讓企業著眼未來:一堂關於長久經營的課
讓企業著眼未來:一堂關於長久經營的課

譯者導讀:這篇文章作者是紐約知名創投 Union Square Ventures共同創辦人威爾森(Fred Wilson),口語化的舉了許多例子傳達長久經營與他者的不同。最重要的是如果能用創業家的思維去思考,很快的脈絡就能打通,眼前的利潤到底是不是目標最終目標,就要看自己為公司所訂下的初衷了。

是時候脫離我以「長久經營」為主題的分享會,來點不一樣的。這個月的每周一我都會分享一篇文章。而在GOOGLE HANGOUTS上的討論時間則是每周一下午六點到六點半。我們會一起執行一個專案,這個專案的目的是畫出一個可以長久使用的商業模式表,你可以自組團隊或是加入其他團隊,在團隊中相互合作並一展長才,完成這個專案與課程。我會從短期收入最大化VS 長期企業健康狀態開始說起,最後會給予大家的商業模式一些檢討與建議。

如果你希望自己的事業能夠長時間的正常運作,就必須著眼未來。你必須建立一個讓自己有信心、讓顧客信任的商業模式,顧客會因此不斷地使用您的服務,不斷的回流。

很多管理學的課程會告訴執行長及創業家商業就是將利益最大化,但我卻不這麼認為。我相信商業是不斷的創造利益,但同時讓這門生意能夠持續下去,並且慢慢的累積內涵與經驗,而不是在短時間內(月、季、年)收穫大量的利益。

我相信一個商業行為的最終目標是長久持續,如此一來所有的關係人(顧客、員工、雇主、供應商等等)可以長時間的倚靠這個企業。

舉個例子來說,你正在經營一間在網路上運作的企業,你是垂直產線上供應來源的主要領導者你每年可以生產$50,000,000的總收益,而扣除成本後每年還有$5,000,000的利潤。

你看到IPHONE跟ANDROID手機的推出而聯想到你的客戶應該會希望能夠透過手機與你的企業同步連線,於是你詢問產品副總裁希望他找出方法,告訴你需要什麼代價來建立手機APP來達成你的想法。他告訴你說這個需要兩年$5,000,000的投資來完成這件事情。你吞了一口口水,在腦中換算著,這表示後兩年的利潤會因此變成$2,500,000。你會怎麼做呢?

做這個投資是因為你必須為了未來長遠的成功投資,即使這不是一個能將利益最大化的事情,他甚至可能只是白費工夫,又帶你回到原本每年$5,000,000的利潤這項投資可能得不到正向的報酬率甚至可能只是一個被動、不被看好的投資行為,但是你仍然要確保未來會需要它。

重新思考投資報酬率

哈佛商學院教授CLAY CHRISTENSEN 時常講到這件事,大公司的執行長被要求計算每項投資的投資報酬率,如果投資報酬率沒有超過一個特定的標準,公司就需要考慮是否繼續投資下去。但這個時候來了另一個較小的競爭者也開始了這項投資,他們就成功地吃了這個大公司原先的肖想的午餐。

投資報酬率對企業來說並不是一個很好的測量指標,它是美國華爾街最一般的民間指標,用來決定是否要投資你的企業。但是當你要為自己的公司決定投資對象時,不要使用華爾街使用的方法,用動物的方法—生物本能。甚麼能夠保證你的企業會存活十年、十五年、一百年?這才是經營公司應該有的思維。對創業家及執行長來說,最困難的事情是他們所做的決定是否會打擾到原本的生意。

圖說明
(圖說:能保證企業會存活,這才是經營公司應該有的思維)

舉例來說,你是一個有線電視營運商,你每年的光是傳送聲音、影像、還有累積的數據資料就可以為你創造好幾十億的利潤。這個時候突然出現可以從任何地方(透過無線電話、有線電視或是無線電)傳送聲音及影像的網路,你非常清楚明瞭這個會影響到你現在正在進行的生意,你會怎麼做呢?你會投資這個新的科技然後投入這個新的市場,加速降低自己在舊市場中的壟斷,來保護原有的商業模式,還是用盡各種方法防止科技的進步呢?

可惜的是大部份的執行長會選擇第二個方法,而大部分的創業家會選擇第一個。第二個方法就是利益最大化的實例,但是有可能,而且很多時候確實會帶著你的企業走向終點。而第一個方法則是關於長久經營,即使我們很確定在近期內它帶來的利潤會大不如前。這看起來是一個很殘酷的選擇,但對我來說,如果你已經確定目標,這個選擇在也簡單不過。

創業家選擇較艱難的路

執行長選擇簡單的路而創業家選擇較艱難的路,其中一個重要的原因是創業家的思考方式,他們從公司的生父母的角度思考。在他們的骨子裡有生存的危機意識,他們不希望自己的孩子太快的死去。另一方面,執行長卻如被雇用來的保母,他們專注於短時間生意上最大的成功(還有他們的薪水)。他們沒有那個本能去思考二十年後或五十年後會發生的事情,他們知道或許這個時間我已經不再這裡了,或是公司也早就不再了。

所以當你在建構自己的商業模式還有企業文化時,必須在其中強調長久遠比利益最大化重要,在任何一個小細節都不要放過這個原則。這並不表示你不需要創造任何利潤,利潤最長久經營來說亦是重要的,沒有了利潤,企業也不能存活下去。然而,需要利潤並不代表著需要將利潤最大化,讓利潤與企業的長久經營兩者平衡對一位公司的領導者來說,是一個需要拿捏的技術,如果找到平衡了,勝利就會是你的。

本文作者為Union Square Ventures共同創辦人Fred Wilson,譯者為林家安,原文編譯自〈How To Be In Business Forever: A Lesson In Sustainability〉。代表圖來源:stocksnap.io
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投資不再靠感覺,大戶豐App用數據打造紀律投資術
投資不再靠感覺,大戶豐App用數據打造紀律投資術

在物價節節高漲的年代,想要確保退休後的生活品質,不能只靠儲蓄和保險,必須做好投資理財規劃。然而,投資最難的挑戰,其實不是掌握市場波動,而是如何抵抗人性的誘惑,看漲時急著追高,遇跌又容易慌張停損,原本的投資紀律往往在情緒波動中被徹底打亂。

為了協助民眾克服這道難題,金管會推動台灣個人投資儲蓄帳戶(Taiwan Individual Savings Account,TISA),透過制度設計降低理財投資門檻,引導民眾進行長期且規律的定期定額投資。而永豐金證券的大戶豐 App則讓這條路走得更輕鬆,藉由簡單易用的操作介面與功能設計,及定期定額的手續費優惠,營造一個友善的投資環境,幫助投資人輕鬆養成穩定理財的習慣,也讓「紀律投資」能夠真正成為日常理財的一部分。

資產配置多樣化,打造理想的退休理財組合

永豐金證券數位金融處處長劉柏甫認為,退休理財規劃不能只追求資產成長,更應重視資產的穩健性與持續現金流,因此資金不能只放在單一商品上,最好同時配置在多個不同商品,像ETF搭配主動式基金,就是相對理想的退休理財組合。

ETF雖然具有低成本與有效追蹤大盤的優勢,但容易受到市場波動影響。而退休理財就像一場數十年的長跑,很難預料這段旅程中可能發生哪些大環境變化,此時主動式基金的價值便顯現出來,藉由專業基金經理人的專業與操盤經驗,不僅可以主動發掘被市場低估或具有高成長潛力的投資標的,當面臨重大環境變動時,也能快速調整投資策略、有效降低衝擊,並與ETF的被動追蹤策略形成良好互補,讓投資旅程更加穩健。

然而,對多數投資人而言,即便了解資產配置的重要性,在實際操作上仍常遇到難題。根據劉柏甫的觀察,目前民眾在基金投資上普遍有3大痛點:首先是市場基金琳瑯滿目,投資人往往不知道該如何挑選。其次是難以精準掌握進出場時間。三為容易忽略手續費、管理費等潛在投資成本對長期投資報酬率的影響。

針對這些痛點,永豐金證券透過大戶豐App的創新功能與貼心設計,協助投資人逐步化解困境。「大戶豐不只是交易工具,更是陪伴投資人累積財富的虛擬夥伴,幫助他們找到適合自己的投資方法,一步步達成理財目標,」劉柏甫強調。

永豐金證券數位金融處處長劉柏甫
永豐金證券數位金融處處長劉柏甫
圖/ 數位時代

6大分類,輕鬆找到心儀的基金

主導App開發的永豐金證券數位金融處資深經理黃亮喻進一步說明,大戶豐App如何幫助投資人篩選基金商品及掌握進出場時機。

在選擇基金商品時,投資人除了參考由TISA基金委員會嚴選的TISA級別基金,也可以透過大戶豐App提供的6大分類機制,再搭配個人投資偏好,快速 縮小範圍,找到喜歡的投資標的。例如,看重基金長期表現的投資人,可以選擇「連年正績效」分類,鎖定近2至3年持續表現良好的基金,若是對市場波動較為敏感,則可選擇「穩定超耐震」分類,篩出資產規模超過5百萬美元且過去3年波動度低於8%的基金。

智慧加減碼創新設計,量身計算每檔基金的加減碼區間

當投資人找到心儀的基金後,下一個要面對的難題就是,該在何時進出場?如何避免買到最高點?大戶豐 App 內建的智慧加減碼功能,可以輔助投資人做出更精準的決策,讓交易不再憑感覺。

「智慧加減碼雖然不是新機制,但大戶豐App的設計邏輯卻與市場普遍做法不同,」永豐金證券數位金融處處長劉柏甫強調。

很多數位平台的智慧加減碼功能,都是直接套用特定比例,例如下跌 5% 就建議加碼、上漲就建議減碼,這樣的操作邏輯雖然簡單直覺,卻忽略基金本身的差異性。事實上,市場上的基金種類相當多,標的可能涵蓋美國、新興市場,或是股票、債券,不同產業的操盤邏輯也都不一樣,如果以單一標準來套用所有基金,勢必會出現偏差,間接影響長期投資績效。

為了讓客戶能夠真正累積個人資產,大戶豐 App跳脫既有框架,根據每支基金的歷史表現與波動幅度,量身計算加減碼區間,當基金淨值進入「加碼區」或「減碼區」時,就立即推播通知,提醒投資人第一時間檢視是否需要調整部位。

「智慧加減碼功能自 2025 年 7 月上線以來,已吸引超過 1.5 萬人使用、累積超過6萬次的使用頻次,甚至還有客戶運用此功能找尋強勢基金,成功提升投資紀律。」劉柏甫分享,不只優化投資效果,更有助於建立長期投資紀律,原因在於,智慧加減碼是經過數據分析而得出的客觀建議,能夠幫助投資人克服「追高殺低」的人性弱點,以更理性、更科學的方式判斷是否需要調整交易策略,讓投資人能夠在市場波動中能夠穩健操作、從容應對。

「大戶豐App的核心目標,是讓客戶能夠真正累積個人資產,」劉柏甫指出,這不僅體現在智慧加減碼功能的創新設計上,更展現在實質的費用優惠中,透過定期定額的手續費優惠,降低潛在投資成本對長期投資報酬率的影響,鼓勵更多民眾及早加入退休理財的行列。

從投資小白到高資產客戶,滿足每一位客戶的投資需求

此外,永豐金證券亦關注高資產客戶的財富管理需求,規劃相應的數位金融服務。例如:開放在App線上申購境外結構型商品,讓專業投資人不必倚賴傳統專人服務,可以直接在線上完成交易,提高交易的彈性與便利性。「永豐金深信,數位財富管理平台不應僅服務投資新手,而是要讓每一位客戶,無論資產規模大小,都能享受到便利且專業的數位化服務。」劉柏甫強調。

永豐金證券團隊致力將專業投資化繁為簡 ,透過大戶豐App的數據智慧與創新功能,助您輕鬆養成理財紀律,
永豐金證券團隊致力將專業投資化繁為簡 ,透過大戶豐App的數據智慧與創新功能,助您輕鬆養成理財紀律,穩健累積資產 。
圖/ 數位時代

展望未來,永豐金證券將持續強化大戶豐App的服務深度與廣度,納入更多金融產品,為客戶帶來一站式的數位投資體驗。同時,也將引入更多AI智慧功能,透過人機協作,提供更貼近個人需求的理財服務,朝著成為客戶身邊最值得信賴的「數位理財顧問助手」目標邁進。

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