「大浪退去，就知道誰在裸泳。」中國金融科技領域掀起P2P信貸熱潮，全中國累計誕生3千家P2P信貸公司，總成交金額更突破兆元人民幣。在公車站、地鐵站常會看P2P信貸公司廣告，以「投資總金額前100名用戶每人將獲得iPhone 6一台」等噱頭招攬顧客，甚至砸下重金在央視與《新聞聯播》買廣告。
但因中國金融科技風控與徵信體系尚未健全，遇到今年6月開始的資本寒冬，近千家P2P信貸公司資金斷裂，有倒閉的可能。但就在這波洗牌大浪潮中，卻有一家P2P信貸公司不受資本寒冬影響，逆勢成長，估值飆升成為全球金融科技獨角獸霸主。
這平台成立不到五年，註冊用戶近1,500萬人，活躍投資人數達204萬人。在第一輪融資中，摩根士丹利等投資者給出高達100億美元的估值。12月初傳出，陸金所已完成第二輪募資，共10億美元，融資後估值達200億美元。預計在2016第二季上市。而台灣人，只要在中國有任何一間銀行的存款帳戶也可以購買。這P2P信貸平台有個很特別的名字：陸金所
圖片來自：陸金所官網截圖。
台灣女婿計葵生締造金融科技獨角獸之首
「有一個說法，說我們原來平安就是養牛、賣牛奶，現在我們希望在很多地方可以做牛奶市場，不一定要自己養牛。」
陸金所董事長計葵生，每次提到陸金所的起源，必定搬出中國平安集團董事長馬明哲的話。在馬明哲的概念下，陸金所有如阿里巴巴集團的淘寶與天貓平台，但在平台上專賣各種金融商品，不過平台的金融商品和傳統金融商品有很大區別。
「如果金融科技做的事情跟傳統的金融一模一樣，其實沒有什麼價值。它一定要跟銀行、證券、信託等做得不一樣，要不然是沒有市場的。」參加2015中國互聯網大會的計葵生如此說。
2011年馬明哲挖角豐富資歷的計葵生擔任陸金所董事長，開啟他金融科技創新之路。陸金所2011年9月在上海陸家嘴成立，為民營金融交易平台，旗下設有為個人客戶的Lufax和公司機構客戶的Lfex兩大金融交易平台，因而得名。是中國最大民營保險公司中國平安集團旗下公司，因此也是中國傳統金融行業成功轉型金融科技業的成功典範之一。
計葵生在金融投資領域擁有超過20年的跨國和本土工作經驗。他是美國人，但對中華文化極感興趣，大學時期曾在台灣當交換學生，中文流利，還娶了台灣老婆，因此長住台灣12年。30歲不到，就接任麥肯錫合夥人與麥肯錫台灣區負責人，2005年台灣爆發「雙卡風暴」以信用卡與現金卡等業務為主的台新銀大虧30多億台幣，台新銀請來計葵生擔任營運長救火。
(台灣女婿計葵生在台灣及中國都成功推動金融創新。照片來源：本刊資料)
「足跡踏遍國內十四家金控的組織改造，台灣金融界把計葵生與麥肯錫畫上等號，就連主管金融政策的金管會，亦邀請計葵生擔任金融整併政策的顧問。」《商業周刊》如此形容。
接受《國際人才交流》採訪的計葵生表示，金融和IT的文化整合到一起讓他很有成就感。陸金所目前有三種人，金融背景、科技背景、以及扮演橋梁的人（把金融背景的人的需求用通俗的方式解釋給科技背景的人），這三種比例大約是5：1：1。
「第三種人要做好協調，讓後者能夠將其完完全全地轉化為金融科技的客戶體驗。淘寶一個產品幾十元、幾千元，丟掉一個問題還不大；金融一個客戶可能會投一千萬、兩千萬，絕對不能出錯。」
憑藉中國平安品牌吸引台灣投資人
陸金所的P2P信貸產品，一種是無抵押的穩盈安e貸，另一種是有抵押的穩盈-安業貸。舉例來說，趙先生成功投資了一筆金額為1萬元，12個月的穩盈安e貸，年化利率為7.84%。趙先生預計每個月會收益869.14元的本金與利息，持續12個月。平台借款人的借款金額在1萬元人民幣到30萬元人民幣間，最低是1萬元人民幣。投資人可以將債權轉讓給他人。
陸金所是一對一配對模式並非期限錯配（也就是一筆投資配對一筆借款，而非把借款拆成多人投資的一對多或多對多模式）。另外，陸金所專門引入了同為平安集團的平安融資擔保公司，進行本金、利息、逾期罰息的全額擔保，也就是說，若借款人逾期還款或不還款，擔保公司將對投資人進行代償；如借款人提前還款，需要付給投資人違約金做補償，所以利息收益不會受太大影響。
20萬筆資料建置風控模型，P2P商品壞帳率僅3%
和一般P2P平台比較起來，陸金所雖然出身名門，但利率比較低。約在4.6%至8.6%之間。不過這樣的利率，比起台灣定存不到1.5%的利率高出許多，也吸引數千名台灣投資人投資。
「陸金所實力是很大，但就是年化利率低啊，太低了，能不能高一點，不用像惠信寶那樣16.47%年化利率那麼高。」、「利率比較低，收益不很吸引人。不過是中國平安旗下的平台，安全性可以。」常有這樣的留言在陸金所網站上。
比較同業宜信、證大e貸、紅嶺創投等採用本息有限擔保（提取交易額部分資金做擔保資金。若借款人違約，平台就把資金給投資者），利率通常從10%以上起跳，陸金所的利率不高，但中國平安集團招牌響亮，讓投資人心安。
陸金所雖然從P2P貸款平台起家，但現在P2P僅占陸金所整體業務的10%左右，保險理財產品、公募基金與固定收益的資產則佔去90%，產品更多元化，9月開始陸金所開始代銷基金，11月開始新增投資型保險產品。就像淘寶一樣，什麼都賣。
據中國平安集團最新財報，陸金所今年前三季總交易量9.2億元人民幣，比起去年同期，成長超過9倍，個人零售端交易量3174億元人民幣，其中P2P交易量299億元。主要商業模式為金融產品「上架費」與客戶買了金融產品後轉帳給他人的「手續費」。
接受《新浪財經》專訪的計葵生表示，無抵押的穩盈-安e貸。2014年的成交總額為90億元人民幣，壞帳率約為5%到6%，有抵押的穩盈-安業貸，2014年發成交總額是50億元人民幣，但壞帳率是0％。因此2014年整個平台壞帳率在3%左右。遠低於中國P2P信貸平台的10-20%壞帳率。
「**三年內，貸款筆數約20萬筆，有很大的數據庫、很多客戶的行為，可以判斷我們原來設計風控模型正確度高不高。**要做一個比較強大的風控模型，按我自己的判斷，至少需要5萬筆貸款才夠，而中國只有兩家公司有這樣的數據量。」計葵生說。
根據統計，中國需要多元信貸管道的消費者有5億之多，而金融創新最難的部分是如何建立透明度，以及正確的資產評分程序，陸金所憑借創新的信用評級技術，的確找到一條可發展的道路。
陸金所小檔案
董事長：計葵生 估值：超過100億美元 成立時間：2011年
陸金所創新TIPS：
- 成功整合傳統金融和IT科技人才
- 擁有最大保險集團的支持，且將服務提升至集團創新策略重要位置。
- 建立20萬筆資料建置風控模型，使得P2P商品壞帳率僅3%
本文出自於： @@BOOKID:126568@@
延伸閱讀：
