後PC時代，廣達的獲利之道|數位時代 BusinessNext

儘管台灣的消費者對電子商務巨擘Amazon相對陌生，但近來其推出的Kindle Fire平板，風頭之盛，可說是iPad稱霸市場以來，第一個真正有看頭的對手。而這個肯定是美國聖誕假期熱門禮物的產品，與世界上幾乎所有的消費性電子一樣，也是出自台灣廠商之手，而Amazon征戰後PC時代的第一利器，便是與廣達電腦合作生產。

董事長林百里在接受彭博商業週刊(Bloomberg Businessweek)採訪時表示，與Amazon合作，跟以往的PC品牌最大的差別在於，後者會想盡辦法少付廣達一點錢，因為每省一塊都是一塊錢的利潤。而Amazon因為具有與一般硬體廠商截然不同的獲利模式─硬體甚至可以賠本賣，重點在之後的收費服務，所以議價空間相對會較多。美國證券公司桑福德伯恩斯坦（Sanford C. Bernstein）在香港的資深分析師Alberto Moel指出，廣達生產Kindle Fire的利潤為4.6%，相較筆電的3.2%，預估今年的盈利將成長21%達到7.65億美金，整體銷售成績則有370億美金。

然而廣達雖視Amazon為後PC時代的獲利明燈，但這盞燈似乎並不只為其而點。傳言Amazon也將推出10吋的平板產品(亦有說8.9吋甚至兩者皆生產)，而合作對象不是別人，正是來自同鄉的富士康─鴻海。無論如何，分析師預期到2015年時，Amazon的平板會為廣達創造20億美金的年營收，只是儘管如此，這將只佔當時廣達總營收的8%。

所以勢必得有更多的獲利來源，而林百里的解決之道是─雲端計算。為了滿足Amazon、Facebook、Google等客戶持續增長的需求，廣達是台灣布局雲端伺服器與儲存裝置者中動作最快的。以往企業對這類設施有需求，多半會找惠普、戴爾等此領域的大品牌購買，但林百里解釋道，他們的客戶不在乎品牌名氣，不需要後續服務(有能力自行維護)，而且不想要業務人員領導這些採買，所以他們提供的低價產品更有吸引力。目前，廣達的伺服器生意利潤約為10%左右。

只是不論是平板或伺服器，廣達短時間內都不太可能看到如同筆電的出貨量，所以一路走來的「老朋友」還是相當重要。林百里所寄望的，與許多PC相關供應鏈廠商貨品牌一樣，就是Intel主推的Ultrabook(輕薄筆電)。儘管iPad等平板侵蝕PC市場已是事實，人人皆宣稱後PC時代經已到來，林百里強調，他們在筆電方面仍有很強壯的需求，並且認為筆電才是主力機台，平板只是顯示裝置。

來源：Bloomberg Businessweek

從生成式AI訓練、推論，到代理式工作流程（Agentic Workflow）與未來的實體AI，資料流量正以指數級成長，讓記憶體從過去支援運算的配角躍升為決定AI效能與能源效率的關鍵角色。

全球知名的半導體與微電子技術分析機構TechInsights指出，AI競爭正逐漸從晶片算力擴展到記憶體架構設計能力，加速「Computational Memory」等新架構興起；在這波浪潮中，深耕記憶體與儲存技術數十年的美光科技，正與關鍵夥伴展開深度協同設計，包含攜手NVIDIA共同開發適用於新世代資料中心的低功耗記憶體技術，在AI基礎建設的新賽局中成為不可或缺的關鍵。

當GPU不再是唯一主角，記憶體為何躍上AI舞台中央？

過去，半導體的焦點多圍繞在晶片，例如CPU、GPU跟AI加速器等，市場普遍認為，晶片運算能力是左右科技產業發展速度的關鍵，但在進入生成式AI世代後，產業逐漸發現另一個事實：真正限制AI效能的瓶頸不是運算，而是資料能否快速被存取與傳輸。

從大型語言模型訓練，到AI推論、代理式工作流程（Agentic Workflow），甚至未來的機器人與自駕車，龐大的資料流量正持續推升對高頻寬、低延遲、高容量記憶體的需求，讓記憶體產業從過去相對標準化、以價格競爭為主的市場，逐漸轉變為AI基礎建設的重要核心。

「仔細觀察AI應用服務會發現，大多數工作負載都被頻寬限制。」美光科技全球業務執行副總裁Mike Cordano認為，記憶體是突破（頻寬）瓶頸的關鍵，也讓AI競賽從晶片算力升級到記憶體與儲存架構的系統級競爭。這樣的產業洞察，也正是Mike在歷經二十餘年的儲存產業資歷，加上四年半的創投生涯後，選擇加入美光的核心原因之一：在AI重塑產業結構的浪潮下，記憶體將成為這波成長最直接的動能所在。

從零組件供應商到策略夥伴，記憶體共創時代來臨

AI的崛起，正在改變記憶體廠商與客戶的關係。

過去，記憶體產品多是標準化元件，客戶關注的是價格、供貨與規格；合作模式也偏向短期採購與交易導向。然而隨著AI系統規模愈來愈大，從資料中心、雲端平台到終端裝置，記憶體已經成為決定系統效能的重要關鍵，也因如此，越來越多企業將記憶體視為「策略性資產」，而非單純零組件。

Mike表示：「現在，我們跟客戶合作的時間跨度改變了，在產品正式上市前三到四年便開始合作，從系統架構階段就共同規劃未來需求。」例如，美光科技與NVIDIA共同研發的資料中心所使用的低功耗記憶體，便是雙方提前多年展開深度合作（co-design）的成果。

值得特別注意的是，美光科技除從技術層面與晶片製造商等夥伴共創產品，也在需求層面與客戶進行密切合作，例如，將過去較無約束力、期限僅一年的長期協議（LTA）轉變成為期五年、條款更具約束力的策略性客戶協議（SCA），藉此掌握客戶的未來需求，進而在技術層面做更深度的合作。Mike坦言，深度協同設計是高成本的投入，美光的做法是先廣泛進行市場感知，理解不同場域的需求方向，再與生態系統中的夥伴們展開客製化合作。

從裝置導向轉為Token導向，AI浪潮重寫記憶體成長模式

除了合作模式改變，更大的典範轉移是需求的改變。

Mike解釋，過去記憶體需求跟PC、手機跟伺服器出貨量息息相關，但在AI新世代，推動記憶體需求成長的核心不再是設備數量，而是AI模型所產生的運算與資料消耗量。「AI產業逐漸走向以『Consumption』或『Token』為主的新經濟模式，每一次的模型運算都需要消耗大量的記憶體跟儲存資源，這意味著，即使設備銷量成長趨緩，記憶體需求仍可能持續上升。」

更重要的是，AI應用正從資料中心外擴至手機、PC、自駕車與機器人等場域，儘管不同場域對記憶體的需求不盡相同，但是，Mike認為：所有AI裝置都存在三項共同需求：更快的速度、更大的容量，以及更高的能源效率。

正如Mike在受訪時提到的：「我們最大的挑戰，是如何與客戶和整個生態系保持高度一致，一方面創造供給與產能，另一方面持續推動技術創新。」可以預期，在接下來的五年，記憶體產業面臨的挑戰不僅僅是擴展產能，而是如何與客戶共同規劃需求、同步投入技術創新，而這也是美光科技積極經營AI生態體系的原因。

總的來說，AI帶來的改變，不只是算力提升，而是重新定義整個運算架構：過去，記憶體被視為支援運算的基礎元件；現在，則是決定AI效能、能源效率與創新速度的關鍵資源；當產業競爭從晶片性能延伸到資料流動效率，從裝置數量轉向Token消耗量，記憶體的重要性也將隨之水漲船高，對美光科技來說，這將是其從供應商走向AI生態系核心夥伴的關鍵角色轉變。