，英特爾連續重挫又跌10.33%，艾司摩爾跌9.33%，台積電ADR也重挫10.78%，這是難得一見的長黑。
記憶體、矽光子成重災區
最沉重的殺盤出現在記憶體，美光（MU）重挫17.46%，下跌138.84美元，創下656.39美元的新低，股價從1,225美元崩跌而下，已接近腰斬。南韓的海力士下跌近10%，三星持續下挫，SSD三雄跌幅更慘重，新帝重挫22.26%，股價寫下806.43美元新低，從2,513.9美元跌下來，已經超過六成；希捷科技跌16.25%，威騰電子跌17.35%，寫下265美元新低，最慘的是日本鎧俠，在一拆三之前是112,700日圓，跌到9,224日圓，股價已掉了七成。
這回的肅殺，記憶體是核心，跌最沉重的是矽光子族群，讓投資人最恐懼的是台灣一直以來是AI軍備競賽的最大贏家，如果資料中心或電力設備建設受阻，整個AI供應鏈受到影響，對台灣可能茲事體大，這是無法承受的重。
從先前我提到的Vera Rubin機櫃，從GPU/CPU、記憶體、散熱、交換器、通訊零組件、電源供應器、PCB、銅箔基板、ABF載板、MLCC，到組裝這一條產業鏈，除了HBM外，台灣都是供應鏈的重要成員，11月5日的AI產業鏈大肅殺，是在預演川普的AI建置路上遭遇到亂流。（全文未完）
全文及圖表請見《先探投資週刊2430期》
