中國消費力橫掃全球|數位時代 BusinessNext

連續兩年，獲得英國《金融時報》年度最佳財經商業類書大獎的，都和中國有關。去年是《世界是平的》（The world is flat），談的是中國和印度崛起對全球的衝擊，今年得獎的是《中國震撼世界》（China shakes the world），談的是中國將從廉價勞動力的提供者，轉為各種商品的採購者，從石油、天然氣、黃金、小麥到奢侈品，大肆向全世界搜括。
購買力，而不只是生產力，是未來中國震撼世界的新力量，它不只和世界接軌，也開始經營這個世界。

**世界各國積極面對中國崛起的變局

**隨著中國經濟總量躍居世界第四（前三名為美、日、德），世界各國都在重新定位自己和中國的關係，從而產生各種新的論述，「中國威脅論」跟著與時俱進衍生出2.0甚至3.0的新版本。
中國確實幫這些暢銷書作家持續創造題材。它與主要國家的貿易順差不斷擴大，今年十月底外匯存底更突破一兆美元，是全球第一，四年後預計將衝到兩兆美元。也因此，當中國政府傳出有可能調整外匯存底結構，部份改持美元以外的貨幣，導致美元可能貶值的猜測，在市場上很快就傳開。
到今年12月，中國加入WTO的5年緩衝期屆滿，在外資持續投向中國市場的同時，中國也擴大對外投資，尋找繼續擴大GDP的方式。
11月初在北京舉行的中非論壇，超過40個以上的非洲國家領袖，帶著高級官員到北京開會。金錢外交仍是這場論壇的主軸。中國減免這些國家的債務，並承諾提供新的貸款；另一方面，這些國家回應將和中國展開更多方面的合作，讓需油急迫的中國政府，確保了一個新的石油供應管道，對於急切向外發展的中國企業，非洲市場也提供更容易切入的機會。
對於近鄰東南亞的經營，更是方興未艾。美國東西兩邊都面海，都能出口，中國只有東邊面海，在開發西部以縮短差距的過程中，如何讓西部也能出口，是一大課題。利用瀾滄江（下游叫湄公河）從雲南出境，經過東南亞六個國家最後從越南出海，是解答之一，與這六國修好關係，兼具政治和經濟目的。

**台灣可以從中國全球化腳步中獲利

**
就在中非論壇落幕不久，越南成為WTO會員國，加入拚經濟的行列。越南有八千萬人，勞力成本比中國低，近年吸引許多廠商從中國轉而前往投資，特別在過去十五個月人民幣上漲近五％，且未來仍看漲之下，越南已成為珠三角的頭號競爭對手；另一方面，它也是中國西部最可能的合作夥伴。
這種矛盾關係，將隨中國投入經營世界而激化，對於持續對中國擴大出超而獲益的台灣來說，跟著這股動能並在其中找對位置，是奠定下一波競爭力的關鍵。

從生成式AI訓練、推論，到代理式工作流程（Agentic Workflow）與未來的實體AI，資料流量正以指數級成長，讓記憶體從過去支援運算的配角躍升為決定AI效能與能源效率的關鍵角色。

全球知名的半導體與微電子技術分析機構TechInsights指出，AI競爭正逐漸從晶片算力擴展到記憶體架構設計能力，加速「Computational Memory」等新架構興起；在這波浪潮中，深耕記憶體與儲存技術數十年的美光科技，正與關鍵夥伴展開深度協同設計，包含攜手NVIDIA共同開發適用於新世代資料中心的低功耗記憶體技術，在AI基礎建設的新賽局中成為不可或缺的關鍵。

當GPU不再是唯一主角，記憶體為何躍上AI舞台中央？

過去，半導體的焦點多圍繞在晶片，例如CPU、GPU跟AI加速器等，市場普遍認為，晶片運算能力是左右科技產業發展速度的關鍵，但在進入生成式AI世代後，產業逐漸發現另一個事實：真正限制AI效能的瓶頸不是運算，而是資料能否快速被存取與傳輸。

從大型語言模型訓練，到AI推論、代理式工作流程（Agentic Workflow），甚至未來的機器人與自駕車，龐大的資料流量正持續推升對高頻寬、低延遲、高容量記憶體的需求，讓記憶體產業從過去相對標準化、以價格競爭為主的市場，逐漸轉變為AI基礎建設的重要核心。

「仔細觀察AI應用服務會發現，大多數工作負載都被頻寬限制。」美光科技全球業務執行副總裁Mike Cordano認為，記憶體是突破（頻寬）瓶頸的關鍵，也讓AI競賽從晶片算力升級到記憶體與儲存架構的系統級競爭。這樣的產業洞察，也正是Mike在歷經二十餘年的儲存產業資歷，加上四年半的創投生涯後，選擇加入美光的核心原因之一：在AI重塑產業結構的浪潮下，記憶體將成為這波成長最直接的動能所在。

從零組件供應商到策略夥伴，記憶體共創時代來臨

AI的崛起，正在改變記憶體廠商與客戶的關係。

過去，記憶體產品多是標準化元件，客戶關注的是價格、供貨與規格；合作模式也偏向短期採購與交易導向。然而隨著AI系統規模愈來愈大，從資料中心、雲端平台到終端裝置，記憶體已經成為決定系統效能的重要關鍵，也因如此，越來越多企業將記憶體視為「策略性資產」，而非單純零組件。

Mike表示：「現在，我們跟客戶合作的時間跨度改變了，在產品正式上市前三到四年便開始合作，從系統架構階段就共同規劃未來需求。」例如，美光科技與NVIDIA共同研發的資料中心所使用的低功耗記憶體，便是雙方提前多年展開深度合作（co-design）的成果。

值得特別注意的是，美光科技除從技術層面與晶片製造商等夥伴共創產品，也在需求層面與客戶進行密切合作，例如，將過去較無約束力、期限僅一年的長期協議（LTA）轉變成為期五年、條款更具約束力的策略性客戶協議（SCA），藉此掌握客戶的未來需求，進而在技術層面做更深度的合作。Mike坦言，深度協同設計是高成本的投入，美光的做法是先廣泛進行市場感知，理解不同場域的需求方向，再與生態系統中的夥伴們展開客製化合作。

從裝置導向轉為Token導向，AI浪潮重寫記憶體成長模式

除了合作模式改變，更大的典範轉移是需求的改變。

Mike解釋，過去記憶體需求跟PC、手機跟伺服器出貨量息息相關，但在AI新世代，推動記憶體需求成長的核心不再是設備數量，而是AI模型所產生的運算與資料消耗量。「AI產業逐漸走向以『Consumption』或『Token』為主的新經濟模式，每一次的模型運算都需要消耗大量的記憶體跟儲存資源，這意味著，即使設備銷量成長趨緩，記憶體需求仍可能持續上升。」

更重要的是，AI應用正從資料中心外擴至手機、PC、自駕車與機器人等場域，儘管不同場域對記憶體的需求不盡相同，但是，Mike認為：所有AI裝置都存在三項共同需求：更快的速度、更大的容量，以及更高的能源效率。

正如Mike在受訪時提到的：「我們最大的挑戰，是如何與客戶和整個生態系保持高度一致，一方面創造供給與產能，另一方面持續推動技術創新。」可以預期，在接下來的五年，記憶體產業面臨的挑戰不僅僅是擴展產能，而是如何與客戶共同規劃需求、同步投入技術創新，而這也是美光科技積極經營AI生態體系的原因。

總的來說，AI帶來的改變，不只是算力提升，而是重新定義整個運算架構：過去，記憶體被視為支援運算的基礎元件；現在，則是決定AI效能、能源效率與創新速度的關鍵資源；當產業競爭從晶片性能延伸到資料流動效率，從裝置數量轉向Token消耗量，記憶體的重要性也將隨之水漲船高，對美光科技來說，這將是其從供應商走向AI生態系核心夥伴的關鍵角色轉變。