天使投資人林富元：台灣不缺有錢人，缺創業沙漠中的第一杯水|數位時代 BusinessNext

2000年，天使投資人林富元與陳五福、臧大化、王大成共同創辦橡子園創投育成中心，是第一個華人在矽谷開的育成中心。林富元曾投資過100多個新創公司，有25個成功上市獲利，日前在數位時代撰文分享天使投資如何煉金？30日在創業小聚專題場分享他身為天使投資人的40年經驗。

林富元說：「我不一定比你懂得更多，但失敗的經驗蠻多的。」天使投資人不是一個觀念，而是真的會實現的東西。天使投資人要符合三個條件：第一、100％拿出自己的錢來投資，第二、100％自由自主且賭性堅強地投資，第三、不論成敗，完全自行負責。

天使投資是給沙漠第一杯水

林富元指出，矽谷、中國和台灣都面臨同樣變化「顛覆到一個程度，擋都擋不住」。像是全球競爭帶來全方位威脅、經濟財政不確定、所有疾病出現的頻率愈來愈快和愈來愈多、世代的疾病和問題、人口結構變化、生活品質提高的新需求等等。

過去10-20年出現的網路公司，第一個共同點是改變人的習慣，第二個共同點，他們跟傳統的價值不同。台灣這一次面對產業解構重組的情況，未來的機會在哪裡呢，不同的角色能發揮的力量是不同的？做為一個天使投資人，通常給的是新創公司的第一筆資金，林富元說：「我總是希望做在沙漠裡給人的第一杯水，雖然是杯水車薪，但至少是在你創業起步時的第一杯水。」

enter image description here
（圖說：橡子園共同創辦人林富元說，投資的風險管理，並不是台灣創投所認為的風險避免。圖片來源：蔡仁譯攝影。）

投資風險管理並不是風險逃避

林富元說，「沒有神仙般的投資人，只有神仙般的創業家。」矽谷、台灣、中國投資人異同，台灣不缺有錢人，缺的是沙漠中的一杯水。他常問一個問題：「如果20年前你碰到Google的創辦人Larry Page在講Google，你會不會投資？」

他指出，風險是很重要的觀念，創投家常說這不是他們的專業，或他們不看這個領域，但重點是，當創投沒有選擇要投資你的時候，隨便哪個理由都可以。

一般創投所指的風險管理，其實是「風險逃避」，林富元說，既然有投資就一定有風險，風險投資是在風險裡找機會的遊戲，而不是像銀行一樣在做風險逃避的事情。

林富元指出，有哪種行業是不用賭博，就有機會認識朋友和賺錢，並了解很多不同的行業？天使投資有它其樂無窮的地方，出發點是協助這麼多充滿熱情的年輕人，「他吃肉你喝湯，不只是他向你學習，而是你也向他學習！」林富元說。

enter image description here
（圖說：林富元列出過去40年來他聽過的失敗的理由，十分詼諧。圖片來源：郭芝榕攝影。）

大部分創業家的共同點是「三怕三失」。林富元解釋，三怕是想創業怕離開舒適圈、不知道自己夠不夠好、怕失敗。三失是失去創業的機會、失去透過實際參與認識自己的機會、你永遠不了解自己的潛力有多少。

enter image description here
（圖說：林富元列出這40年來最常聽到別人講的痛苦理由。圖片來源：郭芝榕攝影。）

天使投資人如何評估團隊？

天使投資人要找的好創業家，兩件事最重要。第一、想創業的團隊是否弄清楚市場？第二、對的團隊可以在最好的時機挺過，再好的想法，錯的團隊兩、三年也會失敗。

天使投資人跟創業家的關係可分為四個階段，第一個階段是在寫商業計畫（BP），天使投資人是第一批資源，看創業家的BP可行與否，投資並給意見。第二階段，天使投資人及其人脈可以幫你做好人才跟市場，其他八九不離十。第三階段，創業是每天以有限的資源去追尋無限的理想，天使投資人可以幫忙找合作夥伴、建立聯盟。第四階段，後續資金接下去。

enter image description here
（圖說：天使投資人要找的好創業家特質，不外乎人才、市場、技術等等。圖片來源：郭芝榕攝影。）

林富元說，天使投資人若想給的是Smart money，可在創業家不嫌煩的情況下，盡量幫他找資源。

有聽眾問林富元：「您會投資創業家還是他的點子？」林富元說，好的創業家，如果沒有好的點子，投資不會發生。大部分的案子，一定是某個點子吸引你，只是在看點子的時候，跟創業家很有關係。點子跟創業家相連，也跟創業家的實際能力綑綁得很緊。

台灣新創公司做網路和App的機會？

林富元近期觀察40個台灣年輕人的創業提案，分為三大類：第一、台灣年輕人站在巨人的肩膀上，不斷向前改進，這些人的市場是已經定義好，可以造就新的小富翁，但對整體來說有小打小鬧的嫌疑。

第二、想做跟歐美或百度、阿里巴巴一樣風行的網路服務，但問題是中國的創新有政府的網路牆滋養。重點是你創造什麼價值？

第三、傳統產業大翻身，找到台灣本土就有的特色。微熱山丘執行長陳來助補充，台灣是開放的，人才和技術搶得走，所以要重新思考，台灣有什麼是「別人搶不走」的優勢，找到台灣才有特色，它就具有時間和空間的優勢。把價值鏈拉高，可能有些發展機會，不見得要一直降低成本。台灣過去在自動化、機械都有優勢，在傳統產業加值是一條可以發展的路。

[活動推薦]
2014創業小聚年終盛事！掌握創新創業趨勢與現況
時間：12月9日(二)大會論壇、12月10日(三)創業之星Demo Show
地點：臺北文創大樓6樓 (臺北市信義區菸廠路88號6樓)
報名方式：請參見活動網頁(11/20前早鳥票7折優惠)。另有創新創業大展徵件中，歡迎報名

在高度碎片化的年代，企業行銷，不該是短跑，而是一場需要團隊默契的接力賽。

從社群平台、通訊軟體、搜尋引擎，再到網紅、短影音等，消費者與品牌的接觸點愈來愈碎片化。為了追求更好的行銷成效，企業陸續導入口碑行銷、廣告投放、會員經營等不同策略，並搭配各式各樣的 MarTech 工具，希望精準掌握每一次與消費者互動的機會。

然而，這些行銷策略就如同接力賽的跑者，雖然每一棒都努力衝刺，卻常常無法將成果順利交給下一棒，口碑、廣告與會員經營往往分屬不同負責人、使用不同平台，不僅數據散落在不同系統、跨部門協作成本高昂，一旦負責人員異動，累積多年的實戰經驗也容易隨之流失，使企業難以將每一次投入轉化為長期成長動能。

擁有 20 年行銷實戰經驗的數聚集團創辦人張元溢（Mars），看見許多企業投入愈來愈多工具與預算，卻始終無法累積真正的成長資產。他直言：「工具越多，不表示結果越好。」真正的競爭力，在於建立一套能整合數據、沉澱經驗並持續優化的成長機制，讓每一次行銷投入都成為下一次決策的養分，形成能不斷學習、自我進化的成長閉環。

基於這樣的理念，他整合旗下 Reddoor 紅門互動、Justar 數聚國際與 INLY 影領三大品牌，成立「數聚集團」，並提出全台首創的「聲量、流量、存量」行銷飛輪，串聯品牌曝光、流量轉換與會員經營三大階段。並整合第一方、第二方、第三方數據與生成式 AI，協助企業打造能自主學習、持續優化的 AI 成長引擎，讓品牌成長不再仰賴一次次重新開始，而是形成能持續累積價值的商業飛輪。

從聲量、流量到存量，打造會持續成長的品牌飛輪

達摩媒體暨影領國際執行長林合政（Adam）指出，企業在不同成長階段都有明確的經營目標，例如建立品牌聲量、透過廣告帶動流量，或深化會員經營、提升顧客價值。然而，任何一項策略都不可能無限放大成效，當成長逐漸趨於飽和，就需要下一個階段接力，才能持續創造新的成長動能。

林合政表示，真正重要的，不是哪一個環節最成功，而是每一個環節都能為下一個階段創造價值。當品牌聲量帶動流量、流量沉澱為會員資產，再透過會員口碑與數據反哺品牌影響力，便能形成持續運轉的品牌飛輪，而不是依賴一次次的廣告投入。

數聚集團品牌長蔡雅藍（Blue）進一步拆解品牌飛輪的運作架構。第一步，由 INLY AI 網紅媒合平台快速媒合適合的創作者，以內容建立品牌信任與市場討論度，為品牌累積第一波成長動能。

接著，由 Justar 數聚國際接力擴大市場觸及，透過數位廣告、線下媒體與多元渠道整合，精準接觸潛在受眾，將品牌關注轉化為實際流量與訂單。

當新客成功導入後，再由 Reddoor 紅門互動透過會員經營、數據分析與自動化行銷，提升顧客黏著度、回購率與終身價值，將一次性的流量沉澱為可持續經營的品牌資產。

最後，再透過 MGM（Member Get Member）會員推薦機制，讓忠誠會員主動分享使用體驗、推薦親友，進一步帶動品牌討論與新客加入，形成「聲量 → 流量 → 存量 → 聲量」持續循環的品牌飛輪。
張元溢表示，這套飛輪並非一開始就規劃好的商業模式，而是數聚集團二十多年來陪伴品牌成長、持續驗證與優化後逐步發展出的成果。

「我們最早做的是廣告，後來客戶開始需要口碑；當口碑做好了，又開始思考如何留下會員、提升回購。」他回憶，團隊每一次拓展服務，都不是為了增加產品線，而是在陪伴客戶成長的過程中，看見下一個真正需要解決的問題，也因此逐步收斂出如今的「聲量、流量、存量」品牌飛輪。

從 Data Lake 到 Vibe Marketing，AI 開始接手整個行銷流程

飛輪要能持續運轉，關鍵不只是串聯聲量、流量與存量，更在於每個階段產生的數據能否真正累積。為此，數聚集團打造 Data Lake（數據中台），整合會員、廣告等第一方數據，並串接第二方、第三方資料，將原本分散於不同系統的資訊，匯聚成企業專屬的數據底座。

「現在大家都在談第一方數據，但企業真正缺的，其實是把不同來源的數據整合起來。」張元溢表示，除了企業自身累積的會員資料，數聚集團也串接發票數據、線下渠道等外部資訊，協助品牌從更完整的消費旅程理解市場，而不是只看見自己的會員輪廓。

當數據基礎建立完成後，AI 才真正開始發揮價值。過去，AI 多半停留在生成文案、圖片等單點應用；如今，數聚集團希望讓 AI 直接參與整個行銷流程。品牌只需提供活動網址（URL）、預算與行銷目標，AI 即可根據品牌歷史數據與過往成效，自動完成創作者媒合、媒體投放與策略配置，並在執行過程中持續學習與優化。

蔡雅藍表示，這也是數聚集團提出 Vibe Marketing 的核心概念。「就像 Vibe Coding 讓開發者透過自然語言完成程式開發，Vibe Marketing 則希望讓企業只需描述商業目標，AI 就能完成大部分的行銷規劃與執行。」她認為，AI 的角色不只是生成內容，而是逐步接手重複且仰賴經驗的工作，讓行銷人員能將更多時間投入品牌策略、產品創新與顧客經營。

林合政補充，真正的競爭優勢，不是使用同一套 AI 模型，而是企業是否擁有屬於自己的數據與經驗資產。當品牌知識、行銷策略與營運經驗，都能透過 Data Lake 持續沉澱並回饋 AI，每一次決策都將成為下一次成長的基礎，形成企業專屬的 AI 成長引擎。

展望未來，張元溢表示，數聚集團將持續整合 AI、Data Lake 與生態系夥伴資源，將這套品牌成長模式從線上延伸至線下，並逐步拓展海外市場。他認為，當品牌能讓每一次聲量、每一筆流量、每一位會員都成為下一次成長的起點，AI 才真正從工具，進化為企業的成長引擎。

為了進一步分享這套方法論與最新產品布局，數聚集團將於 8 月 12 日舉辦「數聚・領航 2026 產品發表會」，首度完整公開以 AI 為核心的品牌成長飛輪，並攜手聯合線上、傑思・愛德威、SHOPLINE 等合作夥伴，從媒體、代理商到電商生態，共同探討 AI 時代品牌經營的新策略與成長機會。活動將於 8 月 12 日（三）14:00–16:30 舉行，品牌可透過報名頁（https://reurl.cc/KEAYOe）報名參與。