東芝擬出售半導體事業過半股權，恐將牽連部分台灣半導體廠商變化|數位時代 BusinessNext

東芝擬出售半導體事業過半股權，恐將牽連部分台灣半導體廠商變化

東芝因美國子公司「西屋電氣」的核電業務不佳、造成7,125億日圓的虧損，必須拆分旗下最賺錢的半導體業務，不將造成半導體部門的經營權易主，原有持股的台灣半導體廠商，也將連帶受到影響。

最近這幾天，全球的半導體界大事，就屬日本老牌科技大廠東芝（Toshiba）因美國子公司「西屋電氣」的核電業務不佳，造成東芝 2016 年 4 月到 12 月期間 7,125 億日圓的虧損。因此，必須拆分旗下最賺錢的半導體業務，並出售其股權來填補龐大的財務黑洞。根據《日本經濟新聞》的報導，由於東芝的債權銀行要求東芝出售大部分的半導體業務股權。在這樣的計畫下，不但將造成東芝半導體部門的經營權易主，恐將連帶影響東芝原有所持股的台灣半導體廠，包括群聯、鑫創、力成等公司的變化。

15 日公布核電事業虧損 7,125 億日圓，造成東芝 2016 年度將再陷虧損的情況。因此，東芝一改之前拆分半導體業務時表示僅希望出售 20% 股權，以維持經營權的態度。在債權銀行的要求下，打算出售至少過半半導體事業股權，藉此彌補集團更多虧損。因此，吸引來包含鴻海、美光、海力士、WD 等廠商，甚至傳聞希捷與中國紫光集團 (紫光已發聲明否認) 都有意競逐。未來，東芝若真的出售過半半導體事業股權，也等於宣告將喪失對半導體事業的控制權。

另外，在目前東芝對台灣半導體廠的持股，包括持有群聯電子 10.06% 股權，並取得一席董事。鑫創科技持股 7.83%，也取得一席董事；力成科技也持股 0.47%，也同樣取得一席董事的情況。若依 16 日各家公司的股價收盤價計算，東芝對台灣半導體廠的持股的金額約在 200 億日圓上下。若真的比照之前東芝處分日本面板大廠 JDI 的所有持股，以挹注東芝目前的龐大財務黑洞的情況來看，恐怕只是杯水車薪。

不過，根據科技新報所獨家掌握到的消息，雖然群聯董事長潘健成對此曾經表示，群聯是東芝長期且重要的合作夥伴，而且半導體業務已向群聯承諾，東芝總部將不會出售群聯股權換現金。不過，實際的情況是，台廠的相關持股將會包裹在東芝半導體業務中一起出售，以求能為東芝總部換取更多的現金來填補虧損的黑洞。而在這樣的情況下，對於東芝原有持股的台灣半導體廠，尤其是長期以來一直是東芝 Flash 控制晶片合作夥伴的群聯，將會造成一定的影響。

此外，對於目前在爭取東芝半導體股權的幾個企業當中，WD 在 2015 年宣布收購了 SanDisk 之後，成為當前的檯面上最有可能出現的公司之一。原因是 SanDisk 在被 WD 收購之前，是全球快閃記憶體廠中唯一的一家 Fabless 公司，其晶片目前由東芝代工，而且這兩家公司在多個領域存在合作關係，例如合作投資儲存晶片工廠、3D NAND 的研發等。因此，Sandisk 擁有 IP 及專利，東芝又幫忙協助生產。因此，在合作多年之後，即便 Sandisk 被 WD 所併購，卻依然是東芝半導體股權出售計畫中最具競爭力的對手。

而除了東芝與 WD 旗下的 Sandisk 有多年的合作關係之外，雖然東芝也有自己的通路販售所生產的快閃記憶體。但是，根據雙方的合作關係，東芝所生產的快閃記憶體有高達 45% 的比率必須要提供給 WD 旗下的 Sandisk 使用。根據調查數據顯示，就全球 NAND 快閃記憶體市場來說，三星以市佔率為 32.6% 搶下龍頭寶座位置，東芝以 21% 排名第二位，SanDisk、美光以 15.4% 與 14.8% 分居三、四名。而 SK 海力士僅以 11.9% 吊車尾擠進前五強。屆時要是 WD 真的成為東芝半導體事業的最終經營者，其所增加的市場佔有率將可能進一步南韓 SK 海力士地位遠遠拋在其後，這也是日前 SK 海力士社長朴星昱顯示出對東芝半導體事業股權志在必得的原因。

而就因為 WD 恐成為競爭東芝半導體股權的最終出線者，這就可能對於東芝原有持股的台灣半導體廠造成一定的衝擊。據了解，WD 在併入 SanDisk 之後，時至今日 SanDisk 的高層僅剩下技術為主的高層仍在任，其他都已經大幅換血。因此，未來若 WD 真的成為東芝半導體事業的經營者，其與台灣半導體廠之間的關係與合作，都可能要有另一番的作為。所以，這牽一髮而動全身的發展，還值得繼續密切觀察。

本文授權轉載自：科技新報

從生成式AI訓練、推論，到代理式工作流程（Agentic Workflow）與未來的實體AI，資料流量正以指數級成長，讓記憶體從過去支援運算的配角躍升為決定AI效能與能源效率的關鍵角色。

全球知名的半導體與微電子技術分析機構TechInsights指出，AI競爭正逐漸從晶片算力擴展到記憶體架構設計能力，加速「Computational Memory」等新架構興起；在這波浪潮中，深耕記憶體與儲存技術數十年的美光科技，正與關鍵夥伴展開深度協同設計，包含攜手NVIDIA共同開發適用於新世代資料中心的低功耗記憶體技術，在AI基礎建設的新賽局中成為不可或缺的關鍵。

當GPU不再是唯一主角，記憶體為何躍上AI舞台中央？

過去，半導體的焦點多圍繞在晶片，例如CPU、GPU跟AI加速器等，市場普遍認為，晶片運算能力是左右科技產業發展速度的關鍵，但在進入生成式AI世代後，產業逐漸發現另一個事實：真正限制AI效能的瓶頸不是運算，而是資料能否快速被存取與傳輸。

從大型語言模型訓練，到AI推論、代理式工作流程（Agentic Workflow），甚至未來的機器人與自駕車，龐大的資料流量正持續推升對高頻寬、低延遲、高容量記憶體的需求，讓記憶體產業從過去相對標準化、以價格競爭為主的市場，逐漸轉變為AI基礎建設的重要核心。

「仔細觀察AI應用服務會發現，大多數工作負載都被頻寬限制。」美光科技全球業務執行副總裁Mike Cordano認為，記憶體是突破（頻寬）瓶頸的關鍵，也讓AI競賽從晶片算力升級到記憶體與儲存架構的系統級競爭。這樣的產業洞察，也正是Mike在歷經二十餘年的儲存產業資歷，加上四年半的創投生涯後，選擇加入美光的核心原因之一：在AI重塑產業結構的浪潮下，記憶體將成為這波成長最直接的動能所在。

從零組件供應商到策略夥伴，記憶體共創時代來臨

AI的崛起，正在改變記憶體廠商與客戶的關係。

過去，記憶體產品多是標準化元件，客戶關注的是價格、供貨與規格；合作模式也偏向短期採購與交易導向。然而隨著AI系統規模愈來愈大，從資料中心、雲端平台到終端裝置，記憶體已經成為決定系統效能的重要關鍵，也因如此，越來越多企業將記憶體視為「策略性資產」，而非單純零組件。

Mike表示：「現在，我們跟客戶合作的時間跨度改變了，在產品正式上市前三到四年便開始合作，從系統架構階段就共同規劃未來需求。」例如，美光科技與NVIDIA共同研發的資料中心所使用的低功耗記憶體，便是雙方提前多年展開深度合作（co-design）的成果。

值得特別注意的是，美光科技除從技術層面與晶片製造商等夥伴共創產品，也在需求層面與客戶進行密切合作，例如，將過去較無約束力、期限僅一年的長期協議（LTA）轉變成為期五年、條款更具約束力的策略性客戶協議（SCA），藉此掌握客戶的未來需求，進而在技術層面做更深度的合作。Mike坦言，深度協同設計是高成本的投入，美光的做法是先廣泛進行市場感知，理解不同場域的需求方向，再與生態系統中的夥伴們展開客製化合作。

從裝置導向轉為Token導向，AI浪潮重寫記憶體成長模式

除了合作模式改變，更大的典範轉移是需求的改變。

Mike解釋，過去記憶體需求跟PC、手機跟伺服器出貨量息息相關，但在AI新世代，推動記憶體需求成長的核心不再是設備數量，而是AI模型所產生的運算與資料消耗量。「AI產業逐漸走向以『Consumption』或『Token』為主的新經濟模式，每一次的模型運算都需要消耗大量的記憶體跟儲存資源，這意味著，即使設備銷量成長趨緩，記憶體需求仍可能持續上升。」

更重要的是，AI應用正從資料中心外擴至手機、PC、自駕車與機器人等場域，儘管不同場域對記憶體的需求不盡相同，但是，Mike認為：所有AI裝置都存在三項共同需求：更快的速度、更大的容量，以及更高的能源效率。

正如Mike在受訪時提到的：「我們最大的挑戰，是如何與客戶和整個生態系保持高度一致，一方面創造供給與產能，另一方面持續推動技術創新。」可以預期，在接下來的五年，記憶體產業面臨的挑戰不僅僅是擴展產能，而是如何與客戶共同規劃需求、同步投入技術創新，而這也是美光科技積極經營AI生態體系的原因。

總的來說，AI帶來的改變，不只是算力提升，而是重新定義整個運算架構：過去，記憶體被視為支援運算的基礎元件；現在，則是決定AI效能、能源效率與創新速度的關鍵資源；當產業競爭從晶片性能延伸到資料流動效率，從裝置數量轉向Token消耗量，記憶體的重要性也將隨之水漲船高，對美光科技來說，這將是其從供應商走向AI生態系核心夥伴的關鍵角色轉變。