虧更多才能募更多?商店街拚下一輪增資,補貼再加碼
虧更多才能募更多?商店街拚下一輪增資,補貼再加碼

PChome集團旗下網路開店平台商店街大打補貼戰,導致上半年本業虧損就超過一億元,但顯然這樣燒錢的速度還未能符合他們的預期,進入下半年之後,不僅運費補貼持續,也開始在網路、捷運車廂、平面報章雜誌加碼廣告投放,4日更推出成交再送20元購物金的新行銷方案。而這連串動作背後,或許與他們預計在今年啟動的第二波增資有關。

PChome集團董事長詹宏志先前曾表示:「做平台就是要搶最大、最黏著的位置,在沒完成之前,你會持續這個東西,這樣的工作需要資源,正是上市公司最大的好處,不然上市要幹嘛?」他說:「這是商店街最大的好處。」

收入追不上支出,商店街計畫第二輪增資

實際上,為了與蝦皮購物一決勝負,商店街已經在今年上半年啟動2.87億元的現金增資,而該輪增資最終主要是由PChome集團旗下的露天拍賣認列。只是若就商店街公布8月的月化訂單量為200萬筆來看,這筆資金顯然還不足以幫他們打趴月訂單量已突破800萬筆的蝦皮購物。而就商店街的公開說明書來看,他們手中的現金也稱不上充裕,但燒錢速度卻在加快,如果要繼續打這場仗,勢必得再募一筆錢。

商店街現金收支預測表.png
商店街現金收支預測表
圖/ 截自商店街公開說明書

有趣的是,要想得到更多銀彈支援的方法,恐怕就是把虧損擴得更大。因為商店街現在對投資人說的是一個「燒錢換市占,最終就能稱王」的故事。在這個故事裡,虧得愈多,代表市占率愈高,虧損二字不具負面意義。而一旦投資人買單這個說法,將股價墊高,那麼商店街下一輪增資的定價就可以更高,募得的資金也會更大,讓他們可以再燒更多錢。如果從這個角度來看,就不難理解商店街為何對虧損視若無睹,反而還想方設法要虧更多。

不過這個故事最終還是要面對一個問題:「燒錢換市占」能否成立?

虧損與市占真能同步增長?

當然,過去露天拍賣成功過一次,但時移事易,環境不同、對手也不同,同樣的招數未必能有相同結果。實際上,過去這段時間以來,商店街大多都是以「成交量增長的倍數」來證明補貼成果,既沒有提供倍數的基期,也沒有絕對金額,是直到近期才揭露「月化交易量200萬筆」的數字。只是在沒有交易額可供參考,而且什麼費用都不收取的情況下,從商店街財務報表除了看到支出暴增、虧損擴大,實在很難知道「補貼」到底帶給商店街什麼?而市占率是不是真的跟著交易量同步成長,同樣也是問號。

舉例來說,假設原本的交易量是10次,因為補貼手法將交易量擴大到100次,乍看之下很成功,但如果這100次交易當中,有50次是因為平台上既有的10名用戶受到沒有門檻的運費補貼,以及為了多拿幾支免費冰淇淋、多拿幾筆購物金的誘因下,將原本一張訂單拆成5張,那就意味著這10倍交易量成長,不等於10倍用戶數增加,同時也代表10倍交易量成長對交易額的帶動效果可能還不到5倍,創造的虧損卻不只10倍。

商店街個人賣場 超商取件成功再送20元購物金 超過千萬購物金免費送.JPG
商店街除了延長免運活動,又再推出贈送購物金的優惠
圖/ 商店街

補貼之外,還有什麼應戰策略?

當然,市場上會採取這種手法的消費者或許有限,但從目前商店街願意對外公開的資訊來說,確實很難判斷出所謂「增長」,其中的水分有多少。再者,更重要的或許還是在於採取補貼策略的同時,商店街是否也在使用者介面、客服等各方面同步提升,並思考其他有效的競爭策略,以確保補貼過後消費者仍願意留下來。

終究這還是一家營利企業,商店街當然可以如他們在公開說明書所說的,因應營運規模穩定成長及積極投放搶攻網購市場下,支付營運開銷之資金需求隨之增加,因而必須啟動現金增資。但從眼前的競爭態勢來看,商店街下滑的收入早已負荷不了愈來愈龐大的費用支出,即便可以採取增資、借貸、發債等手法維持營運,長此以往卻不免傷及股東權益,也考驗投資人的耐性,更大大增添營運的風險。

關鍵字: #PChome #蝦皮
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為保戶守護重要資產,南山人壽以黃金眼 AI 防詐模型建構全通路資產防護網
為保戶守護重要資產,南山人壽以黃金眼 AI 防詐模型建構全通路資產防護網

為守護保戶資產,南山人壽集結客戶服務、數位、資訊三個部門的能量,自行研發「黃金眼 AI 防詐模型」,自 2024 年底完成開發後,截至今年 11 月已成功阻擋多起詐騙案件、攔阻金額累計逾新臺幣 900 萬元,並獲得 2025 數位金融獎等殊榮。

「黃金眼 AI 防詐」模型為什麼可以有效防詐、更好守護保戶資產?

南山人壽客戶服務資深副總經理李淑娟面帶微笑地解釋:「『黃金眼 AI 防詐』是透過龐大的保戶資料結合前線客服的實務經驗建構而成的模型,不僅克服了壽險業交易頻率低且詐欺樣本極度不平衡的挑戰,還能夠偵測在臨櫃辦理保單借款或解約的高風險個案,讓客服人員可以主動提醒與關懷,有效降低詐騙風險,守護客戶資產安全與信任。」

南山人壽
南山人壽客戶服務資深副總經理李淑娟指出,詐騙手法快速進化,南山人壽研發黃金眼AI防詐模型,用前瞻科技主動攔截風險,強化保戶資產的安全防護。
圖/ 數位時代

從詐保到詐財,壽險業面臨的風險加劇

過往,壽險業者面對的主要風險是保險詐欺,例如,透過偽造事故情節、虛構醫療紀錄等方式詐領保險理賠金,然而,隨著科技迭代與詐欺集團的組織化、專業化,這類手法已快速進化,從「偽造病歷、輕病久住、醫療共犯」等傳統模式,轉向結合數位科技與精準話術的跨領域詐財操作。

這一波詐欺風險不僅滲透力強、具備高迷惑性,也直接影響保戶資產安全。例如,詐欺集團利用假冒理賠諮詢等方式竊取保戶個資,再一步步誘導客戶辦理解約或申請保單借款,最後要求將資金匯到不明帳戶等,壽險業者面臨的風險範圍也從「詐領保險理賠」延伸到「詐騙保戶資產」。

李淑娟資深副總經理進一步指出,南山人壽每年要處理逾 35 萬件解約與借款案件,很難單憑人力在海量案件中精準辨識高風險個案。「為有效防堵詐欺事件,南山人壽除開發 AI 模型辨識詐保事件,更進一步研發黃金眼 AI 防詐模型,用前瞻科技主動攔截風險,強化保戶資產的安全防護。」

南山人壽以黃金眼 AI 防詐模型守護保戶資產

在打造黃金眼 AI 防詐模型時,南山人壽面臨兩個挑戰:首先是壽險的交易頻率低,導致資料稀缺;其次,是詐欺樣本比例高度失衡,導致 AI 很容易誤判。為化解這些挑戰,南山人壽整合保戶行為、保戶與保單側寫資訊與情境因素等多模態資訊進行模型訓練,爾後,透過集成學習(Ensemble Learning)整合多個不同觀點的「專家模型」共同判讀,提升模型判斷準確性。

南山人壽數位專案經理蔡其杭表示:「以多模態數據源跟集成學習的策略打造黃金眼 AI 防詐模型後,我們除了將模型串連至臨櫃客服系統,以直觀的「紅、黃、綠」三色燈號即時呈現保戶的風險等級,協助客服人員快速識別高風險個案,主動介入並阻斷詐騙,更透過『自適應演進』與『外部資源擴充』兩個機制,持續優化模型辨識精準度。」

南山人壽
南山人壽打造黃金眼AI防詐模型,將模型串連至臨櫃客服系統,以直觀的紅、黃、綠三色燈號,即時呈現保戶的風險等級、協助客服人員快速識別高風險個案。
圖/ 數位時代

「自適應演進」指的是,客服人員會依據模型亮起的燈號,結合系統提供的關懷提問表,向臨櫃辦理解約或借款的保戶進行關懷詢問,如資金用途、是否接獲可疑來電等,藉此釐清是否存在異常情況,並將相關結果回貼標籤,作為後續調校模型的關鍵訓練素材,讓黃金眼 AI 防詐模型越用越精準。

「外部資源擴充」則是透過更多元的外部數據強化模型的防詐能力。例如南山人壽與內政部警政署刑事警察局簽署反詐騙合作備忘錄(MOU),在合規架構下共享情資,協助核對保戶是否曾有詐欺通報紀錄。蔡其杭補充,南山人壽目前正與電信業者合作,將其超過 1,400 項特徵因子導入模型,有效提升模型燈號判斷的靈敏度與可靠度,使黃金眼 AI 防詐成為更全面的金融詐欺偵測引擎。

蔡其杭表示,詐騙的手法日新月異,AI 阻詐模型除了能準確識別可疑的高風險案例外,更重要的是具備與時俱進、持續調優模型能力和效果的機制;如同維持客戶服務的品質一樣,刻不容緩。

南山人壽
南山人壽數位專案經理蔡其杭表示,黃金眼AI防詐模型串連至臨櫃客服系統,以直觀的「紅、黃、綠」三色燈號即時呈現保戶的風險等級。
圖/ 數位時代

李淑娟表示:「隨著模型的持續優化,黃金眼 AI 防詐模型的應用範疇將從目前的『臨櫃防堵』延伸到『全通路、跨產業、事前預警』的防禦機制,以事前預警的方式防堵詐欺事件。」舉例來說,當保戶撥打電話詢問保單借款或解約時,系統就會開始運作、提前識別風險,針對透過手機 APP 或網路平台辦理業務的數位客群,系統也會即時偵測,當出現高風險行為時即會立即展開關懷提問。

不僅從科技著手,南山人壽以 SAFE 逐步提升防詐安全網

值得特別注意的是,南山人壽並未將防詐視為單一的科技工程,而是從 SAFE–Skilled(防詐訓練)、Awareness(全民防詐)、Fintech(科技運用)、Engagement(聯防合作)–四個構面打造更完整的防護機制。

在專業技能方面,南山人壽不僅協助相關人員熟悉黃金眼 AI 防詐模型的操作模式,也持續透過內部教育訓練,以及跟刑事警察局等單位合作舉辦的工作坊等方式,全面提升員工識詐、阻詐的能力,達到 AI 人機互動的阻詐聯防保護網。

在防詐意識宣導方面,南山人壽除於全台 18 個分公司櫃檯播放刑事警察局提供的反詐騙影片,並在櫃檯明顯位置放置防詐文宣,協助來訪保戶掌握最新詐騙趨勢;更主動走入偏鄉、校園與新住民社群,並針對聽語障人士製作友善素材,以多元形式推廣防詐知識,降低詐騙事件發生的可能性。

在公私協力方面,李淑娟表示,南山人壽積極培育、鼓勵每一位壽險業務員成為「防詐大使」,在拜訪客戶時主動觀察各種異常徵兆,例如可疑的投資文宣或陌生人的頻繁出入,並將這些現場蒐集到的「軟性數據」提供回公司,作為模型判斷的補強資訊,以提升事前預警效果。

為了更好的保護高齡與失智等高風險族群,南山人壽也積極推動「保單安心聯絡人」機制,鼓勵保戶指定第二聯絡人,在其申請保單借款或終止契約時,可以主動通知聯絡人介入確認,降低詐騙風險;此外,亦針對受詐保戶提供「喘息關懷服務」,以低利紓困貸款協助保戶在遭遇詐騙後仍能穩定度過財務壓力,將防詐保護從事中攔阻延伸到事前預警與事後援助兩個層面,樹立產業新標竿。

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